Interviu Invezz: Managerul de active digitale 3iQ spune că acesta este viitorul cripto

Este sigur să spunem că 2024 a fost anul criptomonedelor până acum. După o iarnă lungă de criptomonede, monedele digitale au revenit în lumina reflectoarelor la începutul anului, înainte de a fi aruncate în stratosferă de aprobările SEC Bitcoin ETF în aceeași lună.

În mod similar, 3iQ a început anul cu succes, datorită faptului că Monex, grupul financiar japonez care deține cel mai mare schimb digital din Japonia, Coinex, a achiziționat un pachet majoritar de acțiuni în 3iQ în decembrie 2023.

3iQ este un pionierat canadian în managementul activelor digitale, care transformă gestionarea activelor digitale printr-o abordare asemănătoare fondurilor speculative pentru a construi portofolii diversificate și echilibrate de riscuri.

Am vorbit cu CEO-ul 3iQ, Pascal St. Jean, și cu noul său consilier principal, Matteo Dante Perruccio, un veteran al părții de cumpărare cu o experiență de peste 35 de ani, despre viziunea lor pentru viitorul cripto. Extrase editate:

Invezz: Cum vedeți că se schimbă peisajul criptografic în următoarele 3 până la 6 luni? Avem vreo predicție despre unde vom ajunge până la sfârșitul anului 2024?

St. Jean: Tind să stau departe de a face predicții de preț. Personal, ceea ce îmi place să vorbesc sunt dominourile care trebuie să cadă. Reglementarea, maturitatea infrastructurii, claritatea reglementărilor, jucătorii mari care vin în spațiu... toate aceste lucruri se întâmplă și, deci, totul se mișcă în direcția corectă.

Atât comerțul cu amănuntul, cât și consilierii și instituțiile devin din ce în ce mai confortabili, ceea ce înseamnă că vin mai mulți bani în spațiu. Și când mai mulți bani vin în spațiu, înmulțiți-l cu o clasă de active finită, vedem, desigur, un impuls în sus.

Acestea fiind spuse, atunci când există risc macro, când există insecuritate globală din perspectivă economică, lucrurile tind să scadă. De aceea nu-mi place să prezic prețul, dar în ceea ce privește domino-urile – în general, domino-urile se încadrează în direcția corectă.

Vorbind despre asta, ce trebuie să facă sectorul activelor digitale pentru a vedea mai multă adoptare instituțională?

St Jean: Primul lucru este reglementarea clară și începem să vedem asta în mai multe jurisdicții.

După cum am mai spus, momentul FTX și decizia Binance recent – oricât de mult a afectat prețul și s-a întâmplat iarna cripto, a fost nevoie.

Avem nevoie de infrastructură matură, reglementată. Avem nevoie de conducte și instalații sanitare care nu sunt doar o grămadă de startup-uri în roaming. Avem nevoie de companii care sunt reglementate care să înțeleagă ce caută „TradFi” (finanțare tradițională) și care nu fac afaceri amuzante. Și vedem mai multe din asta.

Apoi, avem nevoie de bilanţuri solide. Deci, instituțiile, dacă doresc să investească în activul de bază, au nevoie de companii cu bilanţuri solide, cum ar fi Coinbase, precum BlackRock, care este acum în spațiu acum, și companii precum 3iQ.

Deci, aceasta este „hedge-fundificarea” cripto-ului?

Perruccio: Am avut o carieră lungă în managementul tradițional al activelor și managementul alternativ al activelor. Și am devenit dezamăgit de industrie. Au existat aceleași conversații din nou și din nou, despre lucruri precum comisioane și „activ versus pasiv”... Eram interesat să văd, la acea vreme, că segmentul cu cea mai rapidă creștere era managementul activelor private și managementul activelor cu valoare netă ultra-înaltă. Adesea, aceste spații „noi” sunt locurile în care are loc inovația.

În 2017 sau 2018, un prieten m-a contactat și a vrut să construiască o platformă de gestionare a fondurilor speculative. La acea vreme, nu credeam deloc în cripto! Asta s-a bazat pe propria mea aversiune față de schimbare. Dar, în cele din urmă, mi s-a stins un bec, că acesta este viitorul managementului financiar.

Au existat multe dintre aceleași argumente când au început fondurile speculative - și asta a fost, de asemenea, un risc ridicat! Dar apoi am creat un cadru de încredere.

St. Jean: Oricât de mult ne place Bitcoin, realitatea este că trebuie să diversificăm strategiile de investiții pe care le caută instituțiile. Ei caută randamente sporite, oportunități de randament lichide. Ei caută diversificarea riscului.

Acum, acest lucru, împreună cu mai multă transparență cu privire la taxe, este ceva care în prezent nu există în spațiul cripto - pentru că toate sunt fonduri de fonduri. Așa că suntem primii care am rezolvat asta... mandatul este de a crea diversificarea riscului multi-manager, multistrategie.

Vorbești despre platforma de cont gestionat QMAP a 3iQ, în care Monex a injectat și fonduri. Spune-ne mai multe despre QMAP.

St. Jean: Sistemul nostru QMAP creează transparență a taxelor, creează o reducere a riscului operațional și aveți o diversificare maximă, aveți mai mulți manageri, mai multe strategii și deci ceea ce se întâmplă sunt randamente interesante.

Deci, dacă te uiți la portofoliul nostru DAP (portofoliul nostru de active digitale), obiectivul nu este să învingem Bitcoin, obiectivul este să învingem S&P 500 cu o volatilitate mai mică și o corelație mai mică. Și noi am făcut asta.

Vedeți că unii oameni intră în obligațiuni nedorite cu risc foarte mare doar pentru că sunt „tradiționale”. Putem genera randamente mai mari in spatiul activelor digitale, cu risc mai mic, cu lichiditate completa, in spatiul activelor digitale.

Perruccio: Însuși conceptul și filozofia QMAP se bazează pe convingerea că investitorii vor avea nevoie de expunere diversificată la activele digitale de calitate instituțională, due-diligence și gestionată de riscuri.

3iQ are o poziție unică, cu sprijinul său instituțional puternic din partea Monex Group, precum și istoria sa de inovare în ecosistemul de active digitale reglementat. Și avem convingerea puternică că tranziția de la finanțarea tradițională la finanțarea digitală trebuie să fie însoțită de educație și susținută de o echipă de colaborare cu cunoștințe precum 3iQ.