Prognoza prețului acțiunilor AMC: în scădere, dar nu în scădere

Prețul acțiunilor AMC Entertainment (NYSE: AMC) și-a continuat vânzările puternice în această lună, deoarece au rămas îngrijorările legate de companie. Luna aceasta, a scăzut cu peste 23%, ducând pierderile până în prezent la aproape 50%. Asta o face una dintre cele mai proaste companii din Wall Street.

Creștere lentă și încărcare mare a datoriilor

AMC Entertainment se confruntă cu vânturi contrare majore, făcând mulți investitori să creadă că va trebui să se restructureze în următorii câțiva ani.

Cel mai mare vânt în contra este că afacerea companiei nu merge bine, deoarece participarea la teatru rămâne sub nivelurile de dinainte de pandemie. Un motiv pentru aceasta este grevele Writers Guild și Screen Actors Guild de anul trecut.

Această performanță este semnificativ diferită de ceea ce se întâmplă în industria de croazieră care s-au închis în timpul pandemiei. Sectorul a înregistrat o redresare puternică, firme precum Royal Caribbean înregistrând rezervări puternice.

Creșterea lentă a AMC vine într-un moment în care compania cheltuiește sume substanțiale de bani în plăți de dobânzi. A plătit peste 373 de milioane de dolari în dobândă în 2023, o cifră substanțială, având în vedere că veniturile sale totale au fost de 4,36 miliarde de dolari.

AMC stă pe un munte de datorii. Datoria totală pe termen lung se ridică la peste 4,5 miliarde USD, în timp ce obligațiile sale de închiriere sunt de peste 4 miliarde USD. Pe partea pozitivă, compania și-a redus în mod proactiv datoria în ultimii câțiva ani. În 2020, a încheiat anul cu peste 10 miliarde de dolari în datorii și obligații de închiriere.

Reducerea acestei datorii i-a costat scump pe investitori, deoarece a strâns bani în mare parte prin vânzarea de acțiuni. Compania și-a folosit capitalurile proprii pentru a strânge peste 860 de milioane de dolari în 2023 și a strâns deja 250 de milioane de dolari în acest an.

Există posibilitatea ca compania să strângă fonduri suplimentare în cursul acestui an. Luați în considerare următoarea declarație în ultimul său raport de 10k:

Cea mai mare provocare a AMC nu se va întâmpla în 2024 și 2025, deoarece scadențele sale sunt gestionabile. În schimb, se confruntă cu scadențe în valoare de aproape 2,9 miliarde de dolari în 2026. Strângerea acestor fonduri va fi semnificativ dificilă.

Totuși, există un motiv pentru a fi optimist. Compania își crește eficiența prin reducerea costurilor. De asemenea, analistii sunt optimisti ca cresterea veniturilor sale va relua in 2025.

AMC Entertainment a avut venituri de peste 4,82 miliarde de dolari în 2023 și se estimează că va genera 4,5 dolari în acest an, urmați de 5,1 miliarde de dolari în 2025. Scăderea din acest an este de înțeles, deoarece compania a beneficiat de Barbie și Oppenheimer în 2023.

Afacerile AMC ar putea beneficia de lansările programate pentru sfârșitul acestui an. Există aproximativ 15 filme de franciză programate între iunie și decembrie, inclusiv Moana, Bad Boys și Sonic the Hedgehog. Aceste filme vor fi urmate de lansări majore precum Fantastic Four și Superman în 2025.

Totodată, compania ar putea beneficia de Jocurile Olimpice de vară din acest an, care vor fi difuzate în unele dintre lanțurile sale

Prognoza prețului acțiunilor AMC

Graficul AMC de la TradingView

AMC însăși a remarcat că stocul său este foarte speculativ, deoarece există posibilitatea ca acesta să aibă nevoie de o restructurare care va șterge acționarii existenți. Acest punct de vedere se potrivește scrisului meu recent că este o investiție cu risc ridicat și cu recompensă mare.

Revenind la graficul zilnic al lumânărilor cu volum, vedem că stocul a rămas constant sub mediile mobile exponențiale pe 50 și 25 de zile (EMA).

Dar există o rază de speranță, deoarece stocul a format un model de pană în scădere, care se apropie de nivelul său de confluență. Asta înseamnă că ar putea avea un mare revenire atunci când își va publica rezultatele financiare pe 9 mai. Acest lucru este în conformitate cu ceea ce am scris despre AMC Entertainment aici.