USD/MXN: Perspectivele peso mexican înainte de decizia Banxico

Cursul de schimb USD/MXN a șters majoritatea câștigurilor sale de luni, deoarece comercianții se concentrează asupra viitoarei decizii privind rata dobânzii Banxico. Perechea, care a urcat la 20.24 luni, pe fondul declinării tranzacției cu yenul japonez, s-a retras la 19.30.

Decizia băncii centrale din Banxico

Perechea USD/MXN va fi în centrul atenției, pe măsură ce banca centrală mexicană va pronunța decizia din august. Această decizie va veni după ce banca a început să reducă ratele în cadrul întâlnirii din martie, când a redus dobânzile cu 25 de puncte de bază, până la 11%.

De atunci, banca a lasat ratele neschimbate la 11% in ultimele trei sedinte consecutive, observand tendintele recente ale inflatiei.

Datele economice recente arată că inflația din Mexic a început să crească din nou, după ce a scăzut la 4,4% în martie. Datele agenției de statistică au arătat că IPC-ul general a crescut la 4,98% în iunie, cea mai mare valoare din iunie anul trecut.

Prin urmare, scenariul cel mai probabil este în cazul în care banca lasă ratele dobânzilor neschimbate la 11%, deoarece reducerea acestora ar stimula mai multă inflație. În același timp, creșterea ratelor dobânzilor ar interfera cu redresarea economică.

Datele economice recente au arătat că economia țării a încetinit. Potrivit agenției de statistică, creșterea a scăzut la 0,2% în T2, după ce a crescut cu 0,3% în trimestrul precedent. Această încetinire s-a datorat sectorului serviciilor. Ca urmare, analiștii de la Creditcorp au retrogradat rata de creștere din acest an la 1,9% de la 2,2%.

Banxico și-a redus, de asemenea, estimarea economiei țării în acest an. Un motiv probabil pentru care creșterea va încetini este că economia SUA, cel mai mare partener comercial al său, dă semne de slăbiciune,

Un sondaj al economiștilor realizat de Reuters a fost mixt, 12 dintre aceștia prezicând o menținere a ratelor, iar ceilalți 10 prevăzând o reducere de 25 de puncte de bază.

Peso mexican urmărește și evoluțiile din Japonia, unde banca centrală a surprins piața cu o reducere a ratei dobânzii. Chiar luni, moneda s-a prăbușit la cel mai scăzut punct din 2022, când investitorii au renunțat la tranzacția de transport.

Pentru o lungă perioadă de timp, investitorii japonezi s-au mutat în țări stabile cu randament ridicat, cum ar fi Mexic, pentru a profita de ratele ridicate ale dobânzilor. Prin urmare, odată cu sfârșitul erei yenului japonez ieftin, mulți dintre acești investitori au început să-și relaxeze pozițiile.

În același timp, comercianții sunt îngrijorați de politica Mexicului, deoarece un nou parlament urmează să fie depus jurământul în septembrie. Într-o notă, un analist de la ING a spus:

„Îmi fac griji ca politica mexicană să revină în joc atunci când noul parlament se va ședi în septembrie – și asta ar putea împiedica peso-ul să scadă prea mult sub ora 19.00 acum.”

În timp ce pesoul mexican s-a calmat, analiștii avertizează că derularea tranzacției de transport nu s-a încheiat încă și ar putea încă dăuna pieței.

Evenimentele economice din SUA și Fed

Celălalt catalizator mare pentru perechea USD/MXN este evoluția din Statele Unite, unde cifrele economice recente au indicat o încetinire a economiei.

Într-un raport de săptămâna trecută, Biroul de Statistică a Muncii (BLS) a remarcat că economia a adăugat doar 117.000 locuri de muncă în iulie, cea mai mică creștere din 2022.

Raportul respectiv a arătat, de asemenea, că rata șomajului a crescut la 4,3%, mult mai mare decât minimul de anul trecut de 3,5%. Câștigul mediu orar a scăzut și el în cursul lunii.

Înainte de aceasta, un raport separat al ADP a arătat că sectorul privat a creat 114.000 de locuri de muncă în august.

Între timp, cifrele inflației au continuat să scadă în ultimele luni, indicele prețurilor de consum (IPC) principal a scăzut la 3,0% în iunie, în timp ce IPC de bază a scăzut la 3,2%.

Prin urmare, majoritatea analiștilor cred că Rezerva Federală va începe să reducă dobânzile în luna următoare. Unii analiști precum cei de la Citi, Wells Fargo și JPMorgn anticipează reducerea băncii cu 0,50%.

Analiștii Jefferies, pe de altă parte, se așteaptă ca banca să iasă puternic în această lună și să intervină dacă condițiile se înrăutățesc.

Scăderea ratei dobânzii la Rezerva Federală ar face probabil pesoul mexican mai atractiv pentru investitori, deoarece moneda are un randament mai mare.

Analiza tehnică USD/MXN

Graficul USD/MXN de la TradingView

Graficul zilnic dezvăluie că cursul de schimb USD la MXN a fost într-o plimbare puternică în ultimele luni după ce a coborât la 16,26 în aprilie. S-a mutat acum la a cincea fază a modelului diagramei de val Elliot.

Perechea a format, de asemenea, un model de grafic încrucișat de aur, pe măsură ce mediile mobile exponențiale (EMA) de 50 de zile și 200 de zile s-au încrucișat.

Cel mai recent, perechea a format un model de ciocan invers, un semn popular de inversare. Prin urmare, perechea va continua probabil să scadă, deoarece vânzătorii țintesc partea superioară a celei de-a treia faze a modelului Elliot Wave la 19. Apoi, va relua tendința optimistă, pe măsură ce taurii încearcă să retesteze cel mai înalt punct din acest an.