Prata amplia perdas; alta do petróleo compensa arrefecimento da inflação nos EUA

Os preços da prata ampliaram perdas pelo segundo dia consecutivo na quinta-feira.

A prata (XAG/USD) negociou em torno de $57.00 por onça troy durante o pregão asiático.

O metal precioso sem rendimento permaneceu sob pressão à medida que as tensões renovadas entre os Estados Unidos e o Irã elevaram os preços do petróleo, reavivando temores de que a inflação possa permanecer elevada.

A perspectiva de inflação persistente aumentou as expectativas de que o Federal Reserve poderia manter juros mais altos por mais tempo, reduzindo o apelo de ativos sem rendimento como a prata.

Ouro recua apesar da demanda por porto seguro

O ouro também negociou em baixa na quinta-feira, apesar do aumento dos riscos geopolíticos.

O ouro à vista caiu para cerca de $4,035 por onça troy durante o pregão asiático, enquanto os contratos futuros de ouro para agosto também recuaram.

No início da sessão, o metal precioso manteve-se brevemente acima de $4,050, mas a recuperação perdeu força à medida que o Brent permaneceu acima de $85 por barril.

A dinâmica de preços reflete forças concorrentes que influenciam o mercado de metais preciosos.

Por um lado, o aumento das tensões geopolíticas elevou a demanda por ativos tradicionais de porto seguro.

Por outro lado, a alta dos preços do petróleo reforçou as expectativas de inflação, aumentando a possibilidade de que o Federal Reserve mantenha as taxas de juros elevadas por mais tempo.

Como resultado, ouro e prata continuam sob pressão apesar dos dados de inflação mais fracos, com investidores equilibrando a demanda defensiva contra o maior custo de oportunidade de manter ativos sem rendimento em um ambiente prolongado de juros elevados.

Arrefecimento da inflação nos EUA alivia preocupações imediatas sobre juros

Os participantes do mercado também continuaram a avaliar a perspectiva da política do Federal Reserve após dados de inflação dos EUA mais fracos do que o esperado divulgados no início da semana.

Dados divulgados na terça-feira mostraram que o Índice de Preços ao Consumidor (CPI) dos EUA desacelerou para 3.5% em junho, ante 4.2% em maio, o nível mais alto em três anos.

A leitura também ficou abaixo da expectativa do mercado de 3.8%, aliviando as preocupações imediatas de que o Federal Reserve precisaria aumentar as taxas de juros no curto prazo.

A tendência de arrefecimento da inflação foi ainda apoiada pelos dados do Índice de Preços ao Produtor (PPI) divulgados na quarta-feira.

O PPI anual caiu para 5.5% em junho de 6.0% em maio, além de também ficar abaixo da expectativa do mercado de 6.2%.

Na comparação mensal, os preços ao produtor caíram 0.3%, revertendo o aumento de 0.6% registrado em maio.

A leitura também superou as expectativas dos analistas, que previam nenhuma variação mensal.

Mercados reduzem expectativas de alta de juros em setembro

Após as leituras de inflação mais fracas, os mercados reduziram as expectativas de um novo aumento de juros pelo Federal Reserve em setembro.

A probabilidade implícita de um aumento de juros em setembro caiu para cerca de 44%, ante 50% um dia antes.

Os dados de inflação mais fracos inicialmente sustentaram o sentimento ao reduzir expectativas de aperto da política monetária.

No entanto, os investidores seguem cautelosos, pois os desdobramentos geopolíticos continuam a remodelar as perspectivas de inflação.