Prata despenca com dólar mais forte e incerteza sobre o Fed afetando metais

Os metais preciosos ficaram sob pressão no pregão asiático de quarta-feira, à medida que um dólar dos EUA mais forte e expectativas crescentes de juros mais altos nos EUA afastaram os investidores do ouro físico e de outros ativos que não rendem.

A prata liderou a queda, atingindo uma nova mínima não vista em mais de seis meses, enquanto o ouro também ampliou as perdas.

A platina e o paládio também recuaram, sinalizando fraqueza generalizada no complexo de metais preciosos em vez de pressão restrita a um único metal.

A prata caiu para uma mínima intradiária de $60.74 durante a sessão asiática, com XAG/USD negociando em torno de $61.00 no momento da redação.

O ouro também enfraqueceu, com o ouro à vista em queda de 1% a $4,067.51 a onça no início do pregão, após tocar sua menor cotação desde 11 de junho.

Os contratos futuros de ouro de agosto caíram 1.6% para $4,083.90.

Perspectiva de juros do Fed muda bruscamente

A queda nos metais preciosos ocorreu enquanto os investidores reavaliavam a perspectiva para a política monetária dos EUA.

Segundo a ferramenta CME FedWatch, a probabilidade de o Federal Reserve elevar as taxas de juros este ano subiu para quase 86%.

Isso representa uma reversão acentuada em relação às expectativas anteriores de dois cortes de juros antes do início da guerra no Oriente Médio, o que, segundo o rascunho, contribuiu para pressões inflacionárias mais fortes.

Taxas de juros mais altas tendem a pressionar os metais preciosos porque eles não oferecem rendimento.

Como resultado, o aumento dos custos de empréstimo e expectativas de rendimentos do Treasury mais firmes podem reduzir o apelo de ativos como ouro e prata.

A última liquidação sugere que o foco do mercado deixou de estar apenas na incerteza geopolítica e passou às implicações de um caminho mais hawkish do Fed.

Embora o ouro tenha continuado a encontrar algum suporte na incerteza em torno do processo de paz entre EUA e Irã, esse apoio não foi suficiente para compensar o impacto de um dólar mais forte e da reprecificação do risco de política.

Força do dólar amplia a pressão

A valorização do dólar dos EUA adicionou outra camada de pressão ao mercado de metais.

No momento da redação, o US Dollar Index, que mede o dólar frente a seis moedas principais, subia 0.1% perto de 101.50, seu nível mais alto em mais de um ano.

Um dólar mais forte torna os metais preciosos mais caros para detentores de outras moedas, o que pode reduzir a demanda e enfraquecer os preços.

Para a prata em particular, a combinação de expectativas de um Fed mais hawkish e a força do dólar criou um cenário difícil.

O metal, que já vinha pressionado, continuou a cair enquanto os investidores reavaliavam a relação risco-retorno de curto prazo.

Dados do PCE em foco

Os investidores agora aguardam a divulgação do Índice de Preços de Gastos com Consumo Pessoal (PCE) dos EUA referente a maio, prevista para quinta-feira, em busca de novos sinais sobre o caminho da política do Fed.

A leitura do núcleo do PCE dos EUA, que é a medida de inflação preferida pelo Fed, deve subir para 3.4% em termos anuais, ante 3.3% em abril.

Uma leitura mais forte do que o esperado poderia reforçar a expectativa de que o banco central manterá a política mais restritiva por mais tempo, potencialmente mantendo a pressão sobre os metais preciosos.

Prata permanece tecnicamente fraca

O quadro técnico da prata também aponta para continuação da fraqueza no curto prazo.

XAG/USD permanece bem abaixo de sua Média Móvel Exponencial (EMA) de 20 dias de $68.09, sublinhando o viés baixista predominante.

Indicadores de momentum também mostram pressão persistente para baixo.

Uma queda adicional abaixo desse nível exporia o metal ao suporte psicológico de $50.00.

Por cima, a EMA de 20 dias em $68.09 continua sendo a primeira resistência relevante.