Analiza AUD/JPY: riscul de a forma un model încrucișat de moarte

Schimbul AUD/JPY a rămas într-o fază de consolidare vineri, după cifrele economice mixte din Japonia. Se tranzacționa la 98,45, cu 9,205 mai mult decât cel mai scăzut punct din această lună.

Date economice ale Japoniei

Perechea AUD-JPY a intrat în centrul atenției la începutul acestei luni, datorită popularității sale în rândul investitorilor de carry trade.

Pentru o lungă perioadă de timp, investitorii au folosit diferențele de rate ale dobânzii dintre Japonia și Australia pentru a face bani ușor.

În acest sens, au împrumutat bani ieftin în Japonia, care avea dobânzi negative, apoi au investit în Australia, cu randament ridicat.

Această tendință a început să se estompeze recent, deoarece Japonia a început să crească ratele dobânzilor. Le-a crescut ușor cu 0,10% în martie, urmată de o creștere mai mare de 0,25% în această lună.

În declarații recente, oficialii băncii centrale au sugerat că ar putea crește din nou dacă inflația rămâne încăpățânat de mare.

Şansele unei astfel de majorări au crescut vineri, când ţara a publicat cel mai recent raport al inflaţiei. Datele de bază ale indicelui prețurilor de consum (IPC) din Tokyo au crescut de la 2,2% în iulie la 2,4% în august, mai mare decât media estimată de 2,2%.

IPC general a crescut de la 2,2% la 2,6%. Cifrele inflației din Tokyo sunt importante din cauza populației sale mari. Prin urmare, banca poate decide să urce din nou în încercarea de a reduce inflația în țară.

Provocarea creșterii ratelor este că economia nu merge bine. De exemplu, rata șomajului a crescut de la 2,5% în iunie la 2,7% în iulie, în timp ce producția industrială a crescut cu 2,8%, sub 3,6% așteptat. Vânzările cu amănuntul au crescut încetinit de la 3,8% la 2,6%.

Prin urmare, în astfel de condiții de piață, există riscul ca mai multe creșteri să înrăutățească economia dacă banca centrală își continuă creșterea ratelor dobânzilor.

Ton de șoim RBA

Cursul de schimb AUD/JPY a scăpat, de asemenea, pe măsură ce investitorii au evaluat tonul solicit al RBA, chiar dacă prețurile mărfurilor au scăzut.

În declarații recente, guvernatorul RBA, Michelle Bullock, a avertizat că banca poate lua în considerare creșterea ratelor dobânzilor dacă inflația rămâne încăpățânat de mare.

Un raport publicat săptămâna aceasta a arătat că Indicele prețurilor de consum a trecut de la 3,8% în iunie la 3,50% în iulie. Retragerea a fost, totuși, mai mare decât media estimată de 3,40%.

Prin urmare, deși majoritatea analiștilor nu se așteaptă ca banca să crească, există părerea că RBA va fi ultima bancă centrală importantă care va începe să reducă ratele.

Un risc cheie pentru economia australiană este că prețurile materiilor prime, cum ar fi minereul de fier și cărbunele, s-au retras brusc în acest an din cauza ofertei excesive și a creșterii lente a Chinei.

De asemenea, creșterea ratelor dobânzilor ar face viața mai dificilă pentru australienii obișnuiți, care se confruntă cu costuri mai mari ale ipotecilor și împrumuturilor.

Privind în perspectivă, următoarele date importante de urmărit vor fi 20 și 24 septembrie, când BoJ și RBA își vor pronunța deciziile privind rata dobânzii.

Analiza cursului de schimb AUD/JPY

Revenind la graficul zilnic, vedem că cursul de schimb AUD-JPY a atins un vârf la 109,38 la începutul acestui an, pe măsură ce prăbușirea yenului japonez a accelerat. Apoi a scăzut la un minim pe mai multe luni de 90,18, o scădere de 17,6% după ce BoJ a majorat ratele.

Perechea a format apoi un model de sfeșnic de ciocan uriaș care a condus la mai mult upside la actualul 98,47.

Nu este clar dacă revenirea perechii va continua acum, când este pe cale să formeze un model încrucișat al morții. O încrucișare a morții are loc atunci când mediile mobile exponențiale de 200 de zile și 50 de zile (EMA) se încrucișează și adesea duce la mai multe dezavantaje.

Perechea a format, de asemenea, un model mic de top dublu la 98,91 al cărui decolteu era la 97,25. În cele mai multe cazuri, dublu-top duce adesea la mai multe dezavantaje.

Prin urmare, există probabilitatea ca cursul de schimb AUD/JPY să reia tendința descendentă în zilele următoare. Dacă se întâmplă acest lucru, va scădea la următorul nivel de suport cheie la 97.25, cea mai scăzută variație pe 26 august.

O scădere sub acest nivel va duce la mai multe dezavantaje, deoarece comercianții vizează următorul nivel psihologic la 96. Pe de altă parte, inversarea punctului cheie de rezistență la 98 va duce la mai multe câștiguri, următorul punct de urmărit fiind la 100.