Indicele DAX este în creștere; iată care sunt catalizatorii cheie de urmărit

Acțiunile europene au slăbit în ultimele zile, în timp ce investitorii urmăresc următoarele acțiuni ale Rezervei Federale și ale Băncii Centrale Europene (BCE). În Germania, indicele DAX se tranzacționa la 18.535 EUR, cu câteva puncte sub maximul istoric de 18.880 EUR.

Ciclul de reducere a ratei

Acțiunile globale s-au descurcat modest în acest an, ajutate de speranța crescândă că Rezerva Federală și Banca Centrală Europeană (BCE) își vor schimba strategiile în lunile următoare.

BCE a început deja să reducă ratele dobânzilor și există șanse ca anul acesta să mai facă cel puțin două reduceri. Datele recente au arătat că inflația din bloc a continuat să scadă în iunie și se apropie de ținta de 2%.

În SUA, datele Biroului de Statistică a Muncii (BLS) au arătat că indicele prețurilor de consum (IPC) a scăzut la 3,0% în iunie, în timp ce IPC de bază sa mutat la 3,2% în cursul lunii.

IPC a scăzut cu 0,1% pe o bază lunară, ceea ce înseamnă că prețurile se mișcă în direcția corectă. Aceste cifre au venit la câteva zile după ce SUA au publicat cifre slabe ale PMI în producție, non-producție și locuri de muncă.

Implicația tuturor acestor lucruri este că Rezerva Federală va începe probabil să reducă ratele dobânzilor de îndată ce în septembrie a acestui an. Un potențial obstacol în calea acestor reduceri vor fi alegerile din SUA care vor avea loc în noiembrie.

O reducere a dobânzii în septembrie ar putea duce la acuzații că Rezerva Federală interferează cu alegerile.

DAX german și alți indici globali reacționează pozitiv la reducerile ratelor de dobândă de către Rezerva Federală și Banca Centrală Europeană. Astfel de reduceri vor duce la o rotație de la fondurile cu randament ridicat de pe piața monetară la acțiuni, așa cum am scris pe indicele S&P 500.

Câștigurile corporative înainte

Următorul catalizator important pentru indicele DAX va fi câștigurile viitoare ale companiilor americane. Analiştii sunt optimişti că aceste câştiguri vor continua să crească.

Se așteaptă ca câștigul mediu să crească cu 8,8% în ultimul trimestru, după ce a crescut cu 5,5% în luna precedentă. Câștigurile mai mari și creșterea pe termen lung vor duce la mai multe câștiguri în lunile următoare.

Sezonul de câștiguri va începe oficial joi, când giganți americani precum JPMorgan, Wells Fargo și Citigroup își vor publica rezultatele. Alte companii precum Goldman Sachs, Bank of America și Blackrock își vor publica rezultatele săptămâna viitoare.

Alte companii germane precum Deutsche Bank, Bayer, Deutsche Post și Allianz sunt de așteptat să-și publice rezultatele în cursul acestei luni.

Cele mai bune acțiuni ale indicelui DAX de urmărit

Multe companii cu indicele DAX s-au descurcat bine în acest an. În mod surprinzător, cea mai slabă performanță în 2023 a devenit anul acesta cea mai bună companie din indicele DAX. Acțiunile Siemens Energy au crescut cu peste 131% în acest an, după ce și-au îmbunătățit bilanțul.

Prețul acțiunilor Commerzbank a crescut cu peste 35% în acest an, devenind a doua companie cu cele mai bune performanțe din indice. Este urmat de SAP, Munich Re și Heidelbergcement.

Pe de altă parte, unele dintre companiile cu cele mai slabe performanțe din indice sunt Sartorius, RWE, Bayer, Deutsche Post și Continental.

Perspectivele indicelui DAX

Graficul DAX de la TradingView

Graficul zilnic arată că indicele DAX 40 s-a descurcat bine în acest an, deoarece a sărit la un maxim de 18.880 EUR în mai. Apoi s-a retras și s-a mutat la un minim de 17.970 EUR și acum se târăște înapoi.

Indicele a rămas constant peste mediile mobile exponențiale pe 200 și 50 de zile (EMA). Oscilatorii populari, cum ar fi indicele de putere relativă (RSI) și indicatorii MACD, au evoluat în sus.

Prin urmare, indicele va continua probabil să crească, deoarece cumpărătorii vizează maximul până în prezent de 18.880 EUR. Mai mult avantaj va fi confirmat dacă crește peste acest nivel, deoarece va invalida modelul dublu-top.