Prognoza prețului acțiunilor Boeing: schimbarea va dura timp

Prețul acțiunilor Boeing (BA) a continuat să rămână în decalaj față de piața mai largă în acest an, deoarece compania a trecut de la o emisiune la alta. S-a prăbușit cu peste 30% în 2024 și cu 34% față de maximul înregistrat până în prezent.

Boeing îl pierde în fața SpaceX

Cea mai recentă pierdere Boeing este în segmentul său de apărare, spațiu și securitate, care a generat venituri de peste 6 miliarde de dolari în ultimul trimestru.

Într-o declarație de sâmbătă, NASA a anunțat că a selectat SpaceX pentru a aduce doi astronauți din spațiu pe fondul îngrijorărilor legate de siguranța Starliner a Boeing. Boeing a insistat întotdeauna că vehiculul său Starliner era sigur să-i aducă acasă.

Prin urmare, prin selectarea lui Elon Musk SpaceX, înseamnă că NASA consideră că compania este mai sigură decât Boeing. De asemenea, ridică îngrijorări cu privire la dacă NASA va acorda astfel de contracte în viitor.

Cel mai important, vestea a afectat reputația Boeing în guvern și printre alți potențiali clienți.

Cu toate acestea, din punct de vedere financiar, compania nu va înregistra o mare pierdere, deoarece segmentul spațial a fost, din punct de vedere istoric, un mare generator de numerar pentru companie.

Boeing a pierdut cota de piata

Motivul principal al slăbiciunii stocurilor Boeing este că compania a devenit foarte confruntată în ultimii câțiva ani.

Crizele sale se întorc în 2018, când un Boeing 737 MAX s-a prăbușit în Indonezia, urmat de un accident similar care a implicat o companie Ethiopian Airlines.

Compania a rezolvat problema, dar la un cost mare. A raportat o pierdere de 636 de milioane de dolari în 2019, deoarece veniturile sale au scăzut la 76,6 miliarde de dolari de la 101 de miliarde de dolari cu un an mai devreme.

Cea mai mare pierdere anuală a avut loc în 2020, când a câștigat 11 miliarde de dolari din cauza pandemiei și a blocării lui Boeing 737 MAX.

Compania a muncit acum din greu pentru a-și reduce pierderile. Pierderea sa anuală în 2023 s-a îmbunătățit la 2,2 miliarde de dolari, de la 5 miliarde de dolari cu un an mai devreme. De asemenea, a plătit 2,5 miliarde de dolari într-un acord în 2021 și alte 200 de milioane de dolari cu autoritățile de reglementare a valorilor mobiliare în 2022.

Boeing a revenit la o criză la începutul acestui an, când unele dintre avioanele sale au dezvoltat probleme, ceea ce a dus la o nouă impamântare din partea FAA. De asemenea, a fost investigat de către Autoritatea Federală de Aviație și DoJ.

Cel mai important, Boeing și-a pierdut cota de piață în fața Airbusului în industria aviației civile. În cele mai recente rezultate, compania a spus că totalul său restanțe se ridica la peste 516 miliarde de dolari, inclusiv 5.400 de avioane comerciale.

Airbus, pe de altă parte, are un stoc de 8.585 de avioane și sunt puține șanse ca Boeing să-și recupereze cota de piață. Unii dintre clienții săi de lungă durată s-au gândit chiar să facă comenzi Airbus.

Cea mai recentă criză a fost că Boeing și-a oprit testele 777x după ce a descoperit daune structurale.

Strategia de întoarcere

Boeing lucrează la o strategie costisitoare de a-și reface afacerea, fructul care nu se așteaptă să îl înlocuiască pe CEO. Dave Calhoun, care a câștigat milioane în companie, va fi înlocuit de Kelly Ortberg, care a condus anterior Collins Aerospace.

Compania a anunțat, de asemenea, un plan de achiziție a Spirit AeroSystems, o afacere care se va încheia în 2025. Speră că aducerea companiei, pe care a desființat-o în 2005, o va ajuta să-și îmbunătățească calitatea serviciilor.

De asemenea, Boeing s-a angajat să-și îmbunătățească siguranța și procesul de producție pentru a preveni problemele în curs.

Cele mai recente rezultate au arătat că veniturile sale au scăzut cu 15%, până la 16,6 miliarde de dolari, ceea ce este de înțeles deoarece a trebuit să-și lase la pământ multe dintre avioanele sale. Pierderea sa a crescut la peste 1,4 miliarde de dolari, mai mare decât se așteptau analiștii.

În ciuda acestor provocări, cred că Boeing își va face față acestor furtuni și își va întoarce afacerea, în special sub o nouă conducere. Am văzut că aceste schimbări funcționează bine în companii precum General Electric, Rolls-Royce și Danaher. Cu toate acestea, această întoarcere va dura timp.

Principalul beneficiu pe care îl are Boeing este că există într-un oligopol, iar Airbus nu poate crește producția mai rapid. Aceasta înseamnă că companiile care folosesc Boeing sunt blocate cu el. Deși avioanele sale au fost supuse controlului recent, are încă un istoric lung de siguranță.

Analiza prețului acțiunilor Boeing

Revenind la graficul zilnic, vedem că prețul acțiunilor BA a scăzut la 159,64 USD în mai, pe măsură ce nenorocirea creștea. A format ceea ce pare un model cu fund dublu la acel nivel și s-a mutat la 174 USD.

Boeing nu a înregistrat încă o evaziune și a rămas sub mediile mobile exponențiale pe 50 și 100 de zile (EMA). Acesta este un semn că urșii sunt încă în control.

Prin urmare, stocul va rămâne probabil în interiorul nivelurilor de suport și rezistență la 159,64 USD și 192 USD. O erupție optimistă va fi confirmată doar dacă se deplasează peste rezistența de la 192 USD. Dacă se întâmplă, se va ridica la punctul de retragere de 50% la 213 USD, care este cu 22% peste nivelul actual.