ETF DRAM em risco: SK Hynix, Micron e SanDisk caem apesar de influxos

O Roundhill Memory ETF (DRAM) está em queda livre esta semana, atingindo seu nível mais baixo desde 7 de maio deste ano. Caiu mais de 43% desde seu ponto mais alto do ano. Esse recuo pode continuar após os últimos resultados da SK Hynix, que levaram sua ação ao nível mais baixo desde 30 de abril. 

ETF DRAM em risco com queda da ação da SK Hynix

O Roundhill Memory ETF sofre forte liquidação neste mês, enquanto as principais empresas de memória continuam a despencar. Esse recuo pode prosseguir depois que a SK Hynix, um dos principais componentes, continuou sua queda na Coreia do Sul.

A ação da SK Hynix caiu para 1,25 milhão de won, seu nível mais baixo desde abril, após a divulgação dos resultados financeiros. A ação despencou depois que a empresa sinalizou um aumento nas despesas de capital, que atingirá $31 billion, um salto de 50%. 

A empresa disse que sua receita e margens aumentaram, apesar de o lucro ter ficado aquém das expectativas. Esse crescimento ocorre devido à demanda contínua por seus produtos de memória, que os analistas esperam que continue no curto prazo. 

A ação da SK Hynix também despencou em meio ao processo de desalavancagem em curso na Coreia do Sul, onde muitos investidores de varejo e institucionais tomaram empréstimos pesados. De fato, um ministro sênior sul-coreano pediu desculpas, pois muitos sul-coreanos perderam uma fortuna nas últimas semanas.

A SK Hynix tem grande influência sobre o ETF DRAM, já que é o terceiro maior componente, com participação de 22%. Micron e Samsung, as outras grandes empresas do fundo, respondem por 27% e 24%. 

Principais ações de memória despencam antes dos resultados

A queda do ETF DRAM ocorre enquanto outras empresas importantes do setor de memória recuam antes dos seus resultados. A ação da Kioxia Holdings despencou para 38.380 yen, em queda de 65% em relação ao seu pico deste ano. Essa venda acelerou antes do relatório de resultados.

Na Coreia do Sul, a ação da Samsung Electronics despencou por causa da desalavancagem em curso e do foco em outras empresas. Caiu antes dos resultados finais do segundo trimestre, que trarão mais detalhes do que o preliminar.

A ação da Micron caiu 35% desde seu pico, enquanto outros nomes importantes como Sandisk, Western Digital e Seagate Technologies caíram em dois dígitos. 

Influxos ao ETF DRAM continuam

Ainda assim, apesar desses nervosismos, os investidores continuaram alocando capital no Roundhill Memory ETF. Dados mostram que o fundo teve $160 million em influxos em 27 de julho. Ele adicionou mais de $7.4 billion em influxos no último mês, com apenas um dia de saídas nesse período.

Influxos DRAM | Fonte: ETF Db

Uma razão para esse otimismo é que os analistas mantiveram uma perspectiva positiva sobre os principais nomes do fundo. Por exemplo, analistas da DA Davidson e da Susquehanna elevaram o preço-alvo da ação da Micron para $2,000, um grande aumento em relação aos atuais $820. A estimativa média entre analistas é $1,268, alta de 54% em relação ao nível atual.

Todos os analistas que acompanham a SanDisk têm recomendação de compra, com a Susquehanna tendo um preço-alvo de $3,050, muito acima dos atuais $1,278. Wells Fargo tem alvo de $1,620, enquanto a Evercore vê alta até $3,100. 

A visão geral entre os analistas é que a indústria de inteligência artificial ainda tem espaço para crescer à medida que mais empresas continuam a gastar. A estimativa é que empresas como Amazon, Google e Microsoft gastarão mais de $750 billion em despesas de capital neste ano. Estima-se que essas empresas gastarão mais de $5 trillion até 2030, com parte desses recursos indo para empresas de memória.