În interiorul vânzării de acțiuni de 76 de miliarde de dolari a Berkshire: ce motivează decizia lui Buffett de a reduce participațiile la Apple?

Berkshire Hathaway de la Warren Buffett și-a redus dramatic pachetul de acțiuni în producătorul de iPhone Apple, ca parte a unei strategii mai ample care implică vânzarea acțiunilor de 76 de miliarde de dolari.

Compania și-a redus poziția în Apple cu peste 50 de miliarde de dolari, până la 84,2 miliarde de dolari în al doilea trimestru, generând profituri substanțiale ale investițiilor, conform documentelor publicate sâmbătă.

Reducere semnificativă a acțiunilor Apple

Datele sugerează că Berkshire a vândut aproximativ 390 de milioane de acțiuni Apple, ceea ce echivalează cu aproximativ jumătate din participația sa.

Aceste vânzări, împreună cu alte cesionări de acțiuni, au produs un câștig realizat după impozitare de 47,2 miliarde de dolari, marcând o rentabilitate semnificativă a unei investiții inițiate pentru prima dată de unul dintre adjuncții lui Buffett în 2016.

Această mișcare strategică a propulsat deținerile de numerar ale Berkshire la un nivel record de 277 de miliarde de dolari, o creștere de 88 de miliarde de dolari față de trimestrul precedent.

Compania a realocat aceste venituri în trezorerie pe termen scurt, reflectând atitudinea prudentă a lui Buffett față de piețele actuale de acțiuni din SUA.

Angajament pe termen lung față de Apple

În ciuda vânzării substanțiale, Buffett și-a reiterat angajamentul pe termen lung față de Apple. În mai, el le-a indicat acționarilor că Apple va rămâne o investiție de temelie pentru Berkshire, alături de alte participații semnificative precum Coca-Cola și American Express.

„Dacă nu se întâmplă ceva dramatic care schimbă cu adevărat strategia de alocare a capitalului, vom avea Apple drept cea mai mare investiție a noastră”, a declarat Buffett la întâlnirea anuală a lui Berkshire.

El a adăugat,

Context istoric și strategie de investiții

Apple a fost una dintre cele mai importante investiții în acțiuni ale Berkshire în ultimii ani, mai ales că acțiunile tehnologice din SUA au generat câștiguri mai ample pe piață.

Din punct de vedere istoric, Buffett și regretatul său partener de investiții Charlie Munger au fost precauți în privința investițiilor în companii de tehnologie.

În special, au ratat oportunități cu companii precum Google și au avut o afacere mai puțin de succes cu IBM în 2011.

Cu toate acestea, această abordare s-a schimbat în 2016, când Buffett a decis să investească masiv în Apple.

Berkshire a cheltuit aproximativ 40 de miliarde de dolari pe acțiuni Apple de atunci, o sumă care include achizițiile lui Buffett, adjunctul său de investiții, și o unitate de asigurări deținută de Berkshire.

Reacția pieței și planurile de viitor

Acțiunile Apple au oferit un randament total de aproape 800% de când Berkshire și-a dezvăluit prima investiție, arătând câștigurile substanțiale obținute din această strategie.

Christopher Rossbach, directorul de investiții al investitorului Berkshire J Stern & Co, a remarcat că vânzările de acțiuni Apple au reflectat aderarea lui Buffett la disciplina de evaluare.

Rossbach a remarcat:

Cesionări suplimentare și performanță financiară

Dincolo de Apple, Berkshire a dezvăluit cesionări continue în alte poziții după sfârșitul celui de-al doilea trimestru.

Compania a vândut acțiuni Bank of America în valoare de 3,8 miliarde de dolari în 12 zile de tranzacționare consecutive, reducându-și participația la bancă la 12,1%.

Berkshire a beneficiat, de asemenea, de creșterea ratelor dobânzilor stabilite de Rezerva Federală în ultimii doi ani, sporind semnificativ veniturile din dobânzi din portofoliul său de bonuri de trezorerie.

Compania a câștigat venituri din dobânzi de 2,6 miliarde de dolari în al doilea trimestru și 8 miliarde de dolari în ultimul an, depășind cele 5,4 miliarde de dolari pe care le-a primit în dividende din portofoliul său de acțiuni de 285 de miliarde de dolari.

Perspective economice din rezultatele trimestriale ale Berkshire

Câștigurile trimestriale ale Berkshire sunt urmărite cu atenție pentru informații despre perspectivele investiționale ale lui Buffett și performanța generală a economiei SUA.

Ultimele rezultate sugerează o răcire a creșterii economice, deși economia rămâne în general robustă.

Câștigurile din exploatare au crescut cu 15% față de anul precedent, la 11,6 miliarde de dolari, ca urmare a redresării unității de asigurări din Berkshire.

Profitul de subscriere înainte de impozitare la asigurătorul auto Geico s-a triplat la 1,8 miliarde de dolari, atribuit creșterii prețurilor pentru asigurații.

Veniturile la filiala feroviară a lui Berkshire, BNSF, au rămas constante, cu volume mai mari de livrări de produse de consum compensate de o scădere a transportului cărbunelui. Vânzările la mai multe dintre afacerile sale de producție, inclusiv Marmon și Iscar, au scăzut în timpul trimestrului, în timp ce veniturile au crescut în segmente precum NetJets și Precision Castparts.

Cu toate acestea, compania a remarcat o scădere a vânzărilor la Fruit of the Loom și a afacerii sale de aprovizionare pentru restaurante.

Decizia strategică a lui Warren Buffett de a reduce semnificativ participația Berkshire Hathaway la Apple evidențiază o abordare prudentă a peisajului actual al pieței de acțiuni.

Deși menține un angajament pe termen lung față de Apple, mișcarea reflectă o strategie mai amplă de a construi rezerve de numerar și de a valorifica oportunități de investiții mai stabile.

Pe măsură ce Berkshire continuă să își ajusteze portofoliul, comunitatea financiară rămâne atentă la următorii pași ai lui Buffett.