Realty Income and Agree Realty sunt REIT-uri bune: merită?

Trusturile de investiții imobiliare (REIT) sunt active financiare foarte populare, în special în rândul investitorilor axați pe venituri. Cu majoritatea REIT-urilor, investitorii pot genera randamente substanțial mai mari decât în alte industrii.

Realty Income și Agree Realty sunt foarte populare

Venitul din realty (NYSE: O) și Agree Realty (NYSE: ADC) sunt adesea văzute drept redevențe de către credincioșii REIT. Este foarte rar să găsiți vreun raport negativ despre aceste REIT-uri, în special venituri din imobiliare.

O privire la Yahoo Finance arată că majoritatea analiștilor de pe Wall Street au o viziune optimistă asupra veniturilor din Realty Income. Printre acestea se numără Mizuho, Stifel, BMO Capital și RBC. Estimarea medie a stocului este de 60 USD, ceea ce este mai mare decât actualul 56 USD.

Același lucru este valabil și pentru Agree Realty, un REIT mai mic, cu o capitalizare de piață de aproximativ 5,6 miliarde de dolari. Majoritatea analiștilor, inclusiv cei de la Truist, Wells Fargo și Mizuho au un rating optimist al acțiunilor, cu o țintă medie de 65,97 USD, care este mai mare decât actualul 56,90 USD.

Realty Income and Agree Realty sunt iubiți pentru calitatea activelor lor și pentru plățile mari de dividende către investitori. Agree are un randament de dividende forward de aproximativ 5,30%, în timp ce Realty Income are un randament de aproximativ 5,85%. Realty Income a crescut dividendele de zeci de ani, făcându-l un aristocrat al dividendelor.

REIT-urile au întotdeauna subperformanțe pe piață

Cu toate acestea, întrebarea este dacă are sens să investești în Realty Income și Agree Realty. Pentru a evalua acest lucru, ar trebui să vă uitați la rentabilitatea totală în loc de la rentabilitatea prețului. Rentabilitatea totală este o cifră care analizează performanța unei acțiuni împreună cu dividendele.

Pentru a fi clar: performanța trecută nu este întotdeauna un bun indicator al performanței viitoare. Cu toate acestea, vă poate ajuta să evaluați dacă un activ este unul bun. Drept urmare, majoritatea investitorilor de mare succes preferă să aloce bani pentru activele care au avut rezultate bune de-a lungul anilor.

O privire mai atentă asupra performanței Agree Realty, Realty Income și iShares Global REIT ETF (REET) arată că performanța acestora a fost în urma pieței mai largi în majoritatea perioadelor.

În ultimii cinci ani, S&P 500 ETF (SPY) a avut o rentabilitate totală de peste 86%. În aceeași perioadă, Venitul din Realty a crescut cu doar 1,86%, în timp ce Agree Realty și ETF-ul REET au crescut cu 7,91% și 0,63%, după cum se arată mai jos.

Aceeași tendință s-a întâmplat în ultimii trei ani, deoarece SPY a crescut cu 26%, în timp ce cele trei active au scăzut cu peste 8%. Anul acesta, ETF-ul SPY a crescut cu 5,46%, în timp ce cei trei s-au prăbușit cu peste 5,7%.

Prin urmare, concluzia tuturor acestor lucruri este că, deși REIT-urile oferă randamente mai mari ale dividendelor, randamentele lor totale tind să fie mai slabe decât piața mai largă. Ca atare, investiția într-un ETF mai larg precum fondul SPDR S&P 500 va genera adesea randamente mai mari decât aceste companii.

Această performanță va continua probabil și în acest an, acum, când Rezerva Federală este setat să mențină un ton mai agresiv decât a anticipat mai devreme. Asta pentru că inflația din SUA a rămas cu încăpățânare mai mare decât se aștepta.