Investitorii instituționali își schimbă poziția pe măsură ce ETF-urile Bitcoin declanșează adoptarea crescută a cripto-urilor

Interesul instituțional pentru criptomonede este în creștere pe măsură ce ETF-urile Bitcoin câștigă teren, marcând o schimbare semnificativă în peisajul financiar.

În ciuda scepticismului din partea unor figuri financiare importante precum Jamie Dimon de la JP Morgan și Sharmin Mossavar-Rahmani de la Goldman Sachs, care anterior au etichetat Bitcoin drept „fraudă” și „schemă ponzi”, investitorii instituționali alocă din ce în ce mai mult fonduri în spațiul cripto.

Această adoptare în creștere subliniază o tendință notabilă: giganții financiari integrează active digitale în portofoliile lor, conduși atât de propriile decizii strategice, cât și de cerințele clienților de gestionare a averii.

Creșterea deținerilor instituționale în ETF-uri Bitcoin

Documentele recente la SEC 13F dezvăluie o creștere puternică a investițiilor instituționale în ETF-uri Bitcoin în timpul celui de-al doilea trimestru al anului 2024.

În special, Goldman Sachs a dezvăluit dețineri de peste 418 milioane USD în diferite ETF-uri legate de Bitcoin, inclusiv iShares Bitcoin Trust de la BlackRock și ETF-ul Fidelity Bitcoin.

Această schimbare este semnificativă, având în vedere poziția istoric sceptică a Goldman Sachs cu privire la criptomonede.

Morgan Stanley a raportat, de asemenea, dețineri în valoare de 188 milioane USD în fonduri spot Bitcoin, deși aceasta a reprezentat o scădere față de trimestrul precedent.

Reducerea s-a datorat în principal vânzării de acțiuni la Grayscale Bitcoin Trust, care are comisioane de administrare mai mari în comparație cu alte ETF-uri.

Cu toate acestea, Morgan Stanley și-a împuternicit cei 15.000 de consilieri financiari să ofere ETF-uri BTC pentru a selecta clienți cu valoare netă ridicată, semnalând o mișcare strategică de a integra expunerea cripto în gestionarea averii.

Potrivit lui Vetle Lunde, analist senior la K33 Research, dosarele 13F au arătat că 1.199 de firme profesionale dețineau investiții în ETF-uri spot Bitcoin din SUA până la sfârșitul trimestrului al doilea, o creștere cu 262 de firme față de trimestrul precedent.

„În timp ce investitorii de retail dețin în continuare cea mai mare parte a flotanților, investitorii instituționali și-au mărit ponderea din totalul AUM cu 2,41 puncte procentuale, acum reprezentând 21,15%”, a menționat Lunde.

Fondurile suverane își extind expunerea la cripto

Creșterea deținerilor instituționale nu se limitează la băncile majore.

JPMorgan a raportat o expunere minimă la cripto, cu aproximativ 42.000 USD în fondul Bitcoin al Grayscale și 18.000 USD în ETF-ul ProShares Bitcoin Strategy.

HSBC și UBS au arătat investiții mai semnificative, HSBC deținând aproape 3,6 milioane USD în Bitcoin spot, iar UBS menținând aproximativ 300.000 USD în ETF. Bank of America a raportat o deținere colectivă de aproximativ 5,3 milioane de dolari, în principal de la BlackRock și Fidelity.

În plus, fondurile speculative precum Millennium Management, Capula Investment Management, Schonfeld Strategic Advisors și Steven Cohen’s Point72 Asset Management au raportat, de asemenea, mize în ETF-urile Bitcoin.

Millennium Management, care administrează active de 68 de miliarde de dolari, rămâne un deținător de top, în ciuda reducerii participațiilor ETF din trimestrul precedent.

Fondurile suverane își extind, de asemenea, expunerea la cripto.

Fondul Norvegian de Avere Suverană (NBIM) și-a văzut deținerile indirecte de Bitcoin crescând cu 62% începând cu 31 decembrie 2023, deținând 2.446 BTC evaluați la 142,9 milioane USD până la jumătatea anului 2024.

Această creștere este atribuită investițiilor sporite în MicroStrategy, Marathon Digital, Coinbase și Block Inc.

În ciuda acestui fapt, Lunde sugerează că creșterea se datorează probabil ponderării sectorului și diversificării riscurilor, mai degrabă decât unei strategii deliberate de a acumula Bitcoin.

În mod similar, Serviciul Național de Pensii (NPS) din Coreea de Sud, al treilea cel mai mare fond public de pensii din lume, a achiziționat 24.500 de acțiuni ale MicroStrategy pentru 33,75 milioane de dolari, conform documentelor SEC din 13 august.

Activele nete în cadrul ETF-urilor Bitcoin Spot din SUA cresc la 52 de miliarde de dolari

Aprobarea ETF-urilor Bitcoin de către SEC în ianuarie 2024 a reprezentat un moment decisiv pentru piața cripto.

Activele nete totale în cadrul ETF-urilor Bitcoin Spot din SUA au crescut la 52 de miliarde de dolari.

Mathew McDermott, Global Head of Digital Assets la Goldman Sachs, a descris lansarea acestor ETF-uri ca un catalizator pentru un impuls reînnoit în sectorul cripto.

Un sondaj recent Global Digital Finance (GDF) a arătat că 93% dintre investitorii instituționali, inclusiv marile firme financiare din SUA, Asia, Europa și Orientul Mijlociu, gestionează acum Bitcoin într-o anumită formă.

În timp ce 74% servesc drept custozi pentru Bitcoin, aproape două treimi se angajează cu acesta prin ETF-uri sau ETP-uri, iar 54% implică Bitcoin în tranzacționarea clienților.

Sursa: K33 Research

Elise Soucie, director executiv pentru politici și reglementări la GDF, a subliniat că anul acesta marchează o schimbare esențială către adoptarea cripto-instituțională.

„Decizia SEC de a aproba ETF-urile Bitcoin a influențat în mod semnificativ piața, impulsionată în continuare de performanța puternică a activelor digitale”, a spus Soucie.

În ciuda volatilității și a criticilor continue, interesul instituțional în creștere semnifică o acceptare treptată a criptomonedelor, modelând viitorul finanțelor digitale și îmbunătățind integrarea curentă a activelor digitale.