Ouro cai apesar de riscos geopolíticos; yields mais altos limitam ganhos

Os preços do ouro caíram ligeiramente na segunda-feira, antes da abertura do mercado norte-americano, à medida que a intensificação das tensões entre os Estados Unidos e o Irã impulsionou os preços do petróleo bruto e reforçou as expectativas de que o Federal Reserve poderia manter as taxas de juros elevadas por mais tempo.

No momento em que este texto foi escrito, o ouro à vista negociava perto de $4,012.00 a onça, em queda de 0,13% na sessão.

Mais cedo no dia, o metal precioso à vista recuou cerca de 0,1%, para aproximadamente $4,015 a onça durante o pregão asiático, enquanto os futuros de ouro de agosto se mantinham perto de $4,020.

Ouro continua sob pressão apesar do suporte geopolítico

O ouro negociou-se em uma faixa inicial de $3,982.20 a $4,040.90, mantendo o metal precioso abaixo da zona de retração de $4,023.35 a $4,065.83 após mais uma tentativa frustrada de subir acima de $4,040.

A prata negociou-se entre $55.40 e $57.60, recuperando-se das mínimas da semana passada.

No entanto, permaneceu abaixo da zona de reação dos traders de $58.53 a $59.44 que limitou o movimento de baixa mais recente.

O desempenho moderado do ouro refletiu uma dinâmica de mercado incomum.

Embora a intensificação das hostilidades entre EUA e Irã continuasse a sustentar a demanda por ativos de refúgio, o rali do petróleo bruto também reforçou as expectativas de inflação.

Dados econômicos moderam expectativas de mudança na política do Fed

O posicionamento do mercado após os últimos dados econômicos dos EUA permaneceu menos inclinado ao afrouxamento do que leituras anteriores da inflação haviam sugerido.

Dados de inflação ao consumidor e ao produtor mais fracos em junho aliviaram inicialmente a pressão por outro movimento de política do Federal Reserve no curto prazo.

No entanto, vendas no varejo mais fortes, pedidos semanais de auxílio-desemprego mais baixos, uma forte recuperação no índice de manufatura do Federal Reserve da Filadélfia e um sentimento do consumidor do University of Michigan mais firme impediram que os operadores precificassem totalmente uma mudança rumo a uma política monetária mais frouxa.

Os mercados continuam a considerar que a reunião do Federal Reserve de 29 de julho provavelmente não resultará em mudança nas taxas de juros.

No entanto, pelo menos um aumento adicional de juros ainda está precificado nas expectativas de mercado para este ano, à medida que os preços da energia continuam a subir.

O rendimento do Tesouro norte-americano de referência para 10 anos negociou-se perto de 4.57%, enquanto o US Dollar Index (DXY) se fortaleceu para cerca de 100.87.

A combinação de rendimentos mais altos e um dólar mais forte continuou a limitar os ganhos do ouro, apesar da contínua incerteza geopolítica.

Tensões no Estreito de Ormuz mantêm mercados de energia em foco

A situação em torno do Estreito de Ormuz continuou a ser um foco principal para os mercados financeiros.

A atividade de navegação pela via marítima estratégica praticamente estagnou em meio à pressão militar contínua.

Os Estados Unidos lançaram outra rodada de ataques tendo como alvos centros de comando militares iranianos, locais de vigilância costeira, locais de lançamento de mísseis e drones e capacidades marítimas, após a morte de mais um militar norte-americano.

O Irã retaliou posteriormente contra Bahrain e Kuwait.

Como resultado, o Brent voltou a subir acima de $90 por barril, aumentando as preocupações sobre inflação impulsionada pela energia.

Para o ouro, o impacto permaneceu misto.

A escalada das tensões geopolíticas continuou a sustentar a demanda por ativos de refúgio, mas a alta dos preços do petróleo reforçou os riscos de inflação, pressionou os rendimentos do Tesouro para cima e reduziu a demanda por ouro, um ativo sem rendimento.

Os operadores monitoram de perto as comunicações iminentes do Federal Reserve, a evolução das expectativas sobre um possível aumento de juros em setembro e qualquer nova perturbação no tráfego marítimo pelo Estreito de Ormuz.