UBS prezice o scădere mai accentuată a profitului pentru companiile australiene în anul fiscal 2024

Companiile australiene listate pe indicele S&P ASX 200 se așteaptă să se confrunte cu o scădere mai accentuată a profitului în acest an fiscal comparativ cu ultimul. Potrivit UBS, se estimează că profiturile vor scădea cu 3,5% în anul fiscal 2024, o scădere mai mare decât scăderea cu 2,9% înregistrată în anul precedent, a raportat Reuters.

Această scădere este atribuită normalizării profiturilor în urma câștigurilor excepțional de mari din timpul pandemiei de COVID-19.

Anul financiar australian începe la 1 iulie și se încheie la 30 iunie în fiecare an calendaristic.

Serviciile bancare, produsele de consum de bază și comerțul cu amănuntul vor fi cel mai afectate

Sectoarele care se anticipează că vor avea cel mai semnificativ impact includ sectorul bancar, produsele de consum de bază și retailul.

Aceste sectoare ies din vârfurile câștigurilor stabilite anul trecut. În schimb, se așteaptă ca asigurătorii să aibă performanțe mai bune datorită profitabilității îmbunătățite.

Întrucât companiile de servicii financiare reprezentând peste 20% din indicele de referință ASX 200 – în ceea ce privește capitalizarea pieței – comercianții și investitorii urmăresc de obicei cu atenție rapoartele de câștig ale acestor acțiuni, având în vedere impactul lor potențial exagerat asupra pieței în general.

Potrivit KPMG, în prima jumătate a anului 2024, marile bănci din Australia au raportat un profit combinat după impozitare de 15 miliarde de dolari, în scădere cu 10,5% față de prima jumătate a anului 2023 și o medie de 0,3% de la 15,1 miliarde de dolari pentru a doua jumătate a anului 2023. Veniturile au fost în mare parte constante, ritmul erodării marjei a încetinit, iar cheltuielile de exploatare s-au redus modest în comparație cu a doua jumătate a anului 2023.

În plus, companiile cu expunere pe piața americană ar putea beneficia de un dolar australian mai slab, potențial compensând o parte din scăderea profitului.

Tendințele pieței și evaluarea

În ciuda scăderii anticipate a profitului, indicele S&P ASX 200 a crescut cu 4,7% până în acest an, ajungând chiar la un nivel record la jumătatea lunii iulie.

Indicele a înregistrat o creștere de 7,8% pe parcursul întregului an 2023.

Cu toate acestea, UBS avertizează că creșterile pe scară largă ale prețurilor acțiunilor vor fi provocatoare din cauza evaluărilor întinse. Prognozele corporative pentru restul anului fiscal vor fi cruciale pentru a stabili tonul pieței de valori în următoarele șase luni.

În luna martie a acestui an, Fitch Ratings estimase că sentimentul slab al consumatorilor și al afacerilor va continua să aibă un impact acut asupra profiturilor corporațiilor australiene, pe măsură ce modelele de cheltuieli interne se adaptează la presiunile economice. Acest lucru s-a datorat, de asemenea, parțial emitenților care se confruntă cu o volatilitate în creștere, determinată de evoluția dinamicii geopolitice, slăbiciunea pieței globale și schimbările strategice pentru a îndeplini obiectivele de reducere a emisiilor climatice.

Rapoarte viitoare privind veniturile

Sezonul de câștiguri va începe cu gigantul minier Rio Tinto care va raporta pe 31 iulie, urmat de alte companii importante precum BHP Group și Fortescue la sfârșitul lunii august.

Rio Tinto este de așteptat să raporteze câștiguri de bază de 5,79 miliarde de dolari pentru cele șase luni încheiate la 30 iunie, potrivit unei estimări consensuale colectate de Visible Alpha din previziunile a 13 analiști, raportate de Dow Jones. În urmă cu un an, compania a raportat câștiguri de bază de 5,72 miliarde de dolari.

Investitorii vor urmări cu atenție aceste rapoarte pentru a evalua starea generală de sănătate și perspectivele viitoare ale pieței.