Stoc Trump Media (DJT): evitați această viitoare mașină de diluare

Prețul acțiunilor Trump Media & Technology (NASDAQ: DJT) a fost în centrul atenției în ultimele săptămâni, în timp ce investitorii au urmărit rezultatele financiare, recentul proces Trump și sondajele prezidențiale. Vineri se tranzacționa la 45,8 USD, în creștere cu peste 101% față de cel mai scăzut punct din aprilie.

Pregătiți pentru diluții

Compania de socializare a lui Donald Trump nu se descurcă bine, deoarece numărul de utilizatori din ecosistemul său încetinește și pierderile cresc.

Cele mai recente rezultate au arătat că EBITDA ajustat a fost de minus 12,1 milioane USD, deoarece venitul său net a fost de minus 327 milioane USD în primul trimestru. Cele mai multe dintre aceste pierderi au fost legate de activitatea sa de fuziune cu Digital World Acquisition Corp (DWAC). Veniturile au fost de doar 770.000 USD în timpul trimestrului.

Trump Media se concentrează acum pe dezvoltarea de produse, în special pe lansarea aplicației sale de streaming. Potrivit declarației sale, această lansare se va face în trei faze, începând cu lansarea CDN-ului Truth Social pentru streaming live TV.

Următorul pas va fi lansarea unei aplicații de streaming Truth Social OTT de sine stătătoare pe smartphone-uri și alte dispozitive. În cele din urmă, compania va lansa aplicațiile de streaming Truth Social pentru televiziunea de acasă.

Cred că fundamentele companiei nu sunt bune. În primul rând, Truth Social nu a devenit o aplicație populară, deoarece X (Twitter) și-a redus părtinirea împotriva conservatorilor și a început să plătească creatorii.

Prin urmare, majoritatea celor mai mari utilizatori ai Truth Social se concentrează pe X, care are un public mai larg de oameni din spectrul politic.

În al doilea rând, așa cum am văzut cu Rumble, Fox News și Newsmax, este greu pentru companiile mari să facă publicitate pe companiile media de dreapta. Aceasta înseamnă că Truth Social va depinde de agenții de publicitate mai mici precum MyPillow.

În al treilea rând, lansarea unei platforme de streaming video de succes este costisitoare. Am văzut deja asta cu companii precum Paramount, Warner Bros. Discovery și Comcast. Platformele de streaming precum DailyWire cheltuiesc milioane de dolari în fiecare an pe conținut.

În plus, bănuiesc că Trump Media va începe diluarea în următorii ani. Compania are peste 233 de milioane de dolari în numerar, care vor începe să scadă odată cu creșterea pierderilor. Ca atare, din moment ce DJT are o capitalizare de piață de peste 6 miliarde de dolari, bănuiesc că conducerea va începe să vândă acțiuni fie în 2024, fie în 2025.

În următoarele câteva luni urmează și expirarea blocării Trump Media, care ar putea înregistra un val de vânzări, inclusiv din partea lui Trump însuși.

Este sigur să cumpărați acțiuni DJT?

Trump Media are elemente fundamentale slabe și este sever supraevaluată în comparație cu alte companii precum Reddit, X, Pinterest și Snap.

Cu toate acestea, acesta nu este un apel la scurtcircuit, deoarece este adesea afectat de factori externi, cum ar fi datele sondajelor pentru alegerile prezidențiale și procesele lui Trump. Este, de asemenea, un stoc de meme popular, ceea ce înseamnă că poate experimenta strângeri scurte, așa cum am văzut la începutul acestei luni.

Prin urmare, există riscul de a cumpăra acțiuni din cauza fundamentelor slabe. Există, de asemenea, riscul de scurtcircuitare din cauza potențialului său de scurtcircuitare. Drept urmare, aș rămâne pe margine și aș fi atent cum evoluează.