Índice Hang Seng dispara enquanto Kospi e Nikkei 225 desabam — entenda por quê

O Índice Hang Seng superou seus principais pares asiáticos neste ano, mesmo com o Kospi e o Nikkei 225 sob pressão. O índice recuperou quase 14% desde a mínima do ano, enquanto o Nikkei 225 e o Kospi caíram cerca de 15% e 40%, respectivamente, em relação às suas máximas anuais.

Investidores rotacionam para gigantes de tecnologia chineses

O recuo contínuo dos índices Kospi e Nikkei 225 foi impulsionado por empresas de semicondutores e de memória. Na Coreia do Sul, as ações da Samsung Electronics e da SK Hynix despencaram mais de 45% e 55% em relação à máxima do ano.

Da mesma forma, no Japão, empresas como Kioxia, Softbank, Tokyo Electron e Advantest também despencaram durante o desmonte da aposta em IA.

Há sinais de que os investidores estão agora rotacionando para empresas chinesas que tiveram desempenho abaixo do mercado nos últimos meses. Um motivo é que muitos dos maiores nomes da China, como Alibaba, Meituan e Xiaomi, se tornaram pechinchas.

Ao mesmo tempo, participantes do mercado aguardam um potencial estímulo chinês após os recentes dados macroeconômicos decepcionarem. Um relatório mostrou que o PIB do país cresceu 4.3% no último trimestre, a taxa mais baixa em anos. 

A China também avança firmemente na indústria de IA. A Apple selecionou o Qwen da Alibaba para impulsionar suas metas de IA, enquanto o Kimi K3 da Moonshot tornou-se um dos modelos de IA mais avançados globalmente.

Mais recentemente, a CXMT, da China, tornou-se um dos principais nomes na indústria de memória. Suas ações saltaram mais de 500% quando abriu capital em Hong Kong recentemente. 

Principais empresas de tecnologia chinesas se recuperaram

As ações da Xiaomi lideraram a recente alta, subindo mais de 45% no último mês, à medida que investidores compraram o recuo. Apesar do avanço, a Xiaomi permanece significativamente abaixo de sua máxima histórica, pois seu crescimento estagnou e os lucros se comprimiram em meio ao disparo dos custos de memória. 

As ações da Meituan dispararam mais de 37% no último mês, tornando-a a componente do Hang Seng com melhor desempenho. Como a Xiaomi, a Meituan esteve sob pressão devido às guerras de preço em curso. Grandes empresas como Alibaba e JD estão tentando ganhar participação de mercado no setor de delivery de alimentos.

Outras grandes empresas como Li Auto, Trip.com, BYD e Tencent registraram saltos de dois dígitos nos últimos dias.

Empresas de outros setores também se recuperaram nesse período. As mais notáveis são CSPC Pharmaceuticals, JD Logistics, JD Health, Tingyi, Orient Pharmaceuticals e Sino Biopharmaceuticals

Apenas quatro empresas do Índice Hang Seng caíram no último mês. Isso inclui empresas como Laopu Gold, Semiconductor Manufacturing International, Sunny Optical e Lenovo Group.

Análise técnica do Índice Hang Seng

Gráfico do Índice HSI | Fonte: TradingView

O gráfico diário mostra que o Índice Hang Seng vem em uma forte tendência de alta nas últimas semanas. Ele subiu da mínima do ano, em 22.526, para o atual 25.623. 

Notadamente, o índice já ultrapassou a média móvel de 200 dias, um sinal de que os touros estão prevalecendo. Também subiu acima do principal ponto de pivô S/R e aproxima-se lentamente do nível forte de pivô/reversão.

Portanto, provavelmente continuará subindo à medida que investidores rotacionam a partir de outros índices asiáticos. Se isso ocorrer, o próximo alvo-chave a observar estará em 26.000.