Prețul acțiunilor Costco și cazul supraevaluării extreme

Prețul acțiunilor Costco ( NASDAQ: COST ) a fost unul dintre cele mai bune performanțe din ultimele decenii. A crescut cu peste 22% în acest an și cu peste 71% în ultimele 12 luni. Date suplimentare arată că acțiunile companiei au crescut cu peste 14.000% de la intrarea în bursă.

Evaluare extinsă

Stocurile Costco Wholesale au evoluat bine de-a lungul anilor, ajutate de vânzările și cota de piață în creștere a companiei. Veniturile sale anuale au crescut de la 152 de miliarde de dolari în 2019 la peste 248 de miliarde de dolari în ultimele douăsprezece luni.

De asemenea, compania a devenit foarte profitabilă. Profitul său net a crescut de la peste 3,7 miliarde de dolari în 2019 la peste 6,7 miliarde de dolari în TTM. Analiștii se așteaptă ca veniturile și creșterea profitabilității sale să continue în următorii ani. Temerile că afacerile sale vor fi perturbate de Walmart și Amazon nu au funcționat.

Costco își va publica rezultatele financiare joi. Analistii se asteapta ca veniturile sale vor fi de 54 de miliarde de dolari, usor in crestere fata de cele 53,6 miliarde de dolari pe care le-a realizat in acelasi an in 2023. Pentru acest an, analistii se asteapta ca veniturile sale vor creste cu 4,9% la peste 254 de miliarde de dolari.

Prin urmare, există îngrijorări că compania este sever supraevaluată, deoarece nu crește la fel de repede și că multiplii săi sunt puțin întinși. Veniturile anticipate ale Costco Wholesale și creșterea EBITDA sunt de 6,16% și 9,5%, în timp ce Walmart sunt de 4,86% și 8,1%.

Aceste cifre înseamnă că cele două companii nu au divergențe mari în creșterea veniturilor și a profitabilității. Cu toate acestea, valorile lor de evaluare au o răspândire semnificativ mare. Costco are un raport PE forward de 50,2, în timp ce Walmart are un multiplu de 28.

Alți comercianți cu amănuntul precum Target, Kroger și Dollar General au un multiplu PE forward mai mic decât Costco. Indicele S&P 500, cu o creștere mai rapidă, are un raport PE forward de 20.

În același timp, marjele Costco nu sunt deloc deosebite pentru a justifica această evaluare. Are o marjă de venit net de 2,73%, în timp ce Walmart, Target și Dollar General au marje de profit de 2,8%, 3,8% și, respectiv, 8%.

Prin urmare, este greu de explicat de ce Costco merită aceste valori mari de evaluare. Un motiv probabil este că are unul dintre cele mai bune bilanţuri din sectorul retail, cu peste 10,3 miliarde de dolari în numerar şi doar 9,4 miliarde de dolari în datorii totale. Walmart are 9,4 miliarde de dolari în numerar și peste 64 de miliarde de dolari în datorii.

Prognoza prețului acțiunilor Costco

Graficul COST de la TradingView

Graficul zilnic arată că prețul acțiunilor COST a fost într-un puternic bull run de-a lungul anilor. Recent, a depășit punctul crucial de rezistență la 785,4 USD, cea mai mare variație pe 7 martie. A invalidat modelul dublu, care este un semn popular de urs.

Acțiunile Costco au rămas în mod constant peste mediile mobile pe 50 și 100 de zile. Cu toate acestea, indicele de forță relativă (RSI) a format un model de divergență la urs. Prin urmare, bănuiesc că stocul va scădea la suportul cheie la 785,4 USD. Acesta este cunoscut sub numele de model de pauză și retestare, care este un semn popular de continuare.