Prognoza stocului Warner Bros (WBD): suma pieselor puncte de negociat

Prețul acțiunilor Warner Bros. Discovery (NASDAQ: WBD) va fi în centrul atenției în această săptămână, deoarece compania își publică rezultatele financiare joi. Aceste cifre vor oferi investitorilor mai multe informații despre afacerea sa de streaming și despre câștigurile sau pierderile din cota de piață. Acțiunea s-a tranzacționat luni la 7,9 dolari, în scădere de la maximul istoric de aproape 80 de dolari.

Warner Bros. Discovery este subevaluată

WBD este unul dintre cele mai subevaluate nume din industria media. Această subevaluare este de înțeles din cauza muntelui de datorii ale companiei și a dreptului de proprietate asupra mărcilor de televiziune vechi care și-au pierdut semnificația astăzi.

De exemplu, în timp ce mărcile de nișă precum HGTV și Cooking Channel erau încântate în urmă cu câțiva ani, nu mulți oameni le urmăresc în zilele noastre. Situația este mai gravă în rândul tinerilor care primesc majoritatea conținutului lor în rețelele de socializare.

Cu toate acestea, o privire mai atentă la Warner Bros arată o companie care este sever subevaluată pe baza sumei părților. Aceasta este o abordare de evaluare în care se analizează în mod independent diferite părți ale companiei și apoi se adaugă cifrele.

Warner Bros are o capitalizare de piață de 19,5 miliarde USD și peste 3,8 miliarde USD în numerar și echivalente. De asemenea, are datorii de peste 41 de miliarde de dolari. Deși această sarcină a datoriei este considerabilă, compania a redus-o cu peste 7 miliarde de dolari în ultimii ani.

O sarcină mare a datoriilor este o mare răspundere pentru Warner Bros, deoarece își limitează investițiile în conținut, deoarece încearcă să concureze cu Netflix, Comcast, Paramount și Disney.

Să despachetăm o parte din imperiul Warner Bros. În primul rând, există serviciul Max, care este o alternativă la Netflix. Cele mai recente rezultate financiare au arătat că afacerea sa direct-to-consumer a avut peste 97,7 milioane de abonați și a adus venituri de peste 2,5 miliarde USD sau 25,5 USD per client.

În aceeași perioadă, Netflix a câștigat 8,8 miliarde de dolari de la cei 260 de milioane de abonați ai săi sau 33,3 de dolari per client. Netflix are o capitalizare de piață de 257 de miliarde de dolari. Prin urmare, compararea celor două înseamnă că Max are o evaluare mai mare decât ceea ce este evaluat astăzi Warner Bros.

Rețineți că Max este disponibil în doar câteva țări, în timp ce Netflix este în majoritatea țărilor. Warner intenționează să crească numărul de țări la aproximativ 65 mai târziu în acest an. Această creștere va duce la mai mulți abonați și venituri în trimestrele următoare.

Celălalt segment este Warner Bros, afacerea sa de studio, care, de asemenea, cred că are o evaluare semnificativă. Warner Bros este cunoscut pentru unele dintre cele mai importante succese precum Dune, Godzilla X Kong, Shazam, Barbie și The Matrix.

O modalitate de a evalua Warner Bros este să o compari cu MGM, un studio pe care Amazon l-a cumpărat cu peste 8,5 miliarde de dolari. Cred că Warner este un brand semnificativ mai mare decât MGM datorită istoricului său și a bibliotecii sale de filme.

Warner deține, de asemenea, câteva mărci TV valoroase care ar putea obține o evaluare ridicată. De exemplu, în timp ce afacerile CNN sunt în scădere, este încă o mașină de bani care face profituri anuale de aproape 1 miliard de dolari. Dacă ar fi vândut, cred că compania ar aduce câteva miliarde de dolari. De exemplu, Fox Corporation este evaluată la peste 14 miliarde de dolari.

Celălalt unghi de evaluare de luat în considerare este că Paramount este vândut pentru peste 26 de miliarde de dolari. Warner este un brand mai mare decât Paramount. În 2023, compania a realizat venituri de peste 41 de miliarde de dolari față de cele 29 de miliarde de dolari ale Paramount.

Pentru a fi clar: o sumă de evaluare a pieselor nu este întotdeauna o abordare bună pentru a evalua companiile. În cazul lui Warner, are sens doar dacă conducerea decide să se dezactiveze sau să cedeze activele sale. De asemenea, aceste evaluări sunt compensate și de unele mărci de televiziune din portofoliul său.

De asemenea, performanța stocului său va depinde de câștigurile sale și de creșterea maximă a utilizatorilor. Ca atare, chiar dacă este subevaluat, acțiunea ar putea continua să scadă dacă câștigurile sale nu sunt atât de bune. Analiştii se aşteaptă ca veniturile sale să ajungă la 10,2 miliarde de dolari.

Analiza stocurilor Warner Bros Discovery

Graficul WBD de la TradingView

Revenind la graficul săptămânal, vedem că prețul acțiunilor WBD s-a mutat lateral în ultimele câteva săptămâni, semnalând că impulsul de urs scade. Cel mai important, stocul a format un model de pană în scădere, care se apropie de nivelul său de confluență.

În analiza acțiunii prețului, acesta este unul dintre cele mai optimiste modele de pe piață. Prin urmare, există probabilitatea ca stocul să revină în următoarele câteva săptămâni. Dacă se întâmplă acest lucru, s-ar putea deplasa peste nivelul psihologic de 10 USD.