Banca Centrală Europeană reduce din nou ratele dobânzilor, reduce previziunile de creștere

Într-o mișcare care vizează stimularea activității economice, Consiliul guvernatorilor Băncii Centrale Europene (BCE) a anunțat o reducere a dobânzii la facilitatea de depozit cu 25 de puncte de bază, reducând-o la 3,50% începând cu 18 septembrie 2024.

Această decizie reflectă eforturile continue ale BCE de a influența în mod pozitiv politica monetară și de a stimula creșterea economică în zona euro.

Pe lângă reducerea ratei dobânzii la facilitatea de depozit, BCE a ajustat și alte rate ale dobânzilor cheie: operațiunile primare de refinanțare vor fi stabilite acum la 3,65%, în timp ce rata dobânzii de creditare marginală va fi redusă la 3,90%.

Marja dobânzii între operațiunile principale de refinanțare și rata facilității de depozit va fi de 15 puncte de bază, iar diferența dintre facilitatea de credit marginal și operațiunile principale de refinanțare rămâne neschimbată la 25 de puncte de bază.

Această ajustare are ca scop sporirea marjelor de creditare ale băncilor, încurajând astfel activitatea economică și sporind încrederea consumatorilor.

Ajustări ale programului de achiziție de active (APP).

Pe lângă modificările ratei dobânzii, BCE își recalibrează strategiile de gestionare a activelor.

Portofoliul APP este în scădere, deoarece Eurosistemul oprește reinvestirea plăților principalului din activele aflate la scadență.

Această schimbare strategică semnifică o mișcare către menținerea stabilității monetare, inversând treptat politicile expansioniste anterioare.

BCE a încetat, de asemenea, să mai reinvestească plățile principale din Programul de achiziții de urgență pentru pandemie (PEPP), cu o reducere medie a portofoliului de 7,5 miliarde EUR pe lună.

Se preconizează că reinvestițiile în cadrul PEPP vor fi finalizate până la sfârșitul anului 2024, reflectând o tranziție către o poziție monetară mai normalizată.

BCE monitorizează îndeaproape rambursările operațiunilor de refinanțare pe termen lung (TLTRO) vizate.

Acest control este esențial pentru evaluarea impactului lichidității asupra băncilor din zona euro și asupra sănătății economice generale, demonstrând abordarea proactivă a BCE în gestionarea sistemului financiar.

Consiliul guvernatorilor își menține angajamentul de a utiliza o gamă completă de măsuri pentru a îndeplini țintele de inflație, sprijinind în același timp redresarea economică a zonei euro.

Lagarde și de Guindos despre deciziile politice

Președintele BCE Christine Lagarde și vicepreședintele Luis de Guindos au anunțat reducerea cu 25 de puncte de bază a dobânzii, subliniind că decizia sa bazat pe o evaluare revizuită a perspectivelor inflației și a eficacității politicii monetare.

Lagarde a declarat,

Lagarde a menționat că, în timp ce inflația generală este estimată să fie în medie de 2,5% în 2024, 2,2% în 2025 și 1,9% în 2026, se preconizează că inflația de bază va scădea de la 2,9% în 2024 la 2,0% până în 2026.

În ciuda unei creșteri temporare a inflației ca urmare a scăderilor anterioare ale prețurilor la energie, creșterea salariilor rămâne ridicată, dar presiunile costului forței de muncă se moderează, profiturile atenuând impactul asupra inflației.

BCE prognozează o creștere economică slabă de 0,8% în 2024, îmbunătățindu-se la 1,3% în 2025 și 1,5% în 2026.

Banca centrală își menține angajamentul de a menține ratele de politică restrictive, după cum este necesar, pentru a-și atinge ținta de inflație de 2% pe termen mediu, folosind o abordare bazată pe date pentru a determina nivelurile optime și durata constrângerilor monetare.