Gestionarea deșeurilor se apropie de achiziția Stericycle de 7 miliarde de dolari: este timpul să cumpărați acțiuni Stericycle?

Stericycle Inc. (NASDAQ: SRCL) este în centrul atenției, pe măsură ce Waste Management Inc. (NYSE: WM) se apropie de achiziționarea companiei de eliminare a deșeurilor medicale pentru 7 miliarde de dolari, inclusiv datoria. Această potențială înțelegere, raportată de The Wall Street Journal pe 2 iunie, ar putea fi anunțată în curând.

Achiziția include datoria pe termen lung a Stericycle de 1,384 miliarde de dolari, lăsând acționarilor un câștig semnificativ. Având în vedere datoria, acționarii Stericycle ar putea vedea un alt avantaj de peste 15% dacă tranzacția se finalizează.

Bloomberg a raportat mai devreme pe 24 mai că Stericycle explorează o vânzare, ceea ce a făcut ca acțiunile sale să crească. Acțiunile companiei au crescut cu peste 13% după ce a apărut vestea.

Stericycle este specializată în eliminarea deșeurilor biopericuloase și farmaceutice din unitățile medicale. În schimb, Waste Management este o firmă lider de colectare a gunoiului și reciclare din SUA, extinzându-și portofoliul cu această achiziție.

Fundamentele afacerii și performanța recentă

Stericycle s-a confruntat cu unele provocări cu câștigurile sale recente. Veniturile sale din primul trimestru au scăzut cu 2,8% față de an, până la 664,9 milioane de dolari, în principal din cauza dezinvestirilor. Cu toate acestea, compania rămâne optimistă în ceea ce privește îmbunătățirea marjei și reducerea costurilor.

Analiștii au o viziune mixtă asupra Stericycle, unii subliniind potențialul de îmbunătățire a profitabilității. Marjele EBITDA ale companiei au arătat tendințe pozitive, iar inițiativele de economisire a costurilor sunt de așteptat să stimuleze creșterea viitoare.

Gestionarea deșeurilor, pe de altă parte, continuă să aibă rezultate puternice. Compania a raportat o creștere de 5,5% a veniturilor de la an la an în ultimul trimestru. În ciuda faptului că așteptările privind veniturile lipsesc ușor, profitabilitatea și îmbunătățirea eficienței sale sunt demne de remarcat.

Evaluare

Stericycle este evaluat în prezent cu un multiplu EV/EBITDA de aproximativ 14,03 ori pentru anul fiscal 2024. Analiştii văd potenţialul ca acest multiplu să crească pe măsură ce compania îşi îmbunătăţeşte marjele şi îşi atinge obiectivele de creştere. Gestionarea deșeurilor, deși considerată supraevaluată de unii, rămâne o performanță robustă și constantă în sectorul său.

Cu potențiala achiziție de 7 miliarde de dolari de către Waste Management, acționarii Stericycle au multe de așteptat. În ciuda includerii datoriilor în tranzacție, există suficient loc pentru câștiguri substanțiale pentru acționari. Deci, ar trebui să cumpărați acțiunile Stericycle și să-l vindeți către Waste Management dacă afacerea se încheie? Să vedem ce au de spus diagramele despre asta.

Cetatea de 40 USD: un suport rezistent

Acțiunile Stericycle au cunoscut o tendință descendentă semnificativă între octombrie 2015 și decembrie 2018, scăzând de la peste 140 USD la sub 40 USD. Aceasta a fost urmată de o revenire la aproximativ 80 de dolari între ianuarie 2019 și mai 2021, dar stocul a intrat apoi într-un alt trend descendent, scăzând înapoi la nivelul de 40 de dolari. De-a lungul acestor fluctuații, stocul a găsit frecvent sprijin aproape de 40 USD.

Graficul SRCL de la TradingView
Pe 24 mai, stocul a înregistrat o creștere în urma știrii că Stericycle explora o vânzare. În absența acestei creșteri, acțiunile ar fi reprezentat un punct de intrare atractiv pentru investitorii optimiști aproape de 44 de dolari. Cu toate acestea, nu este prea târziu pentru investitori, deoarece acțiunile arată un impuls optimist pe graficele pe termen scurt. Cei optimiști cu privire la tranzacție pot lua în considerare cumpărarea la prețul actual de aproximativ 51 USD, cu un stop loss la 44,6 USD.

Pentru comercianții care cred că tranzacția se poate destrama, scurtarea stocului acum nu este recomandabilă. Dacă acțiunea prețului acțiunilor slăbește în următoarele zile și scade sub 48 USD, o poziție scurtă ar putea fi inițiată cu un stop loss la 54,2 USD. În cazul în care există semne că tranzacția se confruntă cu obstacole sau eșuează, acțiunile ar putea scădea din nou la suportul său aproape de 40 de dolari, unde pot fi rezervate profituri.