Venitul imobiliar este un bun de dividende: 2 motive pentru care nu cumpăr

Prețul acțiunilor Realty Income (NYSE: O) a depășit performanța pieței în acest an. S-a retras cu peste 7,4% în acest an, în timp ce indicii S&P 500 și Nasdaq 100 au atins maximele record.

Realty Income este una dintre cele mai populare companii de dividende din Wall Street, datorită istoricului său lung de a genera profituri pentru acționari. Este un aristocrat al dividendelor care și-a majorat dividendele de 26 de ani și probabil că această tendință va continua mult timp.

Compania are, de asemenea, un randament al dividendelor de calitate de 5,95% și un raport de plată de 73,%, ceea ce înseamnă că fluxul său de numerar liber poate satisface dividendele și răscumpărările sale. Randamentul său este, de asemenea, mai mare decât al altor companii din industria REIT. Totuși, există două motive principale pentru care nu aș cumpăra niciodată acțiuni Realty Income.

Există alternative mai bune

Primul motiv pentru care nu aș cumpăra niciodată acțiunile Realty Income este că există alternative mai bune pe piață dacă sunteți interesat de un venit obișnuit.

În primul rând, se poate investi în parteneriate în comandită de master (MLP), care adună, transportă și procesează energie în SUA și în alte țări. Majoritatea acestor companii oferă un randament mai bun decât Venitul din Realty.

Energy Transfer are 8%, în timp ce Enterprise Energy Products (EPD) și MPLX au 7,2% și, respectiv, 8,21%. Cireasa de pe tort este că aceste companii funcționează ca parteneriate, ceea ce înseamnă că impozitele lor sunt amânate.

Există și alte alternative populare pe piață. Fondurile închise, care sunt aproape similare cu ETF-urile, generează profituri substanțiale pentru investitorii lor. Fondul PIMCO Dynamic Income (PDI) are 14%, în timp ce Nuveen Preferred & Income Fund (JPC) are 10,9%.

Alte fonduri populare sunt Guggenheim Strategic Opportunities Fund (GOF) și Cornerstone Strategic Value Fund (CLM) cu randamente de peste 15%.

Prin urmare, dacă sunteți interesat de randamente, există multe alternative la Realty Income și alte REIT-uri.

Concentrarea pe rentabilitatea totală

Celălalt motiv pentru care nu investesc în Realty Income este că, în ciuda randamentului său ridicat, are o performanță slabă pe piață. După cum am mai scris, este întotdeauna important să ne concentrăm pe randamentul total în loc de dividende sau randamentul acțiunilor.

În ultimii cinci ani, acțiunile Realty Income s-au prăbușit cu 24%, în timp ce ETF-urile SPY și QQQ au crescut cu 85%, respectiv 154%. Cu dividendele incluse, veniturile din realty s-au prăbușit cu 4,3% în ultimii cinci ani, în timp ce SPY și QQQ au crescut cu 100% și 163%.

Aceeași tendință s-a întâmplat în toate celelalte perioade. Randamentul total al Realty Income a scăzut cu 5,6%, în timp ce cele două ETF-uri au crescut cu 26% și, respectiv, 33% în ultimele 12 luni.

Venituri din realty vs QQQ vs SPY

Prin urmare, atunci când luați decizii de investiții, este întotdeauna important să luați în considerare rentabilitatea totală în loc de randamentul dividendului sau al prețului. Ca atare, cred că investiția în fonduri generice precum QQQ, XLT și SPY este o alternativă mai bună la Venitul Realty.