Acțiuni Cloudflare: Regula de 40 de puncte pentru supraevaluarea câștigurilor prealabile

Prețul acțiunilor Cloudflare (NYSE: NET) s-a mutat lateral în acest an, deoarece rămân îngrijorări legate de creșterea și evaluarea acesteia. A crescut cu aproximativ 5% în acest an și cu aproape 100% în ultimele 12 luni, oferindu-i o capitalizare de piață de peste 30 de miliarde de dolari.

Câștigurile Cloudflare înainte

Cloudflare a fost una dintre companiile cu cea mai rapidă creștere din Statele Unite, ajutată de cererea în creștere a produselor sale. A devenit compania la care se adresează majoritatea dezvoltatorilor care caută rețele CDN.

Veniturile companiei au crescut brusc în ultimii ani. Veniturile anuale au crescut de la 287 de milioane de dolari în 2019 la peste 1,29 de miliarde de dolari în 2023. Analiştii cred că creşterea companiei va continua în viitorul apropiat.

Estimarea medie este că veniturile Cloudflare vor ajunge la 1,6 miliarde USD în acest an și la 2,12 miliarde USD în 2026. Această creștere a avut, totuși, un cost mare, deoarece pierderea netă a companiei a crescut la peste 860 milioane USD în ultimii cinci ani.

Analiştii se aşteaptă ca veniturile Cloudflare din primul trimestru să ajungă la 373 milioane USD, urmate de 393 milioane USD în T2.

Cele mai recente rezultate au arătat că veniturile companiei au crescut cu 32%, până la 362,5 milioane USD în T4. A avut o pierdere netă de 27,9 milioane de dolari în timpul trimestrului. A continuat să-și crească clienții mari cu peste 100.000 USD în venituri anuale, până la 2.756.

Cloudflare crede că își poate extinde afacerea profitabil în următorii ani. Își propune să facă acest lucru prin reducerea procentului de vânzări și marketing ca procent din venit la între 27% și 29% de la actualul 40%. De asemenea, își propune să facă același lucru în ceea ce privește C&D și costurile S&A la 20% și 10%. Rezultatul este o companie cu o marjă operațională de peste 20%.

O preocupare cheie în rândul investitorilor este că Cloudflare este supraevaluat sever. Are un raport PE forward de 153, care este semnificativ mai mare decât mediana sectorului de 23. Cu alte cuvinte, compania tranzacționează la un multiplu de preț forward la vânzări (2024) de 18,75, ceea ce nu este ieftin.

Pentru companiile SaaS, o abordare bună este să faceți metrica de evaluare a regulii 40, care este calculată prin adăugarea creșterii unei companii și a marjelor acesteia. În acest caz, Cloudflare crește cu aproximativ 32% față de marja de venit net de -14,20%, dându-i o cifră de 17,20.

Prognoza prețului acțiunilor Cloudflare

Graficul NET de TradingView

Revenind la graficul zilnic, vedem că prețul NET al acțiunilor a atins vârful la 221 USD în 2021, deoarece companiile SaaS au crescut. Apoi a scăzut la un minim de 36,4 dolari în 2022, pe măsură ce stocurile globale au scăzut. Acum a revenit și a depășit nivelul de 23,6% Fibonacci Retracement.

Acțiunea a crescut peste media mobilă exponențială (EMA) pe 200 de zile. S-a mutat între primul și al doilea nivel de suport al punctului de pivot Woodie. Este, de asemenea, între nivelul inferior și primul de suport al instrumentului furcă al lui Andrew.

Perspectivele pentru acțiuni sunt neutre, nivelurile cheie de urmărit fiind punctul pivot Woodie la 97,5 USD și minimul din aprilie de 83 USD. Estimarea medie pentru stocul Cloudflare de către analiști este de 100,54 USD, mai mare decât actualul 87,40 USD.