BofA actualizează acțiunile Apollo Global după o scădere dramatică de 20% în această lună: ar trebui să vă gândiți să cumpărați?

Pe 5 august, Bank of America a actualizat Apollo Global Management la „Cumpără” de la „Neutral” după o scădere semnificativă de 20% a acțiunilor companiei de la începutul lunii.

Analiștii BofA au atribuit această scădere rezultate mai slabe decât se așteptau în trimestrul al doilea, alături de presiunile mai ample ale pieței, inclusiv date economice slabe și perspective mai scăzute ale ratei dobânzii.

Instantaneu al veniturilor Apollo Global T2

Rezultatele financiare din T2 pentru Apollo Global Management au fost sub așteptările de pe Wall Street, cu un EPS non-GAAP raportat de 1,64 USD, estimări lipsind cu 0,11 USD.

Această scădere a fost cauzată în principal de o scădere a profiturilor de la unitatea de asigurări Athene, în ciuda câștigurilor record legate de comisioane și a unui impuls puternic în unitatea de gestionare a activelor.

Venitul total pentru acest trimestru a fost raportat la 6,02 miliarde USD, marcând o scădere semnificativă de 56,1% de la an la an.

În ciuda scăderii veniturilor din T2, afacerea de bază a Apollo Global rămâne robustă. Activele totale gestionate la 30 iunie 2024 erau de 696 de miliarde de dolari, în creștere față de 671 de miliarde de dolari la sfârșitul primului trimestru, cauzate în mare parte de un aflux de 39 de miliarde de dolari în perioada respectivă.

Această creștere în T2 include intrări puternice de 144 de miliarde de dolari observate în ultimele douăsprezece luni la sfârșitul lui 30 iunie. Câștigurile legate de comisioane au înregistrat o creștere sănătoasă la 516 milioane de dolari de la 462 de milioane de dolari în T1, susținută de comisioane de administrare mai mari.

Provocarea Atena

O reducere semnificativă a performanței recente a Apollo a fost afacerea de anuități Athene, unde profiturile au scăzut cu 11% de la an la an, până la 710 milioane USD.

Această scădere s-a datorat în primul rând veniturilor mai mici din investiții alternative.

În ciuda acestui fapt, Athene continuă să atragă capital substanțial, asigurând 6 miliarde de dolari pentru a doua fază a unei strategii care completează operațiunile sale primare.

Segmentul rămâne vital, deși se confruntă cu provocări, în special cu un spread net scăzut în T2, reflectând un peisaj dinamic și provocator.

Raport atractiv de creștere preț-câștig

Privind dincolo de situațiile financiare imediate, Apollo Global își îmbunătățește activ afacerea de gestionare a activelor și își extinde canalul privat de avere.

Analiștii au evidențiat raportul atractiv de creștere preț-câștiguri (PEG) al Apollo de sub 1, ceea ce o poziționează favorabil în sectorul managementului activelor. Anticiparea de a fi adăugată la S&P 500 servește ca un potențial catalizator care ar putea spori și mai mult atractivitatea acțiunilor pentru investitori.

Scăderea recentă a acțiunii a făcut, de asemenea, evaluarea sa atractivă, cu un raport PE forward de 13,4 reflectând o evaluare actualizată în raport cu creșterea câștigurilor pe termen lung, care se așteaptă să fie în intervalul 15-20%.

Următoarea zi a investitorilor Apollo, programată pentru 1 octombrie, poate fi deosebit de semnificativă, deoarece ar putea dezvălui alte planuri strategice și ar putea cataliza redresarea acțiunilor.

Pe măsură ce am navigat prin recentele revolte financiare ale Apollo Global, este clar că, deși trecutul imediat a fost provocator, afacerile și inițiativele strategice de bază sunt promițătoare pentru redresare și creștere.

Acum, cu o înțelegere mai profundă a elementelor fundamentale, să trecem la ceea ce au de spus graficele despre traiectoria prețului acțiunilor.

Trendul ascendent pe termen lung se apropie de sfârșit?

Apollo a fost unul dintre acțiunile cu cele mai bune performanțe din sectorul financiar din 2016, având un randament de zece ori (inclusiv dividende) investitorilor săi în acea perioadă.

Graficul APO de la TradingView
Acțiunea s-a dublat mai mult decât de la minimele din octombrie 2023 până la sfârșitul lunii iulie a acestui an, dar acest declin recent ar fi putut pune capăt acestei tendințe de creștere cel puțin pe termen mediu.

RSI pe 28 de zile a scăzut brusc și toți indicatorii de tendință pe termen mediu au devenit negativi. Având în vedere că, investitorii care privesc acest declin ca pe o oportunitate de cumpărare trebuie să aștepte înainte de a iniția orice poziție lungă nouă.

Primele semne de stabilitate vor apărea doar dacă acțiunea începe să se tranzacționeze peste media sa mobilă de 100 de zile și indicatorul MACD (12,26,9) devine verde. Dacă nu se întâmplă acest lucru, șansele ca acesta să scadă vor rămâne.

Comercianții pe termen scurt care au o perspectivă de urs ar trebui să încerce să inițieze o poziție scurtă mai aproape de 105 USD, cu un stop-loss final peste media mobilă de 100 de zile a acțiunilor, care este în prezent la 114,75 USD. Dacă tendința descendentă persistă, acțiunea poate scădea la un nivel scăzut pe termen mediu, aproape de 78 de dolari, unde se pot rezerva profituri.