Trei acțiuni indispensabile după datele PCE

Wall Street nu a primit raportul privind inflația pe care îl dorea.

În iulie, indicele prețurilor Personal Consumption Expenditures (PCE) a crescut cu 3,7% anual, egalând luna iunie, dar depășind prognoza economiștilor de 3,6%, în timp ce core PCE a crescut cu 3,3%.

Totuși, raportul nu a fost în mod uniform negativ pentru acțiuni.

Veniturile personale au crescut cu 0,4% în iulie, venitul disponibil s-a majorat cu 0,5%, iar cheltuielile consumatorilor au urcat cu 0,2%, ceea ce sugerează că economia rămâne capabilă să absoarbă prețuri mai ridicate.

Rezultatul este un mediu de piață care favorizează companiile cu putere de stabilire a prețurilor, cerere rezilientă și modele de afaceri capabile să profite de un regim de dobânzi „mai ridicate pentru mai mult timp”. Iată trei acțiuni preferate de analiști.

JPMorgan Chase (JPM)

Acțiunile JPMorgan se remarcă ca „unul dintre cei mai clari beneficiari” ai raportului PCE, care menține Rezerva Federală precaută.

Inflația persistentă face dificilă justificarea unor tăieri agresive ale dobânzilor, permițând posibil băncilor să mențină venituri nete din dobânzi mai ridicate pentru o perioadă mai lungă.

Asta contează pentru JPM, al cărei venit net din dobânzi în T1 a atins 25,5 miliarde USD, în creștere cu 9% față de anul precedent, în timp ce rezultatele din al doilea trimestru au fost și mai puternice, cu un câștig pe acțiune de 7,70 USD pe venituri de 57,35 miliarde USD.

Raportul PCE indică, de asemenea, o economie care nu s-a prăbușit sub povara costurilor de împrumut mai ridicate.

Acest lucru este important pentru JPMorgan, deoarece o activitate sănătoasă a consumatorilor și firmelor susține cererea de credite, soldurile pe carduri, plățile și activitatea de investment banking.

Rețineți că banca a raportat un profit record în T2 în iulie, oferind investitorilor o protecție solidă a câștigurilor pe măsură ce perspectiva privind dobânzile rămâne incertă.

Per ansamblu, JPMorgan este poziționată să transforme dilema macroeconomică a unui regim „mai ridicat pentru mai mult timp” într-un avantaj pentru profitabilitate.

Dollar General (DG)

Acțiunile Dollar General oferă o abordare foarte diferită față de cele mai recente cifre PCE.

O inflație de 3,7% înseamnă că gospodăriile americane se confruntă în continuare cu prețuri semnificativ mai mari decât anul trecut, în timp ce creșterea lunară de 0,2% a cheltuielilor consumatorilor sugerează că cumpărătorii rămân activi, dar tot mai selectivi.

Acest context poate favoriza retailerii de tip discount, pe măsură ce consumatorii caută modalități de a-și întinde bugetele fără a renunța la achizițiile zilnice.

Momentul este deosebit de interesant deoarece DG tocmai a majorat estimarea câștigurilor pe întregul an și a anunțat un nou program de răscumpărare de acțiuni. Prețul acțiunilor sale a sărit cu 6% după anunț, conform Charles Schwab.

Această combinație de cerere rezilientă și un consumator tot mai atent la valoare oferă Dollar General un cadru atractiv.

Spre deosebire de retailerii discreționari, care depind de sentimentul de prosperitate al consumatorilor, DG poate beneficia atunci când gospodăriile devin mai sensibile la preț. Prin urmare, cel mai recent raport PCE întărește — nu subminează — argumentul de investiție pentru retailerul de discount.

ExxonMobil (XOM)

Acțiunile ExxonMobil sunt o alegere convingătoare, deși legătura cu PCE este mai indirectă.

Un nivel al inflației de 3,7% întărește valoarea de a deține afaceri ale căror venituri sunt legate de mărfuri esențiale și ale căror active pot genera fluxuri de numerar substanțiale atunci când prețurile energiei rămân ridicate.

Companiile din petrol și gaze pot oferi, de asemenea, un grad de protecție într-un mediu inflaționist, deoarece energia însăși este o componentă majoră a costurilor pentru gospodării și firme.

Exxon pătrunde în acest mediu pornind dintr-o poziție de considerabilă soliditate financiară.

Compania a generat 23,6 miliarde USD în flux de numerar operațional și 17,2 miliarde USD în flux de numerar liber în al doilea trimestru din 2026, în timp ce a returnat 9,4 miliarde USD acționarilor prin dividende și răscumpărări.

Creșterea producției din Guyana și modelul său de afaceri integrat oferă un sprijin suplimentar. XOM se tranzacționa în jur de 158,19 USD la închiderea din 26 august, sub maximul din 52 de săptămâni de 176,41 USD.

Pentru investitorii îngrijorați că inflația persistentă ar putea menține dobânzile ridicate și ar pune presiune pe acțiunile tradiționale de creștere, Exxon oferă o alternativă profitabilă, generator de numerar.