A ação da Corning dispara, mas atenção aos riscos-chave

O preço da ação da Corning continuou sua forte corrida altista, tornando-a uma das empresas com melhor desempenho em Wall Street. GLW subiu para um recorde de $255.70, alta de 190% este ano, com sua capitalização de mercado subindo para mais de $220 billion.

A Corning tornou-se um ator importante na indústria de IA 

A Corning, uma das principais empresas de tecnologia, tem sido uma das protagonistas mais importantes na crescente indústria de inteligência artificial.

Essa transição ajudou a empresa a se afastar da indústria do vidro pela qual é conhecida. Anunciou acordos importantes com empresas como Meta Platforms, Nvidia e Amazon.

A Corning fornecerá produtos de fibra e conectividade para a Meta Platforms em um acordo superior a $6 billion. Também firmou acordos multibilionários com empresas como NVIDIA e Amazon. Sua parceria com a Nvidia deve criar mais de 3,000 empregos nos Estados Unidos.

Esses desenvolvimentos estão alinhados com sua estratégia de crescimento Springboard, citando a demanda por sua infraestrutura de IA, que empurrará sua receita anualizada para mais de $20 billion no longo prazo.

A Corning tornou-se altamente sobrevalorizada 

A principal preocupação com a Corning é que ela se tornou altamente sobrecomprada apesar da demanda contínua por seus produtos. Os dados mostram que o P/L a termo subiu para 69, bem acima da mediana do setor de 23. Seu múltiplo também é maior que a média de cinco anos de 22.5. 

O múltiplo EV/EBITDA a termo saltou para 10.5, que também é superior à mediana do setor de 19.

Esses números são muito maiores do que os de algumas das empresas de crescimento mais rápido nos EUA. Por exemplo, apesar do forte crescimento da receita, a Micron tem um P/L a termo de apenas 15, enquanto a Nvidia tem 22.

Os analistas preveem que o crescimento da receita da Corning não será tão robusto nos próximos anos. Por exemplo, a estimativa média entre analistas é que a receita crescerá 15.4% este ano para $18.8 billion, seguida por $22.5 billion no próximo exercício fiscal.

Portanto, esses números significam que a empresa precisará reportar forte crescimento de receita e de lucratividade nos próximos trimestres para justificar os múltiplos de valorização elevados.

A ação da Corning enfrenta desafios técnicos 

Os indicadores técnicos também acendem um sinal de alerta para a ação. Como o gráfico mostra, a ação tornou-se altamente sobrecomprada, com o Índice de Força Relativa (RSI) subindo para 79, seu nível mais alto desde 23 de fevereiro. 

Também começou a formar um padrão de divergência de baixa, que ocorre quando o preço da ação sobe enquanto o RSI forma um canal descendente.

A ação também se desviou substancialmente das médias históricas, com a Média Móvel Exponencial (EMA) de 100 dias em $99, muito abaixo dos atuais $255.

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