Prețul acțiunilor BMW: mamă Rolls-Royce formează un model periculos

Prețul acțiunilor BMW a suferit o inversare dură, deoarece industria auto trece printr-o fază dificilă. A scăzut timp de trei săptămâni consecutive, atingând cel mai scăzut nivel din ianuarie 2023. S-a retras cu peste 32% față de cel mai înalt punct din acest an, ceea ce înseamnă că se află pe o piață ursoasă profundă.

Noua normalitate pentru industria auto

Industria auto trece printr-o nouă normalitate, pe măsură ce creșterea vehiculelor electrice încetinește și China devine un jucător lider.

În urmă cu un deceniu, China era un jucător relativ mic în industria de fabricare a vehiculelor. Astăzi, companii precum BYD, pe care o susține Warren Buffett, au devenit giganți. China a depășit chiar Japonia ca cel mai mare exportator de vehicule.

Cel mai important, companiile care au dominat de multă vreme industria motoarelor cu ardere internă (ICE) întâmpină dificultăți în concurența cu noile firme de vehicule electrice precum Tesla, BYD și Rivian.

În Statele Unite, Ford și General Motors au fost forțate să-și reducă semnificativ ambițiile de producție de vehicule electrice. Același lucru se întâmplă și în Germania, unde mărcile de vehicule electrice ale BMW, Volkswagen și Mercedes nu au devenit foarte populare.

Acest lucru explică de ce majoritatea stocurilor de automobile precum Stellantis, Ford, General Motors și Volkswagen toate s-au prăbușit în ultimele luni.

BMW se confruntă cu provocări semnificative

BMW, compania-mamă a Mini și Rolls-Royce, se confruntă cu provocări semnificative, deoarece creșterea pe piețele sale cheie precum China și Europa continuă să încetinească.

Aceste provocări au împins și Volkswagen, o altă companie germană gigantică, să anunțe planuri de a închide fabricile din Germania pentru prima dată în decenii.

Cele mai recente rezultate financiare au arătat că afacerile companiei au încetinit. Veniturile sale totale au scăzut cu 0,7% în al doilea trimestru, la peste 32,9 miliarde de euro. În prima jumătate a anului, veniturile au scăzut cu 0,7%, la peste 73,5 miliarde de euro.

Cea mai mare parte a acestei încetiniri s-a datorat eliminărilor, care au costat-o peste 5,8 miliarde. În schimb, veniturile diviziei sale de automobile au crescut cu 1,4%, până la 32 de miliarde de euro, în timp ce serviciile financiare au crescut cu 10,8%, până la 9,7 miliarde de euro.

Aceste rezultate înseamnă că BMW se descurcă relativ mai bine decât Volkswagen, despre care am abordat mai înainte aici . Spre deosebire de VW, care are numeroase mărci, BMW se concentrează pe trei mărci: BMW, Mini și Rolls-Royce. Este, de asemenea, un jucător de top în industria motocicletelor.

Deși vânzările BMW au fost relativ puternice, profiturile sale nu au fost, deoarece compania a continuat să înregistreze costuri ridicate. Drept urmare, profitul grupului său a scăzut cu 10,7% în al doilea trimestru, la 3,8 miliarde EUR și la 7,93 miliarde EUR în prima jumătate a anului. Și-a redus, de asemenea, îndrumările, ceea ce explică de ce stocul a scăzut.

Livrările sale emblematice BMW au crescut cu 2,2%, până la 565.490, în timp ce unitățile sale Mini și Rolls-Royce au scăzut cu 27%, respectiv 16%.

Catalizatori și provocări

BMW este una dintre cele mai cunoscute mărci din industria auto cu prezență în întreaga lume.

Cel mai mare catalizator al mărcii sale este că are moștenirea creării de vehicule ICE de calitate, care vor continua să-și compenseze pierderile din industria EV. Ca și în cazul majorității analiștilor, cred că BMW ar trebui să se concentreze pe a fi lider în sectorul ICE, în loc să investească sume substanțiale de bani în afacerea cu EV.

O altă opțiune este în cazul în care compania și-a folosit bilanțul solid pentru a achiziționa unii dintre producătorii chinezi de vehicule electrice subevaluați în prezent. Potențialele achiziții ar fi firme precum Nio și Li Auto, care au evaluări de 11,5 miliarde de dolari și 20 de miliarde de dolari.

O astfel de achiziție ar permite companiei să continue să își valorifice amploarea în industria ICE, având în același timp un avantaj în sectorul EV.

Celălalt catalizator pentru BMW este că este semnificativ mai ieftin în comparație cu colegii săi. Se tranzacționează la un flux de numerar liber de 3,9x și câștiguri forward de 2,16. De asemenea, are un raport preț-cartă de 0,52.

BMW este destul de subevaluat deoarece investitorii anticipează o cerere slabă în următorii ani, deoarece industria trece printr-o perioadă dificilă.

Pe partea pozitivă, BMW este un mare plătitor de dividende, cu un randament de 8,01%, mai mare decât companii precum General Motors și Ford.

Analiza prețului acțiunilor BMW

Graficul săptămânal arată că prețul acțiunilor BMW a format un model grafic dublu în jurul nivelului de 106 EUR. În cele mai multe cazuri, acesta este unul dintre cele mai populare semne de urs de pe piață.

Acțiunile au scăzut, de asemenea, sub decolteu, la 81,65 EUR, cea mai scăzută variație din octombrie anul trecut. A trecut sub mediile mobile pe 50 de săptămâni și 200 de săptămâni și sub nivelul de retrasare Fibonacci de 38,2%.

Indicele de putere relativă (RSI) și indicatorii MACD au continuat să scadă. Prin urmare, calea celei mai puține rezistențe pentru prețul acțiunilor BMW este descendentă, următorul punct de urmărit fiind la punctul de retragere de 61,8% la 58,32 EUR.