Ações da AMD sobem com resultados do 1º tri, mas HSBC recomenda cautela

Advanced Micro Devices NASDAQ:AMD sobe no after-hours após divulgar um "beat and raise" abrangente que reforça sua dominância crescente na infraestrutura de IA.

No 1º tri, a fabricante de chips teve lucro por ação de $1.37 e gerou $10.25 billion em receita – superando com folga tanto as estimativas de Wall Street quanto os números do ano passado.

Ações da AMD estão firmemente acima de suas principais médias móveis (MAs), com um RSI na casa dos 70, sinalizando forte pressão compradora.

Incluindo a alta pós-resultados, Advanced Micro Devices Inc está mais de 90% acima do preço no início de abril.

Domínio em data centers impulsiona ações da AMD

Os sólidos resultados do 1º tri da AMD são atribuídos principalmente ao seu bem-sucedido direcionamento para se tornar uma empresa com foco em IA.

O segmento de data center da empresa registrou um notável crescimento anual de 57%, alcançando $5.8 billion, impulsionado pela adoção agressiva, por hyperscalers, de suas Instinct GPUs e EPYC CPUs.

O resultado do primeiro trimestre justifica um investimento de longo prazo porque confirma que a empresa listada no Nasdaq está capturando o renascimento da "agentic AI", onde a computação de alta densidade é dominante.

Com o lucro líquido praticamente dobrando para $1.38 billion, Advanced Micro Devices Inc demonstra que consegue manter margens premium mesmo escalando cadeias de suprimento em meio à volatilidade geopolítica global.

A multinacional tem autorização pendente para recomprar mais de $8 billion em ações, o que torna as ações da AMD ainda mais atraentes em 2026.

HSBC rebaixa ações da AMD para 'neutro'

Apesar dos resultados espetaculares do 1º tri e da orientação promissora, o analista sênior do HSBC, Frank Lee, recomenda cautela com as ações da AMD.

No May 5^th, Lee rebaixou a fabricante de chips para "neutro" – citando preocupações com valuation e expectativas insaciáveis já refletidas no preço das ações.

Embora a Advanced Micro Devices esteja executando de forma impecável, ele apontou para restrições contínuas de capacidade em empacotamento avançado e fabricação, que podem limitar o potencial de alta de curto prazo da empresa.  

Ao assumir uma posição mais conservadora, o HSBC sinaliza que o dinheiro fácil já foi feito, questionando se a AMD pode sustentar seus avanços de densidade de computação de 16x sem enfrentar pressão significativa nas margens devido ao aumento dos custos da cadeia de suprimentos no Oriente Médio.

Como operar a AMD após os resultados do 1º tri?

Em última análise, a história de crescimento mais ampla da AMD depende principalmente do pipeline de hardware a ser lançado e do nível de clientes de elite da empresa.

Mais adiante neste ano, a empresa deverá entregar o Helios, seu primeiro sistema de IA em escala de rack completo, projetado para concorrer diretamente com as arquiteturas de ponta Grace Blackwell e Vera Rubin da Nvidia.

A confiança do mercado é reforçada pelo fato de que OpenAI e Meta já se comprometeram como clientes âncora do Helios, consolidando o status da AMD como um fornecedor crítico e soberano de capacidade de computação.

Esses acordos demonstram que os maiores compradores em tecnologia buscam desesperadamente uma segunda opção viável para romper o monopólio da Nvidia.

No geral, à medida que Advanced Micro Devices e Intel colaboram em novas x86 AI Compute Extensions, a AMD se posiciona no centro da próxima década de inteligência empresarial.