Prețul acțiunilor St. James Place a revenit: se vor menține câștigurile?

Prețul acțiunilor St. James Place (LON: STJ) a înregistrat o revenire puternică, la două luni după ce a fost scos din indicele FTSE 100. A crescut cu peste 81% de la cel mai scăzut punct din acest an, oferindu-i o capitalizare de piață de peste 3,87 miliarde de lire sterline.

Principalele provocări ale St. James Place

St. James Place, cel mai mare administrator de avere din Marea Britanie, a fost sub presiune în ultimii ani, deoarece acțiunile sale s-au prăbușit cu peste 74% de la cel mai ridicat punct din 2023 la cel mai scăzut punct din acest an.

Compania s-a confruntat cu trei provocări importante. În primul rând, Autoritatea de Conduită Financiară (FCA) a promulgat regulile privind obligațiile consumatorilor care guvernează industria de gestionare a averii. Potrivit FCA, companiile trebuie acum să fie mai transparente cu privire la prețurile lor și să se asigure că clienții beneficiază de valoare pentru banii lor.

St. James Place a răspuns la aceste noi linii directoare prin reducerea prețurilor, ceea ce a dus la venituri și profitabilitate mai scăzute.

În al doilea rând, firma a avut de-a face cu rambursări, care au costat-o milioane de lire sterline. A alocat peste 426 de milioane de lire sterline pentru a rambursa clienții care s-au plâns de serviciile și sfaturile sale.

În cele din urmă, tranziția de la investițiile active la cele pasive i-a încetinit intrările și a redus creșterea veniturilor. Această tendință a afectat și alte companii din industrie precum Abrdn, Hargreaves Lansdown și Quilter.

Câștiguri puternice

Principalul catalizator al prețului acțiunilor St. James Place a fost câștigurile sale mai puternice decât așteptările de miercuri. Într-o declarație, compania a spus că intrările sale brute au crescut la peste 8,8 miliarde de lire sterline în prima jumătate a anului, o ușoară creștere față de cele 8 miliarde de lire sterline pe care le-a făcut cu un an mai devreme. Intrările nete au scăzut la 1,9 miliarde de lire sterline, mai mari decât cele așteptate de 1,3 miliarde de lire sterline.

Compania atrage, de asemenea, clienți în activitatea sa, deoarece numărul celor noi a crescut cu 3%, până la 988.000. Cel mai important, St. James Place are acum peste 181 de miliarde de lire sterline în active gestionate, ceea ce îl face cel mai mare administrator de avere din țară.

Majoritatea fondurilor sale sunt în domeniul pensiilor în creștere rapidă, care are active de peste 96 de miliarde de dolari, urmate de UT/ISA și DFM, care au peste 47,7 miliarde de lire sterline, și divizia sa de investiții, care are peste 37,80 de miliarde de lire sterline.

Acțiunile STJ au crescut și ele după ce rezultatele companiei au arătat că afacerea ei dă colț. Profitul său după impozitare a fost de 165,1 milioane de lire sterline, în creștere față de 161,7 milioane de lire sterline în aceeași perioadă din 2023.

Conducerea consideră că compania ar putea continua să crească în următorii ani chiar și cu tarifele reduse. Folosind estimările sale, St. James Place și-ar putea dubla profitul de bază până în 2030.

St. James Place lucrează, de asemenea, pentru a economisi costuri. Dacă totul merge bine, speră să reducă costurile cu aproximativ 100 de milioane de lire sterline până în 2027 și 500 de milioane de lire sterline până în 2030.

Ca parte a deciziei sale de a-și recompensa acționarii, STJ lucrează pentru a crește numărul de clienți cu valoare netă ridicată care folosesc platforma sa. Acești clienți aduc mai mulți bani și adesea rezistă mult ca clienți.

Țintă potențială de achiziție

În ultimul meu articol despre St. James Place, am observat că evaluarea companiei a devenit o afacere și că ar putea deveni o țintă de preluare.

Deși a trecut printr-o perioadă dificilă, compania a demonstrat că își poate crește afacerea în timp.

În același timp, evaluarea sa a devenit ieftină în ultimii ani. Acum are o capitalizare de piață de peste 3,7 miliarde de lire sterline, ceea ce este ieftin, deoarece ar putea genera un profit în numerar de peste 400 de milioane de lire sterline în acest an.

Există semne că investitorii străini sunt interesați de companiile din Marea Britanie. Hargreaves Lansdown, una dintre companiile de top din industrie, a primit o ofertă de 5,4 miliarde de lire sterline de la CVC, gigantul companie suedeză de capital privat.

Recent au fost achiziționate și alte companii britanice. Apollo, gigantul companie de capital privat , achiziționează Evri, o companie de livrare de colete care concurează cu Royal Mail.

Luna trecută, Blackrock, cea mai mare companie de investiții din lume, a achiziționat Prequin, o platformă de date pentru 3,2 miliarde de dolari.

DS Smith, o companie lider de ambalare, a fost cumpărată și de International Paper într-o afacere de 7,2 miliarde de lire sterline.

Analiza prețului acțiunilor St. James Place

Graficul STJ de la TradingView

Graficul săptămânal arată că prețul acțiunilor STJ a scăzut la 385p la începutul acestui an și acum a revenit la peste 700p. Pe parcurs, a crescut peste punctul cheie de rezistență la 513p, cea mai scăzută oscilație din 2020.

De asemenea, STJ a crescut peste mediile mobile pentru 50 de săptămâni și 25 de săptămâni, ceea ce înseamnă că taurii sunt acum în control. Indicele de putere relativă (RSI) și indicatorii MACD au indicat toți în sus.

Prin urmare, stocul va continua probabil să crească, deoarece cumpărătorii țintesc punctul cheie de rezistență la 800p. Această revenire se va produce pe măsură ce investitorii pariază pe o eventuală revenire și redresare.