Boeing va achiziționa Spirit AeroSystems pentru 4,7 miliarde de dolari

Boeing Co. a fost de acord să cumpere Spirit AeroSystems Holdings Inc. într-o tranzacție de acțiuni evaluată la 4,7 miliarde de dolari, sau 37,25 dolari pe acțiune, anulând o separare de două decenii. Această mișcare strategică are ca scop abordarea defectelor de fabricație în curs și eficientizarea operațiunilor.

Valoarea totală a tranzacției, inclusiv ultima datorie netă raportată a Spirit, se ridică la aproximativ 8,3 miliarde de dolari.

Acordul implică, de asemenea, o tranzacție semnificativă cu Airbus SE, în care producătorul european de avioane va achiziționa părți din operațiunile Spirit la un preț nominal de 1 USD, pe lângă primirea de 559 milioane USD în compensație.

Detaliile achiziției Boeing și implicațiile financiare

Prețul de achiziție al Boeing reprezintă o primă de 30% față de prețul de închidere al acțiunilor Spirit din 29 februarie, înainte de confirmarea discuțiilor de fuziune.

Această tranzacție trilaterală reunește Boeing cu o operațiune pe care a desființat-o în 2005 pentru a reduce costurile și a externaliza activele.

Decizia de a aduce Spirit înapoi în interiorul companiei urmează unui incident aproape catastrofal din 5 ianuarie, când un fuzelaj asamblat de Spirit a pierdut un panou în formă de ușă în timpul zborului, ceea ce a dus la un control semnificativ și la schimbări de management la Boeing.

Mișcarea strategică a Airbus în tranzacție

Airbus a încheiat un „acord obligatoriu privind termenele” cu Spirit pentru a achiziționa facilități care produc secțiuni de fuzelaj A350 în Kinston, Carolina de Nord, și St. Nazaire, Franța.

Airbus intenționează să achiziționeze producția de aripi și fuselaj mediu A220 în Belfast, Irlanda de Nord și Casablanca, Maroc, precum și producția de piloni A220 la sediul Spirit. Această achiziție își propune să îmbunătățească capacitățile de producție ale Airbus și să își simplifice lanțul de aprovizionare.

Provocări de reglementare și financiare pe viitor

Tranzacția Boeing este de așteptat să se încheie la jumătatea anului 2025, sub rezerva aprobării autorităților americane de reglementare a aviației, a Pentagonului și a autorităților antitrust americane.

Achiziția este văzută ca o mișcare pozitivă de către autoritățile de reglementare preocupate de lipsurile de calitate a producției, în special în lumina schimbării semnificative a lucrătorilor după pandemie.

Finalizarea acordului depinde de depășirea potențialelor obstacole de reglementare, având în vedere un control din ce în ce mai mare asupra consolidării producției aerospațiale și de apărare.

Impact asupra operațiunilor Boeing și Spirit AeroSystems

Reachiziția va reuni activele și expertiza care au fost odată sub un singur acoperiș, consolidând mii de lucrători și decenii de cunoștințe partajate.

Această mișcare vine în timp ce Boeing se pregătește pentru o potențială înțelegere cu Departamentul de Justiție al SUA cu privire la acuzațiile legate de prăbușirile 737 Max din 2018 și 2019. Se așteaptă ca guvernul să o acuze pe Boeing, lăsând compania să aleagă între a pleda vinovată sau a risca un proces.

Tensiune financiară și tranziții de management

Pentru Boeing, readucerea Spiritului sub umbrela sa este crucială pe fondul provocărilor financiare în curs. Compania a raportat o pierdere de numerar de aproximativ 4 miliarde de dolari în primul trimestru și anticipează pierderi similare în trimestrul curent.

Cu ratingul său de credit precar aproape de gradul speculativ, Boeing își propune să evite alunecarea pe teritoriul nedorit.

Achiziția semnalează, de asemenea, o potențială schimbare de conducere, CEO-ul Boeing, Dave Calhoun, urmând să demisioneze la sfârșitul anului.

CEO-ul Spirit AeroSystems, Pat Shanahan, un fost director Boeing cunoscut pentru munca sa la 787 Dreamliner, este considerat un candidat pentru postul lui Calhoun.

Perspective de viitor pentru industria aerospațială

Această achiziție reflectă tendințe mai ample din industria aerospațială, unde jucătorii importanți se consolidează pentru a aborda ineficiențele operaționale și defectele de fabricație.

Se așteaptă ca revenirea Spirit AeroSystems la Boeing să stabilizeze procesele de producție și să îmbunătățească controlul general al calității. Pe măsură ce ambele companii navighează în peisajul post-pandemic, capacitatea lor de a integra operațiunile fără probleme va fi esențială pentru succesul lor.