Acțiuni JP Morgan: bilanțul fortăreață, o modalitate de a paria pe SUA

Prețul acțiunilor JP Morgan Chase (JPM) a evoluat bine de-a lungul anilor, deoarece compania a continuat să-și crească cota de piață în industria bancară. Randamentul său total în ultimii cinci ani a crescut cu peste 136%, în timp ce indicele S&P 500 a crescut cu 108%.

Această performanță a făcut din JPM una dintre cele mai bune abordări de a paria pe Statele Unite. Există semne că compania, deși nu este ieftină, are mai mult spațiu de creștere în următorii câțiva ani.

Creșterea JP Morgan continuă

Statele Unite ale Americii găzduiesc unele dintre cele mai importante companii la nivel global. De exemplu, recenta întrerupere CrowdStrike a paralizat afacerile la nivel global, ducând la pierderi de miliarde de dolari.

Același lucru l-am văzut acum câțiva ani când Fastly, un mic furnizor de CDN, a suferit o întrerupere care a afectat toate tipurile de afaceri.

SUA găzduiesc și alte companii critice precum Microsoft, Amazon și Google. Dacă aceste firme ar suferi o întrerupere, lumea ar fi un loc extrem de dificil.

Am pus pe JP Morgan Chase o altă companie care a devenit critică pentru SUA și economia globală. Este cea mai mare bancă din lume după capitalizarea pieței și active. În cele mai recente rezultate, a spus că are aproximativ 4 trilioane de dolari în active.

JP Morgan își desfășoară activitatea în mai multe segmente cheie: servicii bancare pentru consumatori și comunitate, servicii bancare corporative și de investiții, servicii bancare comerciale și servicii bancare de gestionare a activelor și a averii.

Aceste servicii înseamnă că compania are operațiuni care ating milioane de americani. De exemplu, în afacerile sale de consum, compania oferă soluții bancare oamenilor obișnuiți, cum ar fi cardurile de credit și împrumuturile.

În gestionarea averii și a activelor, JPMorgan are active de peste 3,4 trilioane de dolari, în timp ce depozitele totale ale clienților au crescut la peste 2,4 trilioane de dolari.

JPMorgan și-a crescut afacerea atât organic, cât și prin achiziții. A achiziționat Bear Sterns în 2008 și First Republic în 2023 la prețuri avantajoase, pe măsură ce se apropiau de final. De asemenea, a cumpărat Washington Mutual și Chase Manhattan.

Creșterea și profiturile JPMorgan

Afacerile JPMorgan Chase s-au descurcat bine de-a lungul anilor, deoarece a devenit cea mai importantă bancă din Statele Unite. Veniturile totale au crescut de la peste 110 miliarde USD în 2019 la peste 146 miliarde USD în 2023.

Amploarea sa a ajutat-o, de asemenea, să devină o companie extrem de profitabilă, deoarece profitul său net a crescut de la peste 36 de miliarde de dolari la 50 de miliarde de dolari.

Cele mai recente rezultate financiare au demonstrat cât de puternic era JPMorgan Chase. Veniturile sale au crescut la 51 de miliarde de dolari, în timp ce venitul net a crescut la peste 18,1 miliarde de dolari. Compania a cheltuit peste 3,8 miliarde de dolari pentru a-și răscumpăra acțiunile și 3,3 miliarde de dolari plătind dividende.

JPMorgan bate alte bănci americane din cauza abordării lui Jamie Dimon de a crea un bilanţ de fortăreaţă. Are un raport CET Capital de 15,3%, mai mare decât majoritatea băncilor. De exemplu, companii precum Bank of America, Wells Fargo, Citigroup, Goldman Sachs și Morgan Stanley au un raport mai mic de 14.

Raportul CET1 este un număr important care analizează puterea și stabilitatea financiară a unei bănci. Se referă la capitalul de bază al companiei în raport cu activele sale ponderate în funcție de risc. Această putere financiară o face una dintre cele mai stabile bănci din SUA.

JPMorgan nu este o companie foarte scumpă, deoarece tranzacționează la un raport forward preț-înregistrare de 1,92, mai mare decât mediana sectorului de 1,22. Raportul său preț-câștig de 12,40 este mai mic decât mediana sectorului de 13,24.

Compania are un randament al dividendelor de 2,07% și o rată de plată de mai puțin de 25%, ceea ce o face una foarte sigură. De asemenea, a continuat să reducă valoarea acțiunilor în circulație de la peste 2,92 miliarde în 2023 la 2,85 miliarde și tendința va continua.

Analiza prețului acțiunilor JP Morgan

Graficul zilnic arată că prețul acțiunilor JPM a evoluat bine de-a lungul anilor. A crescut de la un minim de 96,95 USD în 2022 la peste 225 USD. Acțiunea a sărit peste punctul cheie de rezistență la 218 USD, cea mai mare oscilație în iulie și acum se află la cel mai înalt punct înregistrat.

JPMorgan a rămas deasupra tuturor mediilor mobile, în timp ce MACD și indicele de forță relativă (RSI) au indicat în sus, ceea ce înseamnă că are impulsul.

Prin urmare, acțiunile vor continua probabil să crească în următoarele luni, deoarece taurii vizează punctul cheie de rezistență la 250 USD.

În timp ce acțiunile vor avea întotdeauna o anumită volatilitate, cea mai bună abordare de a privi JPMorgan nu este în ceea ce privește randamentele sale în următorul an sau 5. În schimb, ar trebui să îl priviți în termenii următorilor 50 de ani. Sunt șanse ca acesta să fie acolo și ca afacerea sa să fie mult mai mare decât este astăzi.