Analiza prețului acțiunilor PayPal: PYPL a format un model riscant

Vizionarea exploziei prețului acțiunilor PayPal (NASDAQ: PYPL) a fost dureros de văzut. Un stoc care se tranzacționa la 310,40 USD în 2021 s-a prăbușit cu aproximativ 80%, până la actualul 64,45 USD. O investiție de 10.000 USD în PayPal la apogeul ei ar valora acum aproximativ 2.080 USD.

Creșterea a stagnat

PayPal este una dintre cele mai populare companii fintech din Statele Unite. Pe lângă brandul eponim, compania deține și alte firme precum Braintree, Honey, Venmo, Xoom și alte firme mai mici.

După ce a cunoscut o creștere puternică înainte și în timpul pandemiei de Covid-19, performanța sa a stagnat. Unele dintre valorile sale, cum ar fi numărul de utilizatori activi, au continuat să se deterioreze din cauza concurenței puternice. Utilizatorii săi activi au scăzut cu 1% la 417 milioane în ultimul trimestru.

Rezultatele financiare recente au arătat că PayPal nu crește așa cum era înainte. Creșterea veniturilor a fost de 9%, până la 7,7 miliarde de dolari. O rată de creștere anualizată de 9% nu este rea, având în vedere că rata de creștere combinată S&P 500 este de aproximativ 5%.

Cu toate acestea, pentru o companie fintech precum PayPal, o astfel de rată de creștere nu este chiar atât de încurajatoare, deoarece alte companii din industrie se descurcă mult mai bine. Visa și Mastercard, companii care există de zeci de ani, au crescut cu 10% în T1.

Block, compania mamă a Square și Weebly, a crescut cu 32%, în timp ce Affirm, lider în Buy Now Pay Later, a crescut cu 51%. Această performanță înseamnă că afacerea PayPal se luptă pe măsură ce conducerea încearcă să implementeze o schimbare.

Rezultatele au arătat că venitul operațional a crescut cu 17%, până la 1,2 miliarde de dolari, în timp ce fluxul de numerar din operațiuni a fost de 1,9 miliarde de dolari. PayPal are peste 17,7 miliarde de dolari în numerar și echivalente față de o datorie totală de 11 miliarde de dolari. De asemenea, a returnat 5,1 miliarde de dolari investitorilor în ultimele douăsprezece luni.

Provocarea pentru PayPal este că strategia sa de redresare nu merge atât de repede pe cât se așteptau analiștii. De asemenea, îi lipsește un catalizator clar care să-i ajute să-și supraalimenteze performanța, deoarece concurența pe piețele sale principale este în creștere.

Singurul lucru încurajator despre PayPal este că evaluarea sa a scăzut brusc în ultimii ani. Are un multiplu PE înainte de 17, în scădere față de media pe cinci ani de 50. Această scădere se datorează faptului că compania nu crește așa cum obișnuia în trecut. De asemenea, este de remarcat faptul că S&P 500 are un multiplu PE forward de 19,9 și crește cu 5%.

Prognoza prețului acțiunilor PayPal

Graficul PYPL de la TradingView

Graficul zilnic arată că prețul acțiunilor PYPL a fost sub presiune de mult timp. În acest grafic, vedem că a continuat să se ridice la media mobilă de 200 de zile. Indicele direcțional mediu (ADX) a indicat în scădere, semnalând că nu are o tendință bine definită.

Cel mai important, stocul a format un model de pană în creștere care este afișat în verde. În analiza acțiunii prețului, wedge-urile sunt unele dintre cele mai bune modele de inversare de pe piață. Prin urmare, perspectivele pentru acțiuni sunt extrem de ursitoare, ceea ce poate duce la scăderea la 56 USD, cel mai scăzut nivel pe 8 februarie.