Perspectiva prețului acțiunilor Nikola: Toate privirile pe 9 august

Prețul acțiunilor Nikola (NKLA) a continuat să aibă o performanță scăzută pe piață în acest an, deoarece investitorii își fac griji pentru viitorul acesteia și riscurile de diluare. A scăzut cu peste 64% în acest an și cu 88% în ultimele 12 luni. O investiție de 100.000 USD în companie la cel mai înalt punct în 2023 ar fi acum mai mică de 9.000 USD.

Ocazia

Companiile de decolare și aterizare verticale electrice, pe hidrogen și electrice (eVTOL) sau zburătoare au o mare ambiție și lucrează pentru a rezolva o adevărată provocare.

Companii eVTOL precum Joby Aviation și Archer Aviation vor să rezolve criza traficului urban, în timp ce hidrogenul și vehiculele electrice speră să decarbonizeze lumea.

Provocarea pentru firme precum Nikola, Lilium, Joby și Rivian este că a veni cu un produs nou și a obține succesul cu acesta este foarte costisitor. Situația este mai complexă atunci când construiești un produs nou de la zero.

În total, în ultimul deceniu, companiile din industria EV au ars miliarde de dolari. O privire mai atentă arată că doar Tesla a cheltuit aceste miliarde și a realizat profituri consistente.

Companii precum Rivian și Lucid care și-au început producția și livrările de vehicule încă nu au făcut profit. Toți pierd o avere crescându-și afacerile. Pierderea totală netă a lui Rivian în ultimii patru ani financiari a totalizat peste 17 miliarde de dolari, în timp ce Lucid a pierdut peste 7 miliarde de dolari în aceeași perioadă.

Principalele provocări ale lui Nikola

Nikola Motors se află într-un loc mai dificil decât aceste alte companii, deoarece construiește camioane cu hidrogen, care nu are infrastructură de sprijin în spate. Pentru vehiculele electrice, este mai ușor să instalați un încărcător acasă și multe benzinării au început să încorporeze aceste soluții.

Nikola lucrează pentru a rezolva provocările de infrastructură folosind produsul său HYLA, care oferă benzinării modulare. Extinderea acestei soluții în Statele Unite va fi dificilă și costisitoare.

Camioanele lui Nikola sunt, de asemenea, mai scumpe decât cele diesel. Ca atare, în timp ce companiile de camioane doresc să se decarbonizeze, o vor face doar atunci când va avea sens pentru ei din punct de vedere financiar. În plus, transportul este o afacere cu marjă redusă și fiecare dolar contează. XPO Logistics are o marjă de profit net de 3%, în timp ce JB Hunt are 4,90%.

Nikola a primit multe comenzi pentru camioanele sale. În iunie, a observat că Walmart Canada a devenit client. De asemenea, a livrat peste 40 de camioane în acest an. Cred că acestea sunt achiziții de test, deoarece companiile își evaluează avantajele față de camioanele diesel.

Arsuri de numerar și pierderi

Cealaltă mare provocare pentru acțiunile Nikola este că compania este un incinerator de numerar de top care pierde milioane de dolari în fiecare trimestru. Pierderea sa netă a fost de 147 de milioane de dolari în primul trimestru, o îmbunătățire față de cele 169 de milioane de dolari pe care le-a pierdut în trimestrul precedent. A pierdut peste 900 de milioane de dolari în ultimele cinci trimestre.

Calea lui Nikola către profitabilitate va fi una mai lungă, așa cum am văzut cu alte companii din industria vehiculelor electrice și a energiei regenerabile.

Această cale ar fi mai clară dacă Nikola ar avea un bilanț solid, de care îi lipsește. A încheiat primul trimestru cu 345 milioane USD în numerar și echivalente, în scădere de la 464 milioane USD în aceeași perioadă din 2023. De asemenea, a avut 1,2 milioane USD în numerar restricționat și 23 milioane USD în creanțe.

Prin urmare, pentru o companie care pierde peste 100 de milioane de dolari într-un trimestru, a avea 469 de milioane de dolari în active curente nu este suficient. Aceasta înseamnă că Nikola va trebui să strângă numerar pentru a-și crește bilanțul în curând.

Nikola are o lungă istorie de diluare a acționarilor săi. În martie anul trecut, a anunțat o ofertă de acțiuni de 100 de milioane de dolari. Nikola a strâns, de asemenea, numerar printr-o combinație de acțiuni și datorii convertibile.

Principala provocare a lui Nikola este că majorările anterioare de capital au avut loc atunci când compania avea o capitalizare de piață de peste 1 miliard de dolari. Astăzi, se ridică la 440 de milioane de dolari, ceea ce înseamnă că fereastra pentru aceste majorări de capital este îngustă.

Privind în perspectivă, următorul catalizator important pentru prețul acțiunilor Nikola va fi câștigurile sale, care sunt programate pentru 9 august. Analistii se asteapta ca rezultatele sa arate ca veniturile sale au crescut cu 47% in T2, la 22,7 milioane USD. Pentru acest an, se așteaptă ca veniturile sale să ajungă la 116 milioane de dolari în 2024.

Prognoza prețului acțiunilor Nikola

Graficul acțiunilor NKLA: TradingView

Graficul zilnic arată că prețul acțiunilor NKLA a fost într-un trend descendent puternic de mult timp. A rămas sub mediile mobile exponențiale pe 50 și 100 de zile (EMA), ceea ce înseamnă că ursii dețin controlul.

Acțiunea a format un model grafic cu pană în scădere, care se apropie de nivelul său de confluență. În cele mai multe cazuri, acesta este unul dintre cele mai optimiste modele de grafice.

Prin urmare, perspectiva pentru acțiunile Nikola este în cea mai mare parte de urs, următorul punct de urmărit fiind de 7,52 USD. Cu toate acestea, din cauza modelului de pană, stocul ar putea experimenta o scurtă strângere după câștiguri. Dacă se întâmplă acest lucru, probabil că va crește la 12 USD.