Prețul cuprului este prognozat pe măsură ce se apropie de o piață ursoară tehnică

Prețul cuprului și-a continuat tendința de scădere în această săptămână, ștergând unele dintre câștigurile înregistrate la începutul acestui an. A scăzut cu aproape 20% față de cel mai înalt punct din 2024, ceea ce înseamnă că se apropie de trecerea pe o piață ursară.

Producția industrială în scădere

Cuprul, un metal important folosit în cablaje, conducte și baterii, s-a prăbușit puternic și este pe cale să aibă cea mai proastă performanță săptămânală din 2022.

Metalul, adesea văzut ca un barometru al economiei globale, a scăzut brusc din cauza îngrijorărilor cu privire la o creștere a încetinirii.

Datele economice recente arată că producția industrială este în scădere. Luni, un raport al Biroului Naţional de Statistică (BNS) a arătat că economia a încetinit în al doilea trimestru.

S-a extins cu 4,7% față de anul trecut, ratând creșterea așteptată de 5%, ceea ce înseamnă că Beijingul va trebui să implementeze mai multe măsuri pentru a atinge estimarea anuală de 5%.

În timp ce producția industrială a Chinei ajută în continuare economia, datele arată că aceasta s-a diminuat în iunie. A încetinit la 5,3% de la 5,6% în luna precedentă. A crescut cu 6% în prima jumătate a anului. Într-o notă, analiștii de la ING au spus:

China este cea mai importantă piață pentru cupru, deoarece este cel mai mare cumpărător. O provocare cheie pentru țară este că sectorul locuințelor este încă în dificultate după prăbușirea unor companii precum Evergrande și Country Garden.

În timp ce Beijingul a pus în aplicare măsuri pentru a rezolva criza, datele recente arată că prețurile locuințelor au continuat să scadă în acest an.

Prețul cuprului s-a prăbușit, de asemenea, în timp ce comercianții au urmărit a treia plenă a țării, o adunare a oficialilor guvernamentali. Rezultatul reuniunii a fost relativ mai slab decât se aștepta, deoarece liderii nu au făcut niciun anunț major de politică. Daniel Hynes, analist la ANZ Group, a spus:

Alte țări au înregistrat cifre economice slabe în ultimul timp. În timp ce producția industrială din SUA a crescut timp de două luni, PMI de producție a rămas sub 50 în acest an. În Europa, ideea dezindustrializarii a continuat, producția industrială scăzând în majoritatea țărilor.

Cuprul are câteva baze solide

În ciuda slăbiciunii continue, cuprul are unele dintre cele mai bune elemente fundamentale din industrie. În primul rând, există semne că băncile centrale și-au schimbat strategiile. Unele bănci cheie, cum ar fi Banca Centrală Europeană, Riksbank, Banca Națională Elvețiană și Bank of Canada, au redus dobânzile în acest an.

Economiștii cred că Fed va începe să reducă ratele dobânzilor la reuniunea sa din septembrie, deoarece inflația a scăzut recent. Reducerile băncilor centrale sunt de obicei pozitive pentru cupru și alte metale, deoarece stimulează creșterea.

Se preconizează că cererea de cupru va crește mai rapid decât oferta în următorii câțiva ani. Această cerere va veni pe măsură ce majoritatea țărilor implementează proiecte uriașe de infrastructură, în special în sectorul energetic.

Multe guverne, în special din Europa și America de Nord, s-au concentrat pe tranziția energetică, o mișcare pozitivă pentru metal.

În plus, se așteaptă că inteligența artificială (AI) va crește cererea de cupru din cauza cererii continue de centre de date.

Datele S&P Global arată că cererea de cupru va crește cu 20% până în 2035, până la 30 de milioane de tone metrice. Cererea a fost de peste 25,3 tone metrice în 2023.

Aprovizionarea, pe de altă parte, a fost sub presiune, deoarece aprobările minelor durează mai mult. De exemplu, noile mine au nevoie de peste un deceniu pentru a obține aprobarea autorităților de reglementare.

În același timp, multe țări au mine vechi. De exemplu, producția de cupru din Chile este încă sub cea din 2019.

Aceste elemente fundamentale explică de ce BHP a încercat să cumpere Anglo American și de ce se spune că Rio Tinto se gândește să cumpere Teck Resources.

Cu toate acestea, unii investitori pun la îndoială teza optimistă a cuprului din cauza cererii actuale slabe din China și a nivelurilor ridicate ale stocurilor. Într-adevăr, din cauza redresării lente a Chinei, unele companii au început să-și exporte surplusul din cauza cererii slabe.

Analiza tehnică a prețului cuprului

Revenind la graficul zilnic, vedem că prețul cuprului a atins vârful la 5,17 dolari la începutul acestui an, pe fondul optimismului ridicat la cerere. Acum s-a prăbușit cu peste 16% și a ajuns la cel mai scăzut punct din 11 aprilie.

De asemenea, cuprul a scăzut sub suportul cheie la 4,35 USD, cel mai înalt punct pe 18 ianuarie și cea mai scăzută oscilație în iunie. Acest preț a fost și partea superioară a modelului de cupă și mâner verde. De asemenea, sa mutat sub mediile mobile exponențiale pe 50 și 100 de zile (EMA).

Cuprul a alunecat sub punctul de pivot Woodie, în timp ce oscilatorii au îndreptat în jos. Prin urmare, cuprul va continua probabil să scadă în zilele următoare, deoarece vânzătorii vizează al doilea suport al punctului pivot Woodie la 4,07 USD.