Acțiuni Hess Corp: O cumpărare pe fondul dramei fuziunilor?

Hess Corporation (NYSE:HES) se află în centrul unui eveniment corporativ semnificativ din 23 octombrie 2023, când Chevron Corporation (NYSE:CVX) și-a anunțat planurile de a achiziționa Hess pentru 53 de miliarde de dolari, evaluând-o pe Hess la 171 de dolari per acțiune. Această tranzacție cu toate acțiunile își propune să combine punctele forte ale ambelor companii, în special îmbunătățirea portofoliului Chevron cu activele valoroase ale Hess, inclusiv o participație semnificativă în blocul Stabroek din Guyana, un câmp petrolier prolific.

Controversa asupra fuziunii și sentimentul acționarilor

În ciuda entuziasmului inițial din jurul fuziunii, acțiunile lui Hess s-au menținut constant, oscilând în jurul valorii de 150 de dolari începând cu 28 mai 2024. Această stabilitate maschează incertitudinile subiacente și preocupările investitorilor care au influențat performanța acțiunilor.

Fuziunea propusă nu a fost lipsită de drame, deoarece Exxon Mobil (NYSE:XOM) a contestat acordul, susținând că deține un drept de prim refuz asupra participației lui Hess în blocul Stabroek. Această dispută juridică a adăugat un nivel de complexitate procedurii de fuziune, contribuind la reținerea acționarilor.

Acţionarii Hess urmează să voteze astăzi asupra fuziunii propuse, o decizie care a strâns recomandări mixte din partea unor firme influente de consultanţă pentru proxy. Glass Lewis a susținut fuziunea, invocând meritele sale strategice și financiare și potențialul avantaj pentru acționarii Hess din entitatea combinată.

Pe de altă parte, Institutional Shareholder Services (ISS) le-a sfătuit pe acționari să se abțină de la vot până când va apărea mai multă claritate în ceea ce privește arbitrajul cu Exxon și implicațiile complete ale fuziunii. Adăugând la incertitudine, mai mulți acționari mari, inclusiv fonduri speculative precum DE Shaw și Pentwater Capital, au indicat că intenționează să se abțină de la vot.

Aceste abțineri reflectă preocupări mai ample cu privire la evaluarea activelor lui Hess, în special a intereselor petroliere din Guyana, și dacă acționarii primesc compensații adecvate în tranzacția cu toate acțiunile. În ciuda acestor preocupări, bazele de afaceri ale lui Hess rămân puternice.

Puterea financiară și perspectivele de viitor

Compania deține active semnificative, inclusiv participația de 30% din Stabroek Block, care se așteaptă să producă o creștere substanțială a producției în următorii ani. În plus, activele de șist Bakken ale Hess contribuie la portofoliul său robust, oferind o valoare considerabilă pe termen lung. Din punct de vedere financiar, Hess a dat dovadă de performanțe solide, veniturile recente și valorile fluxului de numerar reflectând puterile sale operaționale.

Fuziunea propusă, aprobată în unanimitate de consiliile de administrație ale ambelor companii, este structurată în întregime în acțiuni Chevron, acționarii Hess primind 1.025 de acțiuni Chevron pentru fiecare acțiune Hess. Această structură este concepută pentru a oferi acționarilor Hess o expunere continuă la potențialul avantaj al entității combinate.

Cu toate acestea, cazul de arbitraj cu Exxon și revizuirile antitrust în desfășurare sunt obstacole semnificative care ar putea întârzia sau chiar deraiați tranzacția. Având în vedere potențialele beneficii și riscuri asociate fuziunii, viitorul vot al acționarilor este esențial. Un vot de succes ar putea deschide calea pentru o companie energetică mai puternică și mai diversificată, în timp ce un vot eșuat l-ar putea lăsa pe Hess să navigheze independent pe piața volatilă a petrolului, deși cu o bază solidă de active.

Acum, să vedem ce au de spus diagramele. În această analiză tehnică, vom explora mișcările recente ale prețurilor acțiunilor, nivelurile de suport și rezistență și potențialele tendințe viitoare pentru a oferi o imagine cuprinzătoare asupra performanței acțiunilor Hess Corp în viitor, pe fondul dramei fuziunilor în curs.

Jucați jocul lung sau scurt fuziunea?

Acțiunile lui Hess se află pe o tendință ascendentă pe termen lung din noiembrie 2020. Cu toate acestea, de când a atins un maxim de peste 160 USD în ianuarie 2023, acțiunea s-a tranzacționat în cea mai mare parte într-un interval de 130 USD-160 USD. A încercat să depășească acest interval la sfârșitul lunii trecute, dar nu a reușit.

Graficul HES de la TradingView

Având în vedere că tendința ascendentă pe termen lung a acțiunii este încă intactă și nu a scăzut sub suportul pe termen mediu aproape de 130 USD de la anunțul fuziunii, graficul favorizează în prezent tauri. Investitorii și comercianții care doresc să cumpere acțiunile pot lua în considerare să facă acest lucru la nivelul actual de aproape 150 USD, cu un stop loss stabilit la 128,6 USD. Dacă tendința ascendentă continuă sau fuziunea are succes, aceștia pot urmări să înregistreze profituri la 171 USD.

Dimpotrivă, comercianții care sunt bearish pe acțiuni sau se așteaptă ca fuziunea să eșueze pot iniția o tranzacție scurtă la nivelurile actuale, dar ar trebui să mențină un stop loss strict la 166,3 USD. Dacă stocul scade de aici, probabil că va găsi sprijin aproape de 130 USD. Dacă depășește acest nivel, următorul suport este la 114,4 USD, unde profiturile pot fi rezervate.