Futuros do Nasdaq caem mais de 540 pontos: 5 pontos antes da abertura de Wall Street

Os contratos futuros de ações dos EUA caíram na segunda-feira, enquanto uma venda global de ações de inteligência artificial colidiu com um novo salto nos preços do petróleo antes da decisão do Federal Reserve desta semana.

Os futuros do Nasdaq 100 caíram cerca de 542 pontos, ou 1.8%, os contratos do S&P 500 perderam 0.7% e os futuros do Dow recuaram 0.2%.

A Nvidia caiu mais de 2% antes da abertura, enquanto Intel e Marvell recuaram cerca de 5% depois que executivos líderes em IA pediram um ritmo mais lento de desenvolvimento.

Brent negociou perto de $108 após a Arábia Saudita fechar um oleoduto-chave, enquanto o rendimento do título do Tesouro de 10 anos pairava logo abaixo de 5%, mantendo a pressão sobre ações de crescimento caras para investidores de Wall Street.

5 coisas para saber antes da abertura de Wall Street

1. O investimento em IA passou de repente a incorporar um desconto de segurança

O apelo do chefe da Anthropic, Dario Amodei, para desacelerar o desenvolvimento de modelos de fronteira, apoiado por Sam Altman e Elon Musk, tem levado investidores a questionar se o boom de gastos de capital em IA pode continuar na mesma velocidade.

A Nvidia caiu mais de 2% no pré-mercado, enquanto Intel, Micron e Marvell perderam cerca de 4%-5%.

Sean Johnstone, estrategista de vendas TMT do Goldman Sachs, disse ao MarketWatch que os investidores estavam, efetivamente, precificando o debate sobre segurança como um possível atraso nas compras de chips e no calendário de capex para data centers, embora nenhuma grande empresa tenha anunciado cortes formalmente.

2. Software está se tornando o outro lado do investimento em IA

A liquidação está produzindo uma rotação incomum em vez de uma retirada generalizada do setor de tecnologia.

ServiceNow e Atlassian subiram cerca de 3.5% antes da abertura, enquanto Workday e Adobe avançaram perto de 3%.

Analistas descreveram a operação emergente como long em software empresarial e short em hardware de IA: um ritmo mais lento de investimento em modelos de fronteira poderia reduzir a demanda por chips, ao mesmo tempo em que daria às empresas de software mais tempo para monetizar a IA dentro de fluxos de trabalho existentes.

3. Brent perto de $108 mantém o choque da inflação vivo

O petróleo está adicionando uma segunda fonte de pressão, não relacionada.

O Brent negociou em torno de $108 e o WTI perto de $103 depois que a Arábia Saudita fechou seu oleoduto East-West após um ataque de drone.

A rota havia se tornado importante como forma de contornar o Estreito de Ormuz. Estados do Golfo também adiaram negociações com o Irã sobre acordos temporários de navegação.

Patrick Munnelly, estrategista da Tickmill, disse ao MarketWatch que a combinação de um reajuste de avaliação da IA e um choque inflacionário impulsionado pelo petróleo estava criando um cenário extraordinariamente difícil entre as classes de ativos.

4. O rendimento de 10 anos ainda está a um passo dos 5%

O rendimento do título do Tesouro dos EUA de 10 anos cedeu ligeiramente para cerca de 4.97%, mas permanece próximo do patamar psicologicamente importante de 5%.

Analistas observaram que a alta dos rendimentos na semana passada ajudou a levar o S&P 500 e o Nasdaq para baixo, enquanto o rendimento de 30 anos subiu acima de 5.3%.

Taxas livres de risco mais altas tornam mais difícil justificar ações de tecnologia com avaliações elevadas e aumentam os custos de empréstimos em toda a economia.

5. Uma pausa do Fed pode agora ser a surpresa maior

Os mercados estão precificando cerca de 87% de chance de um aumento de 25 pontos-base na quarta-feira.

Isso cria uma assimetria incomum. Um aumento é amplamente esperado, enquanto uma pausa poderia inquietar investidores em títulos ao levantar dúvidas sobre a determinação do Fed em combater a inflação.

Economistas do Goldman Sachs acreditam que os responsáveis por políticas vão evitar desapontar um mercado que já precificou um aperto de forma tão agressiva.