Graficul Forex al săptămânii: revenirea lirei turcești (USD/TRY) ar putea fi epică

Cursul de schimb USD/TRY va fi în centrul atenției săptămâna aceasta, în timp ce Banca Centrală a Republicii Turcia (CBRT) va pronunța decizia privind rata dobânzii. Perechea va reacționa, de asemenea, la viitorul raport privind PIB-ul american și cheltuielile de consum personal (PCE). S-a retras la 33, în scădere de la maximul istoric de 33,17.

USD/TRY este graficul valutar al acestei săptămâni

Perechea USD/TRY a fost într-un trend ascendent puternic în ultimele decenii din cauza acțiunilor președintelui Erdogan. De-a lungul anilor, Erdogan a acceptat eliminarea independenței Băncii Centrale a Turciei (CBRT), ceea ce a dus la o lipsă de încredere în lira turcească.

Perechea este graficul nostru al săptămânii, deoarece formează niște modele unice care ar putea duce la o revenire a lirei turcești.

Pe graficul zilnic, vedem că perechea a rămas peste mediile mobile exponențiale de 50 și 100 de zile (EMA). Această acțiune a prețului este un semn că taurii sunt încă sub control deocamdată.

Cu toate acestea, graficul arată, de asemenea, că tendința optimistă pe care am văzut-o între august anul trecut și martie 2024 a început să se estompeze. Perechea a rămas între suport la 32 și punctul de rezistență la 33,17 pentru cea mai mare parte a anului.

Există unele semne că cursul de schimb USD/TRY se va retrage în lunile următoare. Pe graficul zilnic, vedem că perechea a format un model mic de diagramă dublu-top la 33.17, un semn popular de urs.

În același timp, perechea a format un model de diagramă cu pană în creștere pe care l-am arătat în verde. Acest model se formează atunci când un activ formează două linii de tendință ascendente și convergente.

În cele mai multe cazuri, acest model duce la o erupție de urs atunci când cele două linii s-au apropiat de convergența lor așa cum au făcut-o. Prin urmare, dintr-o perspectivă tehnică, există probabilitatea ca perechea USDTRY să aibă o erupție de urs în următoarele săptămâni. Dacă se întâmplă acest lucru, ar putea ajunge la suportul cheie la 32.0.

Potențialele reduceri ale ratelor din Rezerva Federală

Principalul catalizator potențial pentru perechea USD/TRY va fi acțiunile Rezervei Federale. Majoritatea analiștilor cred că Fed va începe să reducă ratele dobânzilor de îndată ce la întâlnirea sa din septembrie.

Într-o declarație de săptămâna trecută, Jerome Powell a remarcat că Fed se simte confortabil cu tendințele inflației în curs. Cele mai recente date au arătat că inflația generală și de bază au scăzut timp de trei luni consecutive.

Scăderea inflației a coincis și cu o creștere a ratei șomajului. Datele Biroului de Statistică a Muncii (BLS) au arătat că rata șomajului a crescut la 4,1% în iunie, cel mai ridicat punct din 2021.

În declarațiile recente, Fed a semnalat că este mai preocupată de piața muncii. Ca atare, Powell și alți oficiali au indicat o potențială reducere a ratei. În cursul acestei săptămâni, SUA vor publica cele mai recente date privind cheltuielile de consum personal (PCE). Într-o notă, analiștii de la Bloomberg au spus:

„Ritmul lunar al inflației de bază PCE, indicatorul de preț preferat al Fed, va fi probabil în concordanță cu ținta de 2% pentru a treia imprimare consecutivă. Odată cu răcirea pieței muncii, încetinirea creșterii veniturilor personale și consumatorii care devin mai exigenți în ceea ce privește obiceiurile lor de cheltuieli, credem că scena este pregătită pentru o reducere a ratei în septembrie.”

Decizia privind rata dobânzii CBRT

Celălalt factor important pentru USD/TRY în această săptămână va fi decizia de săptămâna aceasta privind rata dobânzii a Băncii Centrale a Republicii Turcia (CBRT).

Aceasta va fi o întâlnire importantă din cauza datelor recente privind inflația din Turcia. Într-un raport de la începutul acestei luni, agenția de statistică a țării a declarat că inflația din țară a scăzut în iunie, prima scădere lunară din iulie anul trecut.

Indicele prețurilor de consum (IPC) a scăzut de la 74,45% în mai la 71,60% în iunie. Această scădere a fost mai gravă decât estimarea medie de 72,60%. Economiștii se așteaptă ca inflația anuală să continue să scadă pentru restul anului.

Dacă această prognoză este corectă, CBRT va începe probabil să reducă ratele dobânzilor în al patrulea trimestru. Cred că astfel de reduceri vor fi o reacție exagerată, deoarece inflația rămâne la niveluri nesustenabile.

CBRT a fost foarte disciplinat din luna mai a anului trecut, când a început să majoreze ratele dobânzilor. Chiar săptămâna trecută, Moody’s a îmbunătățit economia țării pentru a reveni la politica monetară ortodoxă. Agenția a spus:

„Motorul cheie al trecerii la B1 este îmbunătățirea guvernanței, mai precis revenirea decisivă și din ce în ce mai bine stabilită la politica monetară ortodoxă. Acest lucru dă primele rezultate vizibile în ceea ce privește reducerea dezechilibrelor macroeconomice majore din Turcia.”

Prin urmare, cursul de schimb USD/TRY va avea probabil o erupție de urs din cauza Rezervei Federale dovish. Dacă se întâmplă acest lucru, mulți investitori vor pune probabil pariuri speculative pe lira turcească și pe alte valute de pe piețele emergente.