Prognoza indicelui CAC 40: această vânzare este o reacție exagerată?

Indicele CAC 40 a scăzut luni cu peste 2%, pe măsură ce investitorii au reacționat la noile alegeri anticipate din Franța. S-a prăbușit la un nivel minim de 7.850 de euro, cel mai scăzut nivel din februarie a acestui an. A scăzut cu peste 5% față de cel mai înalt nivel din acest an.

Temeri privind alegerile europene

Indicele CAC 40 s-a alăturat euro și altor indici europeni într-o vânzări puternice. În Germania, indicele DAX a scăzut cu peste 67 de puncte de bază, în timp ce în Italia, indicele FTSE MIB a scăzut cu peste 1%. Randamentele obligațiunilor franceze au crescut brusc, pe măsură ce investitorii se pregăteau pentru mai multă volatilitate.

În Franța, principalul catalizator al acțiunilor au fost alegerile de weekend în care partidele de dreapta au câștigat un număr mare de voturi. Drept urmare, Emmanuel Macron a anunțat alegeri anticipate în încercarea de a o înfrunta pe Marine Le Pen.

Majoritatea companiilor din indicele CAC au fost în roșu. Acțiunile Societe Generale s-au prăbușit cu peste 6,34%, devenind cea mai proastă companie din indice. A crescut cu doar 1,44% anul acesta.

Acțiunile Credit Agricole și BNP Paribas au scăzut și ele cu peste 4%. Pe lângă situația politică, acțiunile au scăzut, deoarece investitorii au reacționat la decizia de săptămâna trecută a Băncii Centrale Europene (BCE) de a începe să reducă ratele dobânzilor cu 25 de puncte de bază.

Vinci, o companie lider de infrastructură, a fost a doua companie cu cele mai proaste performanțe în indicele CAC 40, deoarece a scăzut cu peste 5%. Ceilalți cei mai în urmă în indice au fost companii precum Engie, Bouygues, Veolia și Thales, care au scăzut cu peste 3%.

Chiar și cei mai buni performanți ai indicelui în acest an, cum ar fi Renault, Safran, Schneider Electric și Publicis, au fost profund în roșu luni.

Totuși, această scădere pare a fi o reacție exagerată, așa cum am văzut când Donald Trump a fost ales președinte al Statelor Unite în 2016. În timp ce acțiunile s-au prăbușit inițial, apoi au crescut brusc în mandatul său.

În primul rând, în majoritatea cazurilor, datele arată că stocurile se descurcă bine, indiferent de președinte. De exemplu, acțiunile americane au crescut la un nivel record în președinția lui Biden. Când a intrat, s-a părut că ar fi rău pentru afaceri prin majorarea taxelor și a reglementărilor.

Cel mai important, există semne că acțiunile franceze vor beneficia de reducerile ratelor băncii centrale. BCE a redus ratele dobânzilor cu 0,25% săptămâna trecută și a lăsat să se înțeleagă că urmează mai multe. Analiștii de la Citigroup se așteaptă ca Fed să înceapă să reducă ratele în septembrie, în timp ce cei de la Standard Chartered o vor reduce în iulie.

În plus, companiile franceze se descurcă bine, ajutate de redresarea Europei și Chinei. Airbus a câștigat cotă de piață față de Boeing, în timp ce băncile franceze se descurcă bine și sporesc dividendele și răscumpărările.

Prognoza indicelui CAC 40

Graficul CAC de la TradingView

Revenind la graficul zilnic, vedem că indicele CAC 40 s-a prăbușit după ce a format un model dublu-top la 8.262 EUR. În cele mai multe cazuri, acesta este unul dintre cele mai populare semne de urs de pe piață.

Indicele s-a mutat acum sub decolteu la 7.900 de euro, cea mai scăzută oscilație din mai. De asemenea, mediile mobile exponențiale pe 50 și 25 de zile (EMA) au format un crossover bearish. De asemenea, s-a prăbușit sub primul suport al punctului de pivot Woodie.

De asemenea, MACD și indicele de forță relativă (RSI) au îndreptat toate în jos. Prin urmare, indicele va arăta probabil mai multă volatilitate în săptămânile următoare și apoi va începe să revină pe măsură ce temerile electorale se estompează.