Acțiunile Realty Income formează modele optimiste pe măsură ce apare un risc mare

Prețul acțiunilor Realy Income (NYSE: O) a continuat să fie sub performanță pe piață în acest an. Abia s-a mișcat, chiar dacă indicii S&P 500 și Nasdaq 100 au crescut cu două cifre.

Pe partea pozitivă, sa descurcat puțin mai bine decât Vanguard Real Estate ETF (VNQ), Schwab US REIT (SCHH) și Real Estate Select Sector ETF (XLRE).

Realty Income este un fond de dividende considerat

Majoritatea investitorilor cu venituri iubesc Realty Income, o companie care și-a crescut dividendele timp de 26 de ani consecutiv. Este un aristocrat de dividende care are randament de 5,5%. Acest randament înseamnă că o investiție de 100.000 USD în fond va aduce 5.500 USD anual sau 458 USD lunar, toți factorii constanti. Randamentul său este mai mare decât alte REIT-uri.

Compania este, de asemenea, iubită de majoritatea analiștilor de pe Wall Street, companii precum UBS, Scotiabank și Mizuho având un rating de cumpărare. Estimarea medie a veniturilor sale este că veniturile sale vor crește la 5 miliarde de dolari în acest an și 5,39 de miliarde de dolari în 2025.

Realty Income trece acum printr-o fază importantă, deoarece continuă să integreze Spirit Realty, pe care a cumpărat-o pentru 9,3 miliarde de dolari anul trecut. Înainte de aceasta, compania a achiziționat VEREIT, în timp ce continua să-și sporească cota de piață.

Cele mai importante provocări rămân

Totuși, acțiunile Realty Income au avut performanțe slabe pe piață în ultimii ani. De exemplu, randamentul total al acționarilor în ultimii cinci ani a fost de 8,5%, în timp ce ETF-ul Vanguard Real Estate (VNQ) a returnat 21%.

În timp ce Realty Income plătește un ETF lunar, a avut performanțe mai slabe altor active generice precum Invesco QQQ și S&P 500.

Cea mai recentă provocare cu care se confruntă compania este că ratele dobânzilor au crescut brusc în ultimii ani. În SUA, rata de referință a crescut la un nivel maxim de două decenii, între 5,25% și 5,50%. La fel s-a întâmplat și în alte țări în care funcționează Realty Income.

Din fericire, analiștii cred că Rezerva Federală va începe să reducă ratele dobânzilor de îndată ce în septembrie. Astfel de reduceri vor beneficia REIT-urile cu efect de levier ridicat, cum ar fi Realty Income, care se confruntă cu un zid de scadențe. în anii următori.

Cu toate acestea, chiar și cu aceste reduceri, este de așteptat ca ratele să rămână la un nivel ridicat pentru o lungă perioadă de timp.

Chiriașii cheie au probleme

Am acoperit REIT-uri cu chiriași slabi înainte. Un bun exemplu în acest sens este Medical Properties Trust , care a fost sub presiune în urma prăbușirii lui Steward, cel mai mare chiriaș al său. De asemenea, are provocări cu Prospect, un alt chiriaș.

Unii dintre cei mai mari chiriași ai Realty Income au fost supuși unei presiuni intense în ultimii câțiva ani.

Walgreens, cel mai mare chiriaș al său, explodează încet, stocul său fiind în scădere cu peste 55% în acest an. A scăzut cu peste 78% în ultimii cinci ani. Pentru a-și rezolva necazurile, compania s-a angajat într-o strategie de redresare care o va vedea închiderea mai multor magazine. Va închide peste 2.100 de magazine până în 2027, peste cele 2.000 pe care le-a închis în ultimul deceniu.

Dollar General, un alt chiriaș mare, are de asemenea probleme, deoarece stocul său a scăzut cu aproape 13% în acest an. Compania, care deține mii de magazine în SUA, este de așteptat să închidă sute de magazine în acest an. Dollar General este un client de 3,4% pentru venituri imobiliare.

Între timp, Dollar Tree, care deține și Family Dollar, intenționează să închidă peste 1.000 de magazine pe măsură ce industria trece prin vânt în contra. 7-Eleven, lanțul de magazine convenabile, închide anul acesta 250 de magazine. CVS, un alt chiriaș mare, reduce și ele magazine, deoarece afacerea sa trece printr-o mare încetinire. Prin urmare, aceste închideri vor avea probabil un impact asupra proprietarilor lor, inclusiv asupra veniturilor imobiliare.

Cu toate acestea, pe o latură pozitivă, Realty Income este o companie foarte diversificată, cu sute de alte mărci de calitate. Unele dintre numele de top din portofoliul său sunt companii precum Wynn Resorts, FedEx, Asda, Saibsbury's și MGM. Aceasta înseamnă că poate rezista furtunii deocamdată.

Analiza prețului acțiunilor Realty Income

O prețul acțiunilor | grafic de TradingView

În ultimul meu articol despre acțiunile Realty Income, am scris că, deși este o companie bună pentru investitorii cu venituri, nu a fost o investiție bună. În plus, are un istoric lung de performanță slabă a indicilor S&P 500 și Nasdaq 100. Eu încă mai mențin această părere.

Pe graficul zilnic, vedem că prețul acțiunilor Realty Income a revenit de la minimul până în prezent de 50 USD la actualul 57 USD. De asemenea, a inversat punctul important de rezistență la 55,17 USD, cel mai înalt punct în luna mai.

Cel mai important, Realty Income a format un model de diagramă cu fanion, care este caracterizat printr-un stâlp de steag înalt și un model triunghi. De asemenea, a format un model de cruce aurie.

Prin urmare, acțiunea ar putea forma în curând o erupție optimistă în săptămânile următoare. Un catalizator cheie pentru acțiuni va fi câștigurile viitoare din august.