Este acțiunea WP Carey (WPC) o bună cumpărare contrarie în 2024?

Prețul acțiunilor WP Carey ( NYSE: WPC ) a depășit performanța grupului său similar în ultimele 12 luni, deoarece există în continuare îngrijorări cu privire la transformarea acesteia. S-a prăbușit cu aproximativ 7% în această perioadă, în timp ce Vanguard Real Estate ETF (VNQ) a crescut cu peste 11%. Aceeași performanță s-a întâmplat în ultimii cinci ani, așa cum se arată mai jos.

Performanță pe cinci ani VNQ vs WPC

De ce WPC are performanțe slabe

Există două motive principale pentru care prețul acțiunilor WP Carey a depășit piața în ultimii câțiva ani.

În primul rând, transformarea companiei a durat mai mult decât se aștepta pentru a genera rezultatele dorite. Una dintre primele sale transformări a fost decizia sa de a părăsi industria de gestionare a activelor, care a fost întotdeauna un obstacol pentru câștigurile sale.

Compania a susținut că părăsirea afacerii o va ajuta să-și îmbunătățească câștigurile, ceea ce i-ar oferi, la rândul său, un multiplu de evaluare mai mare. Cu toate acestea, părăsirea afacerii nu a realizat o creștere semnificativ mai rapidă a câștigurilor.

În al doilea rând, firma a decis recent să-și părăsească activitatea de birouri, care a trecut prin provocări din cauza lucrului la distanță și hibrid. A făcut asta prin separarea segmentului de birouri într-o companie separată.

În timp ce a făcut asta, WP Carey a decis să-și reseteze rata de plată a dividendelor, care a fost efectiv o reducere. Acest lucru i-a pus capăt reputației în rândul investitorilor cu venituri care au investit în ea datorită istoricului său lung de creștere a dividendelor.

WP Carey susține că acum este o companie mai simplă, cu un dividend mai bun și fără expunere la active mai riscante. În schimb, s-a transformat într-o companie de închiriere netă cvasi-industrială, cu ajustarea chiriei ajustată la inflație.

Celălalt beneficiu potențial al investiției în WPC este că are acum spațiu pentru a-și crește dividendele așa cum a făcut înainte. În plus, acum este o companie mai simplă, cu rate de ocupare mai mari și un raport mai mic de plată a dividendelor. Durata medie ponderată a contractului de închiriere este de 12,2 ani.

În plus, pe lângă activitatea sa industrială, are o cotă mare de piață în alte domenii, cum ar fi depozitele și comerțul cu amănuntul. Unii dintre clienții săi de top sunt companii precum Advance Auto Parts, Dick's Sporting Goods și True Value.

Prin urmare, un caz contrar despre WP Carey poate fi făcut în timp ce conducerea își continuă transformarea. Cu toate acestea, așa cum am scris cu severitate, investiția în REIT-uri cu dividende mari nu este întotdeauna o idee bună. În schimb, o strategie care a funcționat de ani de zile a fost să investești în ETF-uri populare precum SPY și QQQ.

Prognoza prețului acțiunilor WP Carey

Graficul WPC de la TradingView

Acțiunile WPC au revenit în ultimele zile, deoarece au sărit de la minimul din această lună de 53,60 USD la 60 USD. A sărit peste nivelul crucial de rezistență la 57,78 USD, cea mai mare oscilație pe 9 aprilie.

De asemenea, acțiunile au sărit peste mediile mobile pe 50 și 200 de zile și se apropie de nivelul de retragere de 38,2%. De asemenea, indicele de forță relativă și indicatorii MACD au continuat să crească.

Prin urmare, perspectivele pentru acțiuni sunt optimiste, următorul nivel de urmărit fiind de 66,37 USD, cel mai înalt nivel din ianuarie 2024.