Acțiunile Goldman Sachs prosperă înaintea vântului în spate de 3 trilioane de dolari

Prețul acțiunilor Goldman Sachs (GS) a fost unul dintre cele mai bune rezultate în ultimele decenii. După ce a atins minim la 35,31 USD în perioada de vârf a Crizei Financiare Globale (GFC), stocul a urcat la aproape 520 USD, o creștere de 1.375%.

Cel mai recent, stocul a crescut în ultimele nouă luni consecutive. A crescut cu 36% anul acesta, depășind alte bănci mari din SUA precum JPMorgan, Citigroup, Bank of America și Morgan Stanley, care au crescut cu 33%, 20%, 23% și, respectiv, 15%.

Turnarea lui Goldman Sach continuă

Goldman Sachs, cel mai popular din Wall Street, s-a descurcat bine de când David Solomon a preluat funcția de CEO de la Lloyd Blankfein. A crescut cu 180%, depășind toți colegii, cu excepția Morgan Stanley, care a crescut cu peste 184%.

Mitingul companiei nu a fost fără probleme, deoarece a făcut mai multe greșeli. În primul rând, încercările companiei de a se muta de la Wall Street la Main Street au lovit o barieră mare, forțând-o să-și reducă ambițiile.

De exemplu, Goldman a achiziționat GreenSky în 2021 printr-o tranzacție de 2,24 miliarde de dolari și l-a vândut în 2023 pentru o pierdere mare. Și-a redus, de asemenea, relația cu Apple, ceea ce nu a adus rezultatele anticipate.

În plus, Goldman Sachs a trecut prin provocări după încheierea boom-ului fuziunilor și achizițiilor (M&A) și a ofertelor publice inițiale (IPO) în 2023. Acestea au fost evenimente notabile deoarece, spre deosebire de JPMorgan, Goldman câștigă sume substanțiale de bani din divizia sa de investiții bancare. .

În consecință, veniturile anuale ale Goldman au scăzut de la peste 58 de miliarde de dolari în 2022 la peste 45,2 miliarde de dolari anul trecut. Venitul său net a scăzut, de asemenea, de la un vârf de 21 de miliarde de dolari la peste 8,5 miliarde de dolari.

Goldman a trecut, de asemenea, printr-o serie de ieșiri de conducere de mare profil. La începutul acestui an, Anne Marie Darling, un director pe termen lung a părăsit banca. Alți oficiali de rang înalt care au demisionat au fost Beth Hammack, Beth Hammack și Stephanie Cohen.

Există semne că Goldman Sachs începe să revină, parțial ajutat de Rezerva Federală, care a menținut dobânzile ridicate pentru mai mult timp. Venitul net din dobânzi al lui Goldman a crescut de la peste 4,7 miliarde de dolari în 2019 la 6,35 miliarde de dolari anul trecut.

Descărcarea câștigurilor din al doilea trimestru al lui Goldman

Goldman Sachs a publicat rezultate mai bune decât se aștepta, oferind mai multe dovezi că cifrele sale se îmbunătățiu.

Veniturile totale au fost de 12,73 miliarde de dolari, în timp ce profitul net și profitul pe acțiune (EPS) au crescut la 3,04 miliarde de dolari și 8,62 de dolari.

Performanța companiei a fost ajutată de efortul său continuu de a deveni un jucător important în industria de gestionare a averii. Veniturile sale din gestionarea activelor și a averii au crescut cu 27%, deoarece activele gestionate au crescut la peste 1,4 trilioane de dolari.

Rezultatele lui Goldman Sachs au arătat că începe să-și dezvolte segmentele cheie. Taxele bancare de investiții au crescut cu 21%, la peste 1,73 miliarde de dolari, pe măsură ce numărul tranzacțiilor a crescut. Un studiu al băncii a arătat că tranzacțiile de fuziuni și achiziții au crescut la 275 de miliarde de dolari în prima jumătate a anului, față de 265 de miliarde de dolari cu un an mai devreme. Numărul de tranzacții a crescut cu 19% în aceeași perioadă.

Analiştii se aşteaptă că activitatea tranzacţiilor va continua să se redreseze atunci când ratele dobânzilor vor începe să scadă şi când va exista mai multă claritate cu privire la viitorul preşedinte al SUA. În mod ideal, Donald Trump ar fi un candidat bun datorită angajamentului său față de reglementările de atingere ușoară.

În timp ce tranzacțiile au crescut sub Biden, FTC sa a dat în judecată pentru a le opri pe unele dintre cele mai mari. A dat în judecată pentru a opri cumpărarea de către Nvidia a ARM Holdings și fuziunea lui Albertson cu Kroger. De asemenea, agenția a oprit fuziunea JetBlue și Spirit Airlines .

Celălalt catalizator notabil pentru sectorul bancar de investiții este că există un restanțe de 3 trilioane de dolari de ieșiri de companii din portofoliu. Ca atare, o combinație de rate scăzute și un mediu de reglementare prietenos va fi bună pentru Goldman.

FICC și acțiunile Goldman vor beneficia, de asemenea, atunci când ratele vor începe să scadă. Din punct de vedere istoric, această divizie de tranzacționare se descurcă bine atunci când ratele dobânzilor sunt scăzute.

Între timp, Goldman este încă una dintre cele mai ieftine bănci mari din Statele Unite. Are un raport preț-înregistrare de 1,59, mai mic decât 1,82 al lui Morgan Stanley și 2,02 al lui JP Morgan.

Analiza prețului acțiunilor Goldman Sachs

Graficul săptămânal arată că prețul acțiunilor GS a fost într-o cursă de taur remarcabilă în ultimii câțiva ani. A depășit punctul cheie de rezistență la 367,74 USD în decembrie anul trecut. Acesta a fost un nivel important, deoarece a fost cel mai mare leagăn din noiembrie 2022.

Goldman a rămas constant peste mediile mobile pe 50 de săptămâni și 100 de săptămâni, în timp ce Indicele de putere relativă (RSI) a format un canal ascendent.

Prin urmare, pe termen lung, Goldman va continua probabil să crească, pe măsură ce conducerea lucrează pentru a se concentra pe managementul averii și pe reducerea costurilor. Ținta mea pentru acțiuni este punctul psihologic la 600 USD.

Cu toate acestea, așa cum s-a întâmplat întotdeauna, există și riscul ca stocul să se retragă ușor în urma obținerii de profit.