Acțiunile Stellantis se află pe o piață ursară, deoarece mărcile cheie trec în uitare

Prețul acțiunilor Stellantis (STLA) a suferit o inversare dură și s-a mutat pe o piață ursoară profundă, deoarece rămân îngrijorările cu privire la mărcile sale cheie. ADR-urile americane au scăzut la 15 USD în această lună, în scădere cu peste 39% față de cel mai înalt nivel din 2023. Această retragere a adus capitalizarea pieței la aproximativ 50 de miliarde de dolari, făcând-o mai mare decât Ford și puțin sub General Motors.

Stellantis se confruntă cu provocări majore

Stellantis este unul dintre cei mai importanți producători auto la nivel mondial. Deține unele dintre mărcile de top precum Jeep, Chrysler, Dodge, Maserati și Peugeot.

Compania se confruntă cu provocări majore, deoarece majoritatea mărcilor sale cheie continuă să aibă performanțe slabe, în special în Statele Unite.

De exemplu, numărul de Chrysler, Alfa Romeo și Fiat vândute în SUA a scăzut și există îngrijorări serioase cu privire la faptul că vor supraviețui acolo pe termen lung. Alfa Romeo, care a încercat cândva să concureze cu BMW, a rămas mult în urmă.

Chrysler, o companie care a fost o marcă de vehicule cu vânzări mari, și-a pierdut relevanța, iar numărul livrărilor a scăzut.

Același lucru este valabil și în cazul celorlalte mărci de lux precum Maserati, care au fost lăsate mult în urmă de Ferrari și Porsche. Mărcile sale de pe piața de masă, cum ar fi Citroen și Lancia, au pierdut, de asemenea, cota de piață de-a lungul anilor.

Această tendință a fost arătată în ultimele numere de livrare. Livrările companiei în primul trimestru au fost de 1,3 milioane, în scădere cu 10% față de aceeași perioadă din 2023. Vânzările către clienți au fost de 1,5 milioane, neschimbate față de anul trecut.

Cealaltă mare provocare a Stellantis este ambiția sa de a deveni un jucător important în industria vehiculelor electrice. În acest caz, compania a lansat mai multe mărci de vehicule electrice, încercând să concureze cu producătorii auto tradiționali și cu mărci mai noi precum Xpeng, Tesla și Nio.

Raportul său de livrare a arătat că vânzările globale de vehicule electrice cu baterii (BEV) au crescut cu 8%, ceea ce înseamnă că cererea este încetinită. În ultimele rezultate trimestriale, conducerea a remarcat că una dintre cele mai mari provocări a fost incertitudinea privind ratele de adoptare a BEV.

Ca marcă europeană, Stellantis s-a mutat în industria EV într-un ritm mai rapid decât companiile americane precum General Motors și Ford. Firmele americane s-au grăbit, de asemenea, să-și reducă pierderile. Chiar săptămâna trecută, Ford a anulat planurile de a construi un SUV electric cu trei rânduri și a amânat o nouă versiune a camioanelor electrice.

Pentru a fi clar: Stellantis deține încă câteva mărci foarte populare, cum ar fi Jeep și RAM. De asemenea, deține Dodge, una dintre cele mai importante mărci de mașini musculare din SUA. Celelalte mărci ale sale, cum ar fi Fiat, Peugeot și Vauxhall, sunt foarte populare în Europa.

Creșterea veniturilor Stellantis

Cele mai recente rezultate financiare au arătat că livrările consolidate Stellantis au scăzut de la peste 3,2 milioane în prima jumătate a anului 2023 la 2,8 milioane. Venitul net a scăzut de la peste 98 de miliarde de euro la peste 85 de miliarde de euro.

Venitul operațional ajustat al Stellantis a trecut de la peste 14,1 miliarde EUR la peste 8,4 miliarde EUR. În ultimul trimestru, livrările companiei au scăzut cu 11%, până la 1,37 miliarde EUR, în timp ce veniturile sale nete au scăzut cu 12%, până la 41,7 miliarde EUR.

Privind în perspectivă, Stellantis va beneficia probabil de pe urma reducerilor continue ale ratei dobânzii în Europa și, eventual, în Statele Unite. Din punct de vedere istoric, clienții sunt mai motivați să cumpere vehicule noi atunci când tarifele încep să scadă.

Cu toate acestea, compania se confruntă cu mai multe provocări. În primul rând, Uniunea Europeană a eliminat tarifele propuse pentru vehiculele electrice din China. Implicația este că multe companii chineze precum Nio, BYD și Xpeng vor continua să câștige cotă de piață în bloc, lovind companii precum Renault și Stellantis.

Cealaltă problemă majoră este că compania nu se descurcă bine în America de Nord, o piață cheie în care veniturile au crescut la 22,8 miliarde de euro. Riscă să piardă cota de piață în fața producătorilor auto din Detroit.

În mod pozitiv, Stellantis a devenit o companie ieftină care tranzacționează la un raport P/E forward de 3,54, mai mic decât companii precum Toyota, Ford, Honda și General Motors. Acest multiplu de evaluare mai mic se datorează faptului că investitorii nu se așteaptă ca acesta să aibă o creștere substanțială în viitor.

Analiza prețului acțiunilor Stellantis

Graficul săptămânal arată că prețul acțiunilor STLA a atins vârful la 27,60 USD în iunie și a scăzut acum cu 40%. De asemenea, se apropie de cel mai jos punct din august 2023.

De asemenea, stocul a scăzut sub mediile mobile pe 50 de săptămâni și 100 de săptămâni și se situează deasupra punctului de retrasare Fibonacci de 50%. De asemenea, s-a mutat în partea de jos a gamei de tranzacționare a liniilor matematice Murrey.

Prin urmare, stocul va relua probabil tendința descendentă și va retesta suportul la 12,50 USD, punctul de retrasare Fibonacci de 61,8%.