JP Morgan crește probabilitatea de recesiune din SUA la 35% din cauza schimbărilor de pe piața muncii

JP Morgan și-a sporit semnificativ previziunile pentru o potențială recesiune în SUA, estimând acum o probabilitate de 35% până la sfârșitul anului 2024, în creștere față de o proiecție anterioară de 25%.

Această creștere a probabilității provine din schimbările recente ale condițiilor pieței muncii, care au stârnit îngrijorări atât în rândul economiștilor, cât și al participanților la piață.

Prognoza revizuită urmează unui raport dezamăgitor privind locurile de muncă din iulie, care a exacerbat temerile privind o recesiune care se pregătește.

Raportul a dezvăluit o creștere a locurilor de muncă mai slabă decât se aștepta, împreună cu desfacerea tranzacțiilor de transport finanțate de yeni, a declanșat o vânzări bruscă a acțiunilor globale la începutul acestei săptămâni.

Această reacție a pieței subliniază o neliniște tot mai mare cu privire la sănătatea economiei SUA și la implicațiile sale mai largi pentru stabilitatea financiară globală.

Schimbare în politica Rezervei Federale

Ca răspuns la aceste semnale economice, participanții de pe piață anticipează o schimbare semnificativă a politicii Rezervei Federale.

Potrivit instrumentului FedWatch al CME, există acum o probabilitate de 100% de reducere a ratei dobânzii cu 50 de puncte de bază în septembrie.

Acest instrument urmărește așteptările pieței pentru schimbările de politică ale Rezervei Federale, reflectând anticiparea sporită a relaxării monetare.

Un factor critic în probabilitatea revizuită de recesiune a lui JP Morgan este decelerația observată a inflației salariale în SUA.

Economiștii de la bancă notează că încetinirea creșterii salariilor este unică în comparație cu alte piețe dezvoltate.

Această tendință sugerează că relaxarea condițiilor de pe piața muncii ar putea contribui la reducerea inflației prețurilor serviciilor.

Drept urmare, JP Morgan consideră că poziția actuală de politică a Rezervei Federale este suficient de restrictivă pentru a gestiona aceste presiuni inflaționiste.

În lumina acestor evoluții, JP Morgan anticipează că Rezerva Federală ar putea trece de la abordarea sa treptată la o atitudine mai agresivă, potențial scăzând ratele dobânzilor cu cel puțin 100 de puncte de bază până la sfârșitul anului.

Această prognoză indică un consens tot mai mare conform căruia ar putea fi necesară o relaxare monetară mai substanțială pentru a susține economia pe fondul riscurilor de recesiune în creștere.

Goldman Sachs revizuiește perspectiva recesiunii

Goldman Sachs și-a revizuit în mod similar perspectiva de recesiune, ridicându-și probabilitatea estimată cu 10 puncte procentuale la 25% în anul următor.

Această ajustare comunicată clienților într-o notă recentă reflectă îngrijorări sporite cu privire la potențialul unei recesiuni economice.

Perspectiva unei recesiuni în SUA are implicații ample atât pentru economiile interne, cât și pentru cele globale.

O scădere a celei mai mari economii din lume ar putea duce la reducerea cheltuielilor consumatorilor, la scăderea investițiilor în afaceri și la creșterea volatilității pieței financiare.

În plus, ar putea perturba dinamica comerțului global, afectând în special economiile care se bazează în mare măsură pe exporturile către SUA.

Pe măsură ce situația evoluează, economiștii și analiștii de piață vor monitoriza îndeaproape indicatorii economici viitori pentru a evalua riscurile de recesiune și eficacitatea ajustărilor politicii monetare.

Valorile cheie de urmărit includ datele privind ocuparea forței de muncă, ratele inflației, tendințele cheltuielilor consumatorilor și modelele de investiții în afaceri.

Acești indicatori vor oferi informații esențiale asupra sănătății economiei SUA și a impactului potențial al măsurilor de politică menite să atenueze riscurile de recesiune.