Prețul acțiunilor Starbucks se apropie de un nivel pivot: probabil că scăderea cu 15%.

Prețul acțiunilor Starbucks (SBUX) a fost foarte întârziat în ultimii câțiva ani. Acțiunile sale au scăzut cu peste 22% în ultimii cinci ani, în timp ce indicele S&P 500 a crescut cu peste 83% în aceeași perioadă. Această scădere înseamnă că 10.000 de dolari investiți în compania de vârf în 2021 ar fi acum în valoare de 6.410 de dolari.

Starbucks este în creștere, dar provocările rămân

Starbucks, cel mai mare lanț de cafea din lume, este în continuare în creștere, ajutat de adăugările sale de magazine și de faptul că mai mulți oameni îi iau produsele.

Ca rezultat, veniturile sale anuale au crescut de la peste 26,5 miliarde de dolari în 2019 la peste 35 de miliarde de dolari în ultimul an financiar și 36 de miliarde de dolari în ultimele douăsprezece luni (TTM).

De asemenea, compania își crește profiturile anuale, care au trecut de la peste 3,5 miliarde de dolari în 2019 la peste 4,1 miliarde de dolari în ultimul an financiar.

Cu toate acestea, realitatea este că compania se confruntă cu provocări substanțiale care au făcut-o un înger căzut. Nu mai crește la fel de repede ca înainte în China, piața sa cu cea mai rapidă creștere.

China este o piață crucială datorită populației sale vaste și puterii de cumpărare în creștere. De-a lungul anilor, Starbucks a deschis peste 6.500 de magazine în țară și intenționează să continue acest trend în următorii ani.

Cu toate acestea, China a devenit acum o piață mai dificilă pentru Starbucks din cauza concurenței în creștere. Luckin Coffee, o companie chineză, a crescut agresiv în țară și a deschis deja peste 10.000 de magazine în țară.

Cel mai important este că acum concurează cu companiile din industria ceaiului cu bule, care devine din ce în ce mai populară în țară. Alte companii care se dezvoltă rapid în China sunt mărci de top precum Dunkin, Costa Coffee, Pacific Coffee și Seesaw Coffee.

Una dintre provocările de top cu care se confruntă Starbucks în China este că este o companie americană într-un moment în care relațiile dintre cele două țări nu merg bine. Drept urmare, mulți oameni din China s-au înclinat spre Luckin, care oferă mărci premium în țară.

Starbucks se confruntă cu alte provocări chiar și în Statele Unite, unde creșterea salariilor este în creștere. Recent, California a adoptat o nouă lege care a împins salariul minim la 20 de dolari pe oră, ceea ce înseamnă că costurile sale sunt în creștere.

Actualizare trimestrială recentă Starbucks

Cele mai recente rezultate financiare au arătat că Starbucks a publicat rezultate financiare relativ slabe. Veniturile sale din America de Nord au crescut cu doar 1%, până la 6,8 miliarde de dolari, deoarece marja operațională a scăzut cu 70 de puncte de bază, până la 21%. Vânzările în același magazin au scăzut, de asemenea, cu 2%, în timp ce schimbarea biletelor a scăzut cu 6%.

Pe segmentul internațional, vânzările la același magazin au scăzut cu 7% în ultimul trimestru, deoarece veniturile sale au scăzut cu 7%, până la 1,8 miliarde de dolari. Această scădere a veniturilor a fost notabilă, deoarece compania avea mai multe magazine în regiune decât în aceeași perioadă din 2023. Numărul total de magazine a crescut de la 19.630 la 21.279. În China, vânzările comparabile au scăzut cu 14% în timpul trimestrului.

Întoarcerea va dura timp

Starbucks speră că actualele vânturi contrare vor înceta și că compania va reveni la creștere. Cu toate acestea, realitatea este că Starbucks trece printr-o schimbare de mult timp, o mișcare care l-a văzut pe Howard Schultz să revină în companie în 2022, după patru ani. A plecat după ce compania l-a numit pe Laxman Narasimhan ca noul CEO.

Ca parte a eforturilor de redresare ale Laxman, compania a încheiat un parteneriat cu Grubhub în încercarea de a-și dezvolta afacerea cu produse la pachet. De asemenea, a lansat Starbucks Studios, o nouă inițiativă de a crea conținut pentru companie. De asemenea, compania a anunțat planuri de a concedia unii dintre lucrătorii săi în Orientul Mijlociu.

Totuși, cred că redresarea companiei va dura timp pentru a fi executată din cauza provocărilor companiei. Unii analiști consideră că trebuie să execute mai multe disponibilizări, în special în Statele Unite, unde creșterea sa încetinește.

Cealaltă problemă mare pentru acțiunile Starbucks este că este încă supraevaluată pentru o companie care nu mai crește. Are un raport PE forward de 21, mai mare decât mediana sectorului de 16.

Prognoza prețului acțiunilor Starbucks

Graficul săptămânal arată că prețul acțiunilor SBUX a fost într-o tendință de scădere puternică în ultimele câteva luni. Această scădere a început când stocul a atins vârful la 112 USD în urmă cu câțiva ani. Cel mai important, acțiunile au format o încrucișare a morții, deoarece mediile mobile pe 200 și 50 de săptămâni au format un crossover bearish.

Acum se situează ușor peste nivelul cheie de suport la 71,46 USD, cea mai scăzută variație din mai. Prin urmare, stocul va continua probabil să scadă, mai ales dacă scade sub nivelul cheie de suport la 71,46 USD. Dacă se întâmplă acest lucru, următorul punct de urmărit va fi la 65 de dolari, cea mai mică variație în mai 2022 și cu 15% sub nivelul actual.