Upstart Holdings crește cu 45% după ce câștigurile din T2 au depășit estimările, Citi upgrade: ar trebui să cumpărați?

În urma unui raport impresionant privind veniturile din al doilea trimestru, Upstart Holdings Inc (NASDAQ: UPST) a asistat la o schimbare semnificativă a percepțiilor analiștilor.

În special, Citi a actualizat compania de la „Vânzare/Risc ridicat” la „Risc neutru/Risc”, ridicându-și simultan prețul țintă de la 15 USD la 33 USD.

Această ajustare reflectă o perspectivă îmbunătățită bazată pe mai mulți factori, inclusiv o rată de conversie îmbunătățită și un impact redus al variabilelor macroeconomice asupra pierderilor din credite.

Între timp, Piper Sandler și-a menținut un rating „Neutral”, dar și-a ridicat prețul țintă la 31 USD de la 28 USD, sugerând o viziune prudentă, dar optimistă asupra perspectivelor pe termen scurt ale Upstart.

Acțiunile parvenite au crescut după câștigurile din T2

Ajustările pozitive ale ratingurilor analiștilor au urmat îndeaproape anunțul rezultatelor din T2, propulsând o creștere dramatică a prețului acțiunilor Upstart.

Inițial, acțiunile au crescut cu peste 25% la deschiderea pieței și au continuat să crească, tranzacționându-se în prezent cu peste 45%.

Prezentare generală a veniturilor din Q2

Upstart a raportat un EPS Non-GAAP din T2 de -0,17 USD, depășind așteptările cu 0,22 USD, cu un venit de 128 milioane USD, care a depășit, de asemenea, prognozele cu 3,47 milioane USD.

În ciuda unei scăderi de la an la an a veniturilor cu 5,7%, aceste rezultate indică o îmbunătățire semnificativă față de cifrele anticipate.

Compania a realizat un volum de tranzacții cu 143.900 de credite inițiate, arătând o rată de conversie robustă de 15%, ceea ce marchează o creștere substanțială față de rata din anul precedent.

Rezultatele financiare au dezvăluit, de asemenea, unele provocări, cu o pierdere netă de venit crescând la 54,5 milioane USD de la 28,2 milioane USD în același trimestru al anului precedent.

Cu toate acestea, metricile operaționale oferă o viziune mixtă; în timp ce veniturile din operațiuni și veniturile net au scăzut, profitul din contribuție a fost de 76,1 milioane USD, cu o marjă de contribuție de 58%.

Progrese ale inteligenței artificiale și perspective financiare

CEO-ul Dave Girouard a evidențiat progresele semnificative în modelul AI al Upstart și eficiența operațională ca factori cheie din spatele performanței trimestrului.

Platforma de creditare bazată pe inteligență artificială a companiei continuă să atragă și să păstreze parteneri de creditare, un aspect crucial al modelului său de afaceri care valorifică tehnologia pentru a eficientiza procesul de împrumut personal.

Privind în perspectivă, Upstart a oferit o perspectivă financiară optimistă pentru T3, proiectând venituri de aproximativ 150 de milioane de dolari, față de un consens de 135,33 de milioane de dolari.

Această proiecție este susținută de venituri anticipate din comisioane și de un EBITDA pozitiv așteptat în trimestrul al patrulea, ceea ce sugerează încredere în creșterea susținută a veniturilor și rentabilitatea potențială.

Implicații de piață și economice

Perspectivele și performanța pozitive apar pe fondul unor indicatori economici mixți și al unui mediu macroeconomic dificil.

Upstart Macro Index, care estimează impactul macroeconomic asupra pierderilor de credit, alături de comentariile analiștilor, sugerează un optimism prudent, dar evidențiază necesitatea unor tendințe pozitive susținute înainte ca o perspectivă mai optimistă să poată fi stabilită cu încredere.

Preocupări de evaluare și perspective pe termen lung

În ciuda perspectivelor promițătoare, unii analiști și-au exprimat îngrijorări legate de evaluare, subliniind în special nivelurile mari ale EBITDA multiple și substanțiale ale datoriei companiei.

Concentrarea Upstart pe integrarea AI pentru evaluări mai precise ale riscurilor și condiții de împrumut mai bune este o dovadă a rolului său de pionierat în transformarea industriei de creditare.

Cu toate acestea, nevoia continuă de a gestiona datoria și de a naviga într-un peisaj economic fluctuant ridică provocări semnificative care ar putea afecta traiectoria de creștere pe termen lung și poziția pe piață.

După ce am aprofundat în complexitatea sănătății financiare a Upstart, a poziției pe piață și a implicațiilor economice mai largi, ne întoarcem acum la un alt aspect crucial al analizei noastre de investiții.

Să ne concentrăm asupra graficelor tehnice pentru a descifra traiectoria prețului acțiunilor.

Această examinare tehnică va completa analiza noastră fundamentală, oferind o viziune holistică a potențialului Upstart ca oportunitate de investiție în sectorul fintech.

Upstart a devenit un favorit al pieței de valori imediat după IPO-ul său în decembrie 2020, cu acțiunile sale de peste 400 de dolari.

Cu toate acestea, această entuziasm a fost de scurtă durată, deoarece acțiunile s-au prăbușit rapid la scurt timp după, pierzând peste 95% din valoare până la începutul anului 2023.

Apoi a înregistrat din nou o creștere rapidă de la sub 12 USD la peste 70 USD în august 2023, care a fost din nou urmată de o prăbușire sub 20 USD la scurt timp după. Cu toate acestea, de atunci a găsit în mod regulat suport în apropierea nivelului de 20,60 USD și rezistență peste 37 USD.

Elan ascendent puternic, dar rezistență imediată în apropiere

Pe măsură ce acțiunile își continuă creșterea rapidă astăzi, investitorii trebuie să acorde atenție modului în care se comportă în jurul valorii de 35,1 USD, care este nivelul de retragere Fibonacci de 61,8% față de swing-ul și swing-ul anterioare.

Mai mult, ar trebui să ia notă și de modul în care se comportă în jurul nivelului său de rezistență pe termen mediu peste 37 USD.

Graficul UPST de la TradingView

Numai dacă trece peste aceste două niveluri și oferă o închidere săptămânală deasupra acestora, se poate spune cu siguranță că acțiunea a intrat într-un nou trend ascendent și pot fi inițiate noi poziții lungi.

Comercianții care continuă să aibă o perspectivă de urs asupra acțiunilor au o intrare cu risc scăzut pe mâini chiar acum.

Dar, rețineți că această intrare este un risc scăzut doar pentru că nivelul stop loss la 38,10 USD este aproape de locul în care stocul se tranzacționează acum și prezintă o volatilitate ridicată spre creștere, care poate fi un risc ridicat.

Dacă stocul se confruntă din nou cu rezistență în jurul valorii de 37 de dolari și se schimbă impulsul, acesta poate scădea la niveluri de 21 de dolari în următoarele săptămâni sau luni, în care se poate rezerva profituri.