Por que o preço da ação do Barclays atingiu a máxima em 19 anos

O preço da ação do Barclays disparou nos últimos meses, alcançando seu ponto mais alto desde 2007. Subiu 55% nos últimos 12 meses, superando pares como Lloyds e NatWest, que avançaram 52% e 37% no mesmo período.

O banco Barclays tem dois catalisadores principais

O Barclays, um dos principais bancos globais, tem apresentado desempenho superior ao de outros bancos do Reino Unido graças à sua estratégia de negócio. Ao contrário do NatWest e do Lloyds, o Barclays conta com um grande banco de investimento, cujo negócio tem ido bem.

Dados do WSJ mostram que o banco está entre os melhores no negócio de equity capital markets. A instituição assessorou transações de mais de $24 billion este ano, acima dos $11 billion no mesmo período do ano passado. 

O Barclays também tem posição elevada no mercado de dívida, onde assessorou negócios avaliados em mais de $242 billion. No mesmo período do ano passado, havia assessoradotransações no total de mais de $220 billion.

O WSJ estima que a receita do seu banco de investimento está em $1.8 billion até agora este ano, superior aos $1.6 billion do ano passado.

O Barclays pode se beneficiar das atuais operações de fusões e aquisições (M&A) na Europa. A Schroders foi adquirida pela Nuveen em um negócio de $13.4 billion, enquanto a EasyJet concordou em princípio em ser comprada pela Castlelake, uma empresa americana. Essa aquisição pode desencadear mais consolidações no setor aéreo europeu.

Ao mesmo tempo, espera-se que o negócio de trading do Barclays continue vibrante este ano devido ao aumento da volatilidade. Essa volatilidade foi provocada pelo superciclo de IA em curso e pela recente guerra entre EUA e Irã.

O mais importante é que seu núcleo de negócios no Reino Unido deve se beneficiar das taxas de juros elevadas. O Bank of England (BoE) manteve as taxas inalteradas em 3.75%, e os traders preveem que não haverá cortes este ano. Em ambiente de juros elevados, os bancos normalmente se beneficiam porque ampliam sua margem financeira líquida.

Barclays reportou números sólidos no 1º trimestre

Os resultados mais recentes mostraram que o Barclays teve bom desempenho no primeiro trimestre, impulsionado pelo banco de investimento, pelas taxas de juros elevadas e pelo negócio de trading. Esses números permitiram a iniciação de um programa de recompra de ações no valor de £500 million.

O Barclays anunciou um lucro líquido de £8.2 billion, com o lucro antes de impostos subindo para £2.8 billion. O mais importante é que elevou sua orientação para frente, com o retorno sobre o capital tangível projetado para 2028 subindo para 14%. Também espera devolver £15 billion aos investidores por meio de recompras e dividendos entre 2026 e 2028. São cifras significativas para um banco com capitalização de mercado de £71 billion.

A receita do Barclays UK cresceu 9%, apoiada por juros elevados e baixa inadimplência, enquanto o banco corporativo do Reino Unido cresceu 10%. O banco de investimento e o negócio de varejo nos EUA cresceram 4% e 14%, respectivamente.

Análise técnica do preço da ação do Barclays

Fonte: TradingView

A análise técnica sugere que o Barclays tem mais espaço para subir no curto prazo. Já rompeu acima do nível crucial de resistência de 506p, seu nível mais alto desde fevereiro, confirmando que os touros prevaleceram. A passagem acima desse patamar também invalidou o padrão de topo duplo em formação.

O Average Directional Index (ADX) saltou para 36.7, seu nível mais alto desde 16 de janeiro. Um ADX em alta é sinal de que um ativo está ganhando momentum. O mesmo ocorre com o Relative Strength Index (RSI), que subiu para 70. 

Portanto, o caminho de menor resistência para as ações é de alta, com o próximo alvo-chave a ser observado em 550p.