USD/CHF și EUR/CHF: Iată de ce francul elvețian este în creștere

Francul elvețian a continuat să se consolideze față de dolarul american și euro, pe măsură ce starea de spirit în rândul băncilor centrale continuă să se schimbe și pe măsură ce cererea de refugii sigur a crescut.

Cursul de schimb USD/CHF s-a tranzacționat vineri la 0,8495, în scădere cu aproape 8% față de cel mai ridicat punct din acest an. În mod similar, perechea EUR/CHF s-a prăbușit la 0,9412, mai puțin decât maximul până în prezent de 0,9930.

Cerere de refugiu sigur

Unul dintre principalele motive pentru care moneda elvețiană a crescut vertiginos este faptul că există o cerere crescută de refugii sigure pe măsură ce riscurile globale cresc.

În Statele Unite, datoria publică a crescut la un nivel record de 35,2 trilioane de dolari, iar numărul crește cu 1 trilion de dolari la fiecare trei luni sau cam asa ceva.

Din păcate, Donald Trump și Kamala Harris nu au făcut ca abordarea deficitului bugetar să fie o mare prioritate. Acțiunile lui Trump, inclusiv reducerile de taxe, sunt de așteptat să crească deficitul în mod substanțial în următorii câțiva ani.

Harris a sugerat că va sprijini creșterea taxelor pentru cei bogați pentru a-și finanța proiectele de asistență socială. În timp ce politicile ei ar reduce deficitul, au șanse limitate de a trece, mai ales dacă Congresul este divizat.

Francul elvețian este adesea văzut ca una dintre cele mai viabile monede alternative din cauza neutralității țării și a bilanțului bun. Spre deosebire de SUA și Europa, Elveția rareori sancționează oamenii și entitățile și rareori se implică în afacerile altor țări.

Cel mai important, țara are unul dintre cele mai curate bilanţuri la nivel global, cu un raport datorie/PIB de mai puțin de 40%. Zona euro are o cifră de 90%, cu țări precum Italia, Grecia și Spania având rate mai mari. În Statele Unite, raportul a depășit 100%.

SNB sub presiune să intervină

Banca Națională Elvețiană (BNS) este, așadar, sub presiune să intervină pe piață. Recent, un organism comercial care reprezintă companiile a îndemnat banca să acționeze rapid și să ajute la deprecierea monedei. Ei au scris:

Elveția este în mare parte o țară orientată spre export, cu un excedent comercial anual de peste 56 de miliarde de dolari. Unele dintre cele mai mari exporturi ale sale sunt mașini, produse chimice, ceasuri, aur și medicamente.

Prin urmare, țara tinde să se descurce bine atunci când francul elvețian este relativ slab, în special față de euro. BNS are mai multe instrumente de utilizat pentru a devaloriza moneda, inclusiv intervenții directe. Cu toate acestea, riscul este ca aceste intervenții să vadă țara etichetată drept un manipulator valutar.

BCE, BNS și Fed reduceri

Între timp, Banca Centrală Europeană, Banca Națională Elvețiană și Rezerva Federală sunt acum aliniate la politica monetară.

BNS a început să reducă ratele în urmă cu câteva luni și a livrat două în acest an. Analiştii se aşteaptă ca banca să continue să reducă în următoarele câteva întâlniri. Următoarea sa întâlnire va avea loc la sfârșitul acestei luni.

Banca Centrală Europeană a decis joi să reducă dobânzile. A scăzut ratele la 3,5%, iar analiştii se aşteaptă că banca va continua să reducă ratele mai târziu în acest an. Într-o declarație, Gediminas Simkus, șeful băncii centrale a Lituaniei, a declarat că se așteaptă ca banca să reducă mai mult dobânzile în următoarea întâlnire. El a spus:

De asemenea, se așteaptă ca Rezerva Federală să înceapă să reducă dobânzile când se va întruni săptămâna viitoare. Aceste reduceri sunt necesare din cauza slăbiciunii economice continue din SUA.

Datele publicate în această săptămână au arătat că rata inflației din SUA a scăzut la 2,5% luna trecută, în timp ce IPC de bază a rămas neschimbat la 3,2%.

Un alt raport publicat săptămâna trecută a arătat că piața muncii încă se luptă, cu rata șomajului blocată peste 4%.

Prin urmare, banca speră că reducerile de dobândă vor ajuta la stimularea economiei. Ceea ce este neclar, însă, este dimensiunea reducerii Fed, piața de swap indicând o reducere de 0,25% sau 0,50%.

Analiza tehnică USD/CHF

Graficul USD/CHF de la TradingView

Graficul zilnic arată că cursul de schimb USD în CHF a atins vârful la 0,9222 în mai și a fost într-o tendință descendentă puternică de la ei.

Perechea a format o încrucișare a morții pe 30 iunie, deoarece mediile mobile exponențiale pe 50 și 200 de zile (EMA) au format un crossover bearish. A rămas sub aceste medii.

În același timp, indicatorul MACD a format un crossover optimist. Prin urmare, perechea va continua probabil să scadă, deoarece vânzătorii vizează nivelul cheie de suport la 0,8375, cel mai scăzut punct din această lună.

Perechea EUR/CHF va continua, de asemenea, să scadă, deoarece vânzătorii vizează următorul suport cheie la 0,9210, cel mai scăzut punct pe 5 august.