Acțiunile NEE ale NextEra au randamente 2,8%, NEP randament 14%: cumpără mai bine?

Prețurile acțiunilor NextEra Energy (NYSE: NEE) și NextEra Energy Partners (NYSE: NEP) au variat în acest an. Acțiunile NEP au scăzut cu peste 12% în acest an, în timp ce NEE a crescut cu peste 18%, depășind indicii S&P 500 și Nasdaq 100. Deci, care este o cumpărare mai bună între cele două?

Ce sunt NextEra Energy și NextEra Energy Partners?

NextEra Energy este cea mai mare companie de utilități energetice din SUA, cu o evaluare de piață de peste 147 de miliarde de dolari. Este urmată de companii precum Southern Company, Duke Energy, Sempra și American Electric.

NextEra Energy deservește peste 5,9 milioane de conturi de clienți și peste 12 milioane de oameni, majoritatea în Florida. De asemenea, deține NextEra Energy Resources, cel mai mare generator de energie regenerabilă din SUA.

Afacerea NEE a crescut rapid în ultimii câțiva ani. Veniturile sale anuale au crescut de la peste 19,2 miliarde de dolari în 2019 la peste 28 de miliarde de dolari, pe măsură ce cererea de energie a crescut. Venitul său net a crescut de la peste 3,7 miliarde de dolari în 2019 la peste 7,4 miliarde de dolari.

NextEra Energy Partners, pe de altă parte, este descrisă ca un yieldco care investește în active de energie verde. Deține active de la NextEra Energy și îl ajută să-și elibereze bilanțul.

Acest model de afaceri aduce beneficii celor doi jucători. În acest caz, investitorii interesați să genereze venituri investesc în NEP, care îi permite să strângă numerar pentru a cumpăra mai multe active, apoi NEE construiește mai multe active și le vinde către NEP.

Acest lucru explică de ce NEE are un randament al dividendelor mai mic decât NEP. NEE are doar 2,8% și este văzută ca o investiție de bună valoare, în timp ce NEP are 14%, ceea ce o face o investiție excelentă pentru investitorii axați pe dividende.

Care este o cumpărare mai bună?

Prin urmare, întrebarea investitorilor este care este o companie mai bună în care să investească între NEE și NEP. Cea mai simplă abordare în acest caz ar fi să investești în NextEra Energy Partners datorită modelului său de afaceri de parteneriat și randamentului său ridicat al dividendelor.

Cu toate acestea, să se uite doar la randamentul dividendelor este un risc, deoarece investitorii ar trebui să se uite întotdeauna la randamentul total. Rentabilitatea totală este calculată folosind randamentul prețului acțiunilor și dividendele.

O privire asupra celor două companii arată că NextEra Energy a avut o performanță mai bună. În ultimii cinci ani, NEE a crescut cu peste 54% în ultimii cinci ani, în timp ce NEP a scăzut cu peste 30%.

Același lucru s-a întâmplat în ultimele 12 luni, când stocul s-a prăbușit cu peste 48%, în timp ce NEE a scăzut cu doar 0,4%. După cum se arată mai jos, randamentul total al NEE a fost mai bun decât NEP în acest an.

Dividendele NEP reduc riscurile

Prețul acțiunilor NextEra Energy Partners a subperformat NEE din cauza temerii tot mai mari că va fi forțată să-și reducă dividendele. Această teamă a crescut din cauza dobânzilor mai mari, care au făcut ca multe achiziții să fie mai puțin profitabile.

Drept urmare, compania și-a redus orientarea de creștere de la 12-15% la 5,8%. Există, de asemenea, îngrijorări că compania va trebui să strângă mai mulți bani sau să-și reducă dividendele. Într-un anunț recent, compania a spus că bilanțul său are loc să-l susțină până în 2027.

Chiar săptămâna aceasta, analiștii de la RBC și-au redus perspectivele pentru NextEra Energy Partners pentru a performa sectorul de la supraperformanță. Apoi și-a redus ținta de la 38 USD la 30 USD. Aceasta explică de ce acțiunea are o dobândă scurtă de 5,7%.

Prin urmare, în acest caz, în timp ce NEP a devenit destul de subevaluat, bănuiesc că este o capcană a valorii deocamdată. Ca atare, cred că NEE este o investiție mai bună, deoarece nu se confruntă cu riscuri legate de dividende.

Următorul catalizator cheie de urmărit va fi câștigurile companiei programate pentru 22 iulie. Acestea vor fi rezultate importante, deoarece vor face lumină asupra afacerilor și finanțelor sale.