Prețurile aurului au atins niveluri record în urma anticipării reducerii ratei dobânzii din SUA

Prețurile aurului au crescut joi, rămânând aproape de maximul record atins în sesiunea precedentă. Această creștere a fost determinată de așteptările tot mai mari de reducere a ratei dobânzii din SUA în septembrie, care a crescut cererea pentru metalul prețios.

Aurul spot a urcat cu 0,1% la 2.461,27 USD pe uncie la ora 0218 GMT, după un maxim istoric de 2.483,60 USD miercuri. În același timp, contractele futures pe aur din SUA au crescut cu 0,2%, până la 2.465,00 USD.

Factorii care influențează prețul aurului

Doi factori imediati care influențează prețurile aurului sunt perspectiva scăderii ratelor dobânzilor și viitoarele alegeri din SUA.

Aurul beneficiază adesea de incertitudinea economică și geopolitică, făcându-l o investiție favorabilă în astfel de perioade.

Observațiile recente indică faptul că deținerile de aur în fonduri tranzacționate la bursă (ETF) au început să crească din nou după ce au ajuns la nivel minim în mai. Această renaștere sugerează un potențial nou val de cerere pentru aur, în special din partea consilierilor și instituțiilor financiare.

Ratele mai scăzute ale dobânzilor sporesc de obicei atractivitatea lingoului fără randament, făcându-l o investiție mai atractivă în comparație cu alte active care generează dobândă sau dividende.

Poziția Rezervei Federale privind politica monetară

Guvernatorul Fed, Christopher Waller, și președintele Fed din New York, John Williams, au evidențiat amândoi orizontul îngust către o politică monetară mai relaxată. Președintele Fed din Richmond, Thomas Barkin, și-a exprimat optimismul cu privire la scăderile tot mai mari ale inflației.

Așteptările pieței, bazate pe instrumentul FedWatch al CME, indică o reducere de 25 de puncte de bază a ratelor dobânzilor la reuniunea Rezervei Federale din septembrie.

Activitatea economică din SUA și previziunile viitoare

Un sondaj recent realizat de Rezerva Federală a arătat că activitatea economică din SUA sa extins într-un ritm ușor până la modest de la sfârșitul lunii mai până la începutul lunii iulie. Cu toate acestea, firmele anticipează o creștere mai lentă în lunile următoare.

Citi Research estimează că în următoarele 6-12 luni, indiferent de rezultatul alegerilor din SUA, prețurile aurului ar putea crește între 2.700 și 3.000 de dolari pe uncie. De asemenea, argintul este de așteptat să crească, ajungând la 38 de dolari pe uncie.

Investitorii sunt sfătuiți să își acopere expunerea la acțiuni și la valută din cauza potențialului unui război comercial global, în special între SUA și China. Astfel de conflicte ar putea stimula și mai mult cererea de metale prețioase ca investiții de refugiu.

Edmund Moy, strateg senior IRA pentru distribuitorul de metale prețioase US Money Reserve, a spus:

Răcirea inflației din iunie și a pieței muncii ar putea fi un impuls suficient pentru ca Fed să înceapă să reducă dobânzile în curând, ceea ce, dacă vor începe reducerile, va stimula probabil aurul. Și cu noi date care arată că economia Chinei continuă să se lupte, investitorii chinezi au puține alternative, dar aurul este una dintre ele.

Totuși, dacă Fed rămâne precaută și dorește să vadă mai multe date de susținere înainte de a reduce ratele, prețurile aurului ar putea avea un „impact negativ pe termen scurt”, a spus Moy.

Pe termen mediu și lung, însă, „majoritatea factorilor care duc la creșterea prețurilor aurului nu s-au schimbat: eventuale reduceri ale ratei dobânzilor, instabilitate geopolitică mai mare, economia în dificultate a Chinei și cererea de aur de la banca centrală”, a spus el.

Performanța pieței altor metale prețioase

Pe lângă aur, și alte metale prețioase au înregistrat câștiguri. Argintul spot a crescut cu 0,2% la 30,35 USD pe uncie.

Platina a rămas constantă la 994,81 USD pe uncie, iar paladiul a crescut cu 0,4% la 955,77 USD pe uncie.