Analiza prețului acțiunilor Costco: o retragere nu poate fi exclusă

Prețul acțiunilor Costco (NASDAQ: COST) a continuat să crească în această săptămână, după ce compania și-a sporit orientarea și și-a majorat prețurile de membru. Se află la a treia lună de câștiguri și se află la maximul istoric de 900 de dolari, oferindu-i o capitalizare de piață de peste 393 de miliarde de dolari.

Un viitor aristocrat al dividendelor

Costco Wholesale este una dintre companiile lider în industria en-gros din Statele Unite. În ultimii câțiva ani, vânzările și profiturile totale au continuat să crească, ajutate de cererea locală și internațională.

Veniturile anuale ale Costco au crescut de la peste 152,7 miliarde USD în 2019 la peste 242 miliarde USD în 2023 și 253 miliarde USD în ultimul an financiar.

De asemenea, compania a înregistrat o creștere substanțială a profiturilor sale anuale, care au crescut de la peste 3,6 miliarde de dolari la 6,2 miliarde de dolari.

În consecință, Costco a continuat să-și răsplătească acționarii prin dividende și răscumpărări de acțiuni. Și-a sporit dividendele în ultimii 19 ani, iar raportul său scăzut de plată înseamnă că are loc pentru mai multe creșteri. Ca rezultat, este probabil un viitor aristocrat de dividende; o companie care a majorat plățile de 25 de ani.

Costco a realizat această creștere continuând să adauge numărul membrilor săi. Datele Statista arată că firma a încheiat anul 2023 cu peste 128 de milioane de membri, peste 76,4 milioane în 2014.

Această creștere s-a produs într-un moment în care mulți analiști se așteptau ca impulsul său să încetinească din cauza companiilor de comerț electronic precum Amazon.

Creșterea prețului Costco

Prețul acțiunilor Costco și-a continuat tendința ascendentă după ce a publicat valori financiare puternice pentru iunie. Vânzările sale nete au crescut cu 7,4% în iunie, până la 24,2 miliarde de dolari, o creștere mai mare decât se aștepta.

În același timp, compania și-a majorat taxa de membru pentru prima dată din 2017. Creșterea prețului va afecta cei 52 de milioane de clienți ai săi din SUA și este de înțeles din cauza inflației în creștere.

Membrii săi Gold Star, Business și Business vor trebui să plătească 5 USD în plus, ducând taxa anuală la 65 USD. Taxele anuale pentru calitatea de membru executiv vor crește de la 120 USD la 130 USD. Prin factorizarea ratei inflației, 120 USD în 2017 ar fi acum echivalent cu 153 USD, ceea ce înseamnă că creșterea prețului nu este chiar atât de mare.

O preocupare cheie pentru prețul acțiunilor Costco este că se tranzacționează la o primă mare în comparație cu cifrele sale de creștere slabe. Creșterea veniturilor Costco este de 7,75%, în timp ce valoarea sa forward este de 6,45%.

În schimb, raportul GAAP PE al companiei este de 55, în timp ce multiplul său pe 1 an este 54. Acestea sunt valori scumpe, care sunt la egalitate cu Nvidia, o companie de tehnologie care crește cu două cifre. Nvidia are un raport P/E înainte de 51,15.

Există, de asemenea, îngrijorări cu privire la potențialul de creștere al Costco în viitor. Are aproape 610 de locații în SUA, 110 în Canada și 40 în Mexic. Speranța este că compania își poate crește locațiile din China, care se ridică la 7.

Analiza prețului acțiunilor Costco

Graficul COST de la TradingView

Graficul săptămânal arată că prețul acțiunilor COST a fost într-un curs puternic de taur de mult timp. A rămas constant peste media mobilă exponențială (EMA) de 50 de săptămâni și 100 de săptămâni.

Indicele de putere relativă (RSI) s-a mutat la punctul extrem de supracumpărat la 80. Indicele fluxului monetar, care este similar cu RSI, dar include volum, se apropie și el de punctul de supracumpărare.

În același timp, indicatorul de impuls a sărit peste 100. Aceste metrici înseamnă că acțiunile Costco sunt atât supracumpărate, cât și supraevaluate.

Prin urmare, în timp ce impulsul ar putea continua, stocul ar putea suferi o inversare așa cum am văzut în 2022, când a scăzut cu 33% între aprilie și mai.