Hang Seng Index formou um death cross enquanto Kospi e Nikkei 225 disparam: entenda por que

O Hang Seng Index continuou a se descolar de seus pares globais hoje, 22 de junho, e formou dois padrões importantes e fortemente baixistas, indicando novas quedas no curto prazo. 

O índice, que acompanha as principais empresas chinesas, caiu para 23,445 na segunda-feira, seu nível mais baixo desde junho do ano passado e 16% abaixo de sua máxima histórica. Em contraste, índices globais de destaque como o Kospi da Coreia do Sul, o Nikkei 225 do Japão e o Nasdaq 100 dos Estados Unidos dispararam a máximas históricas em meio ao superciclo de IA.

Hang Seng Index formou um death cross e um padrão de cabeça e ombros

O Hang Seng Index formou diversos padrões baixistas nos últimos meses. Um deles é o padrão de cabeça e ombros, que é um sinal comum de divergência baixista na análise técnica. Agora ele recuou abaixo da linha de pescoço de $25,158, confirmando o rompimento.

A distância entre a cabeça e a linha de pescoço é de cerca de 2,858 pontos. Subtrair esse valor da linha de pescoço fornece um alvo de 22,300, que ainda é inferior ao atual 23,445.

Ao mesmo tempo, o índice acabou de formar um padrão death cross, quando as médias móveis de 50 e 200 dias se cruzaram. Esse padrão costuma levar a mais quedas ao longo do tempo. 

O índice também permanece abaixo dos indicadores Ichimoku e Supertrend, sinal de que os vendedores continuam no controle por enquanto. Além disso, o Average Directional Index (ADX) segue em alta, o que indica que a tendência de baixa está se fortalecendo.

Gráfico do Hang Seng Index | Fonte: TradingView

Ações de tecnologia chinesas ficam atrás no superciclo de IA

A atual queda do Hang Seng Index ocorre enquanto as principais empresas de tecnologia chinesas continuam ficando atrás de seus pares globais na indústria de inteligência artificial.

Uma análise mais detalhada dos maiores vencedores nos EUA, Coreia do Sul e Japão mostra que todos são grandes nomes da indústria de IA. Na Coreia do Sul, os ganhos no Kospi estão sendo impulsionados pela SK Hynix e pela Samsung. 

Da mesma forma, no Japão, os principais motores do Topix e do Nikkei 225 são Softbank, Kioxia, Furukawa Electric e Taiyo Yuden. A Kioxia subiu mais de 850% neste ano e 5,147% nos últimos 12 meses.

A mesma tendência ocorre nos EUA, onde empresas como Micron, Sandisk e Western Digital lideram o movimento. Todas essas companhias se beneficiam da indústria de IA como fornecedoras.

Por outro lado, as principais empresas de IA no Hang Seng Index estão majoritariamente no lado da demanda. Isso inclui empresas como Alibaba, Tencent, Xiaomi e Kuaishou Technology.

Essas empresas estão sofrendo devido ao aumento do custo de semicondutores e outros itens enquanto ampliam seus gastos com IA. Por exemplo, os lucros da Alibaba despencaram mais de 80% no último trimestre, enquanto a Xiaomi foi afetada pelo disparo dos preços de memória.

A Lenovo, empresa que fabrica servidores e soluções de armazenamento, tornou-se a maior valorização no Hang Seng Index ao subir 153% neste ano. 

O Hang Seng Index, por outro lado, despencou à medida que outras empresas chinesas relevantes caíram. Um bom exemplo é a indústria de veículos elétricos, cujos constituintes como BYD e Li Auto recuaram 30% e 23%, respectivamente. Essa retração ocorre após a China encerrar parte dos subsídios ao setor.